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伟大的贸易重组

商贸零售 2025-06-25 麦肯锡严宏志19905053625

美国对中国商品征收高额关税，迫使美国企业重新安排供应链，寻找替代供应商。这可能导致减少采购、替换产品或增加国内生产。
研究人员提出了“重新安排比率”的概念，用于衡量美国从中国进口的商品转移到其他国家的可能性。该比率表示美国从某个贸易伙伴的进口额占该商品全球剩余出口市场的百分比。
35%的美国中国进口商品重新安排比率低于0.1，意味着全球可用的出口市场是美国从中国进口的十倍，例如T恤或逻辑芯片。对于比率较高的商品，重新安排会更加困难，例如稀土磁铁，美国从中国的进口量超过了全球可出口量。
消费品的重新安排比商业投入品更困难。61%的商业投入品重新安排比率低于0.1，而16%的消费品的重新安排比率低于0.1。笔记本电脑、智能手机和玩具等主要产品更难重新安排。
欧洲在贸易重新安排中扮演着关键角色。在九种不同的模拟中，欧洲对中国和美国的进口和出口都增加了近2000亿美元。随着欧洲对美国的出口转向美国，中国出口填补了空缺——假设欧洲不改变其自身的贸易政策。
东南亚在弥补中国电子产品出口方面发挥着重要作用。东盟国家出口到美国的商品最多可替代中国当前出口的20%。
美国可能更多地依赖其自身出口来弥补中国进口的缺口。在模拟中，美国可能成为弥补中国进口缺口的最大来源。
贸易重新安排将重塑全球贸易格局，为企业在一个重新安排的世界中建立弹性提供背景。