金一文化分析师会议

调研对象：开科唯识

调研基本情况

• 调研日期：2025年07月02日
• 调研行业：珠宝首饰
• 参与调研机构：中泰证券等
• 接待人员：公司董事长王晓峰、开科唯识财务总监赵建波、公司证券事务代表张雅

主要内容资料

1. 香港子公司及业务

   • 金一文化在香港拥有子公司，目前未开展业务，由开科唯识运营管理。
   • 开科唯识探索业务出海规划，未来如有相关业务可由该子公司承接。

2. 银行IT预算下滑问题

   • 国内金融机构对金融科技的投入增速放缓但仍为增长趋势。
   • 开科唯识90%的金融业务来自老客户，增速放缓影响不大。
   • 银行数字化转型是必然趋势，长期来看投入仍会增长。

3. 主要客户分布

   • 财富管理和支付清算业务主要客户为股份制银行（如平安银行、广发银行等），前五大客户占比约40%。
   • 公司业务以项目制为主，约占整体业务收入的70%-80%，主要客户为股份制银行和城商行。

4. AI业务布局

   • 已中标AI大模型相关项目，开发结合AT技术的智能体，应用于智能营销、财富管理、智能投顾、智能客服等。
   • 薪酬服务平台已接入deepseek，与阿里合作大模型项目。

5. 跨境支付规划及实施路径

   • 开科唯识数字人民币产品利用区块链技术设计数币钱包，在光大银行、盛京银行等银行已有成熟应用。
   • 区块链技术可运用于稳定币领域。

6. 稳定币业务布局

   • 已研发稳定币服务系统1.0版本，计划以支付清算、数字钱包等服务为主进行业务拓展。
   • 稳定币有望为跨境支付体系带来变化，公司作为金融科技服务商积极布局。

7. 香港稳定币业务客户群体

   • 目前客户群体主要为中国大陆银行类，暂无香港客户，但正在积极推进相关领域客户对接。

8. 未来增长预期

   • 2025-2027年净利润分别不低于6,660万元、7,560万元、8,560万元。
   • 营业收入年均增长率预计为10%-15%，支付清算业务保持稳定，财富管理和智能清算业务增速提高。

9. 人员稳定性

   • 现有1800余名员工，相对稳定，部分业务规模增长仍需招聘。

10. 未来拓展计划

    • 深化与现有客户合作，拓展交通银行、邮储银行等新客户，与中交建合作。
    • 借助金一文化、海淀区AI/大数据资源及海科金集团行业资源，拓展更多优质客户。