集运指数日报

宏观金融团队研究员：何卓乔(宏观贵金属)18665641296hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762研究员：黄雯昕(国债集运)021-60635739huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589研究员：聂嘉怡(股指)021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070行业集运指数日报 请阅读正文后的声明一、行情回顾与操作建议表1：集运欧线期货6月30日交易数据汇总开盘价收盘价结算价涨跌1,889.01,888.51,889.11.91,810.01,761.41,767.1-34.51,328.11,339.01,339.84.21,496.01,500.01,498.08.91,321.81,307.81,316.5-12.61,177.91,169.81,169.01.5数据来源：Wind，建信期货研究发展部当日行情：现货方面，6月底涨价落地好于预期，SCFIS结算指数回升至2000点以上，7月报价方面，马士基7月中报价2958美元，其余船司并未跟随大幅降价，多数集中在3300~3600美元区间，中位数在3400美元左右，但期货市场对涨价预期仍偏弱，目前08合约跌破1800点且已低于06合约，或隐含市场直接跳过旺季涨价而直接预期8月运价高位回落后将收于低位。考虑目前欧洲出口需求韧性较强，运力供给保持平稳，且报价和箱量都有所企稳，旺季涨价短期难被证伪，涨价或有望得到基本面支撑逐步落地，当前08可能过于低估，而10月作为传统淡季关注高空机会以及08-10逢低正套机会。二、行业要闻伊朗宣布对美军驻卡塔尔乌代德空军基地实施导弹打击。美国官员称，没有美方人员伤亡报告。除卡塔尔外，“没有记录到伊朗对其他国家的美军基地发动袭击”。特朗普对伊朗提前通知打击美军基地表示感谢，并称是时候实现和平了。伊朗方面只对美国在中东的一处基地进行了打击，且未有封锁霍尔木兹海峡的迹象。国际油价受此影响大跌约9%，美股上涨。6月23日至27日，本周，中国出口集装箱运输市场总体稳定，远洋航线因各自的供需基本面差异，走势出现分化，综合指数小幅下跌。6月27日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为1861.51点，较上期下跌0.4%。欧洲航线，据标普环球发布的数据显示，5月欧元区综合PMI为50.2，与前期持平，低于市场预期，仅略高于荣枯线。其中，6月制造业PMI为49.4，已连续多月低于荣枯线，制造业新订单继续下滑，表明需求仍然疲软。此外，“关税暂停”缓冲期临近尾声，欧美贸易谈判仍没有明显进展，未来欧洲经济前景面临不确定 -2- 请阅读正文后的声明-3-性。本周，运输需求表现良好，推动即期市场订舱价格上涨。6月27日，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为2030美元/TEU，较上期上涨10.6%。地中海航线，供需基本面略显疲软，市场运价小幅下跌。6月27日，上海港出口至地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为2985美元/TEU，较上期下跌2.5%。北美航线，据美国劳工部发布的数据，截至6月14日当周，美国续请失业救济人数升至197.4万人，高于市场，为2021年11月以来的最高水平，且过去一个半月来持续大幅上升，显示出美国劳动力市场放缓的迹象更为明显，未来美国经济前景不容乐观。本周，运输需求保持平稳，市场运价继续回落。6月27日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为2578美元/FEU和4717美元/FEU，分别较上期下跌7.0%、11.9%。美国东部时间6月21日22时，美国总统特朗普就袭击伊朗核设施发表讲话称，伊朗关键的核设施已被“彻底摧毁”。伊朗方面表示，与特朗普所声称的相反，福尔多核设施并未遭到严重破坏，主要受损的是地上部分，且可以修复。有美国高级官员承认，B-2轰炸机对伊朗福尔多核设施的袭击并没有摧毁这座戒备森严的设施，但造成了严重损坏。伊朗议会称，已得出结论，认为应关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。外交部发言人就美国打击伊朗核设施答记者问称，中方强烈谴责美方袭击伊朗，攻击国际原子能机构监管下的核设施。美方此举严重违反联合国宪章宗旨和原则以及国际法，加剧中东紧张局势。中方呼吁冲突当事方尤其是以色列尽快停火，保障平民安全，开启对话谈判。当地时间6月22日，国际原子能机构总干事格罗西就伊朗局势向联合国安理会发表声明，通报了伊朗核设施受损情况。通报称，在美国袭击后，伊斯法罕核设施遭受了大面积破坏，其中一些建筑可能含有核材料，其地下隧道的入口也受到了影响；福尔多核设施也受到了直接影响，但内部受损程度无法确定；纳坦兹此前遭到严重破坏，又再次遭到美国钻地弹的袭击。目前未报告场外辐射增加。 请阅读正文后的声明三、数据概览1、集运现货价格表2：上海出口集装箱结算运价指数2025/6/30SCFIS：欧洲航线（基本港）2123.24SCFIS：美西航线（基本港）1619.19数据来源：Wind，建信期货研究发展部图1&图2:上海出口集装箱结算运价指数（单位：点）数据来源：Wind，建信期货研究发展部2、集运指数（欧线）期货行情图3：集运欧线期货主力合约走势（单位：点）数据来源：Wind，建信期货研究发展部3、航运相关数据走势图图5：全球集装箱运力（单位：TEU&%） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部图4：集运欧线期货次主力合约走势（单位：点）数据来源：Wind，建信期货研究发展部图6：全球集装箱船手持订单（单位：TEU&艘） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部图7：上海-欧洲基本港运价（单位：美元/TEU）数据来源：Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明数据来源：Wind，建信期货研究发展部图8：上海-鹿特丹即期运价（单位：美元/FEU）数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739石油化工研究团队021-60635738免责声明：本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。【建信期货业务机构】总部大宗商品业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120深圳分公司地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026山东分公司地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014广东分公司地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620北京营业部地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031福清营业部地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193郑州营业部地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000【建信期货联系方式】地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com 请阅读正文后的声明有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726邮编：350300总部金融机构业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120西北分公司地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075浙江分公司地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000上海浦电路营业部地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122上海杨树浦路营业部地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082泉州营业部地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000厦门营业部地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020全国客服电话：400-90-95533转5网址：http://www.ccbfutures.com -6-