制造成长周报（第20期）：马斯克赞赏OptimusGen3团队，阿里云升级自驾训练框架

行业动态：人形机器人-6月23日，银河通用完成一笔11亿元人民币的融资；6月24日，北京天安门广场9月的阅兵将安排部分无人智能等新型作战力量参阅；6月24日，马斯克透露特斯拉OptimusV3将集成Grok语音助手；6月26日，王兴兴：宇树科技年度营收已超10亿元；智能驾驶-6月23日，阿里云推出自动驾驶模型训练推理加速框架；低空经济-6月27日，第三届低空（苏州）产业创新生态大会召开。 政府新闻：人形机器人-6月24日，南京市政府召开常务会议审议《南京市具身智能机器人产业发展行动计划（2025—2027年）》；智能驾驶-6月23日，广州：目标到2027年L2（含）以上级别智能网联汽车新车占比超90%；低空经济-6月23日，民航法修订草案二审稿拟充实促进低空经济发展措施；深海科技-6月24日，上海市海洋局发布海洋产业发展规划征求意见稿。 公司动态：人形机器人-6月23日，征和和卓益得携手探索机器人传动技术新路径；6月26日，领益智造在深圳总部成功举办了机器人战略发布会；6月27日，越疆发布大负载协作机器人CR30H关节速度达300°/s；6月27日，雷赛智能全球首发“20自由度”灵巧手解决方案。 热点事件点评：6月22日，马斯克赞赏特斯拉OptimusGen3研发团队。 近期特斯拉Optimus负责人更换，业内对OptimusGen3的发展节奏有一定担忧。此次马斯克赞赏研发团队或表示Gen3的研发进度符合马斯克预期，看好机器人长期发展。 本周重点关注标的-龙溪股份、金帝股份、汇成真空、应流股份、鼎阳科技。 行业投资观点 1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T链供应商&实力强卡位好的公司），从股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注： 1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【震裕科技】【蓝思科技】； 2）灵巧手：【兆威机电】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【绿的谐波】【金帝股份】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【雷赛智能】【伟创电气】【步科股份】【星德胜】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【中坚科技】【永创智能】【博众精工】；8）传感器：【汉威科技】；9）设备：【博众精工】【秦川机床】；10）其他：【德马科技】【奥普特】【国机精工】【东华测试】等。 2、AI基建：AI需求拉动数据中心资本开支持续增长，燃气轮机和冷水机组等环节将充分受益，重点关注【汉钟精机】【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】【同飞股份】。 3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；光刻机真空镀膜设备重点关注【汇成真空】。 4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。 5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。 6、3D打印：3D打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【铂力特】【华曙高科】。 7、X射线检测设备：X射线检测是高精度的无损检测，医疗健康和工业等领域需求推动行业快速发展，核心零部件如X射线探测器、 Ct 球管、射线源存在国产化需求，重点关注【奕瑞科技】。 8、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】【海陆重工】。 9、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，整体产业化进展加速，重点关注【上海沪工】【广电计量】【应流股份】。 风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。 成长板块上市公司行情回顾 表1：相关标的近一周(6.23-6.27)市场表现 行业新闻 人形机器人-银河通用完成一笔11亿元人民币的融资 2025年6月23日，人形机器人公司银河通用宣布完成一笔11亿元人民币的融资，由宁德时代公司战投及宁德时代旗下溥泉资本领投，国家开发银行旗下国开科创、北京机器人产业基金、纪源资本等跟投。 人形机器人-北京天安门广场9月的阅兵将安排部分无人智能等新型作战力量参阅 2025年6月24日，据新华社报道，今年9月3日在首都天安门广场将举行盛大阅兵式。记者从国新办新闻发布会获悉，这次阅兵，既有传统主战力量展示，又有新域新质力量参阅。这次参阅的所有装备均为国产现役主战装备，我们在展示新一代传统武器装备的基础上，也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅，体现我军适应科技发展和战争形态演变、打赢未来战争的强大能力。 人形机器人-马斯克透露特斯拉Optimus V3将集成Grok语音助手 2025年6月24日，特斯拉CEO马斯克在X平台发文透露，OptimusV3人形机器人将整合Grok语音助手，借助AI大模型实现语音交互。马斯克先是对OptimusV3人形机器人表达赞赏，还称赞了Optimus团队。面对网友关于Optimus是否会运行Grok语音助手的提问，马斯克明确回复“已经在做了”。 人形机器人-王兴兴：宇树科技年度营收已超10亿元 2025年6月26日，宇树科技“创始人王兴兴在夏季达沃斯论坛上表示，宇树科技年度营收已超10亿元人民币。 智能驾驶-阿里云推出自动驾驶模型训练推理加速框架 2025年6月23日，阿里云推出面向自动驾驶领域模型的训练、推理加速框架PAI-TurboX，该框架可提升感知、规划控制乃至世界模型的训推效率，在多个行业模型的训练任务中，PAI-TurboX均可缩短50%的时间。 低空经济-第三届低空（苏州）产业创新生态大会召开 2025年6月27日，第三届低空（苏州）产业创新生态大会暨2025数字低空大会在苏州国际博览中心举行，吸引近400家单位参展，覆盖低空经济全产业链。 活动设置五大展区，发布低空领域研究与标准成果、低空服务平台及最新飞行产品，集中签约涵盖低空应用、制造、保障等领域的项目，并举办直升机飞行员技能竞赛、无人机足球联赛等赛事。 政府动态 人形机器人-南京市政府召开常务会议审议《南京市具身智能机器人产业发展行动计划（2025—2027年）》 2025年6月24日，南京市政府召开常务会议，审议《南京市具身智能机器人产业发展行动计划(2025—2027年)》，研究推动新一代信息通信产业发展等工作。 会议审议了《南京市具身智能机器人产业发展行动计划(2025—2027年)》。会议要求，要抢抓发展机遇，整合资源力量，统筹推进优质企业培育、重点项目招引、科技成果转化等工作，加速集聚企业主体，不断做大产业规模，聚力打造核心产品，深化拓展应用场景，着力构建创新体系，全面提升具身智能机器人产业集群化发展水平。 智能驾驶-广州：目标到2027年L2（含）以上级别智能网联汽车新车占比超90% 2025年6月23日，广州市人民政府办公厅印发《广州市推动智能网联新能源汽车产业发展三年行动计划》，目标到2027年，全市汽车产业转型升级初见成效，智能网联新能源汽车规模不断壮大，培育2—3家新能源汽车年产量超50万辆的汽车企业，整车与零部件产值比达1:0.6，整车及关键零部件品牌影响力大幅提升，核心技术创新能力全国领先。电动汽车基础设施日益完善，燃料电池汽车实现初步商业化应用。智能网联汽车方面，L2(含)以上级别智能网联汽车新车占比超90%，积极开放应用场景，推动自动驾驶规模化示范应用、示范运营。强化广深联动，力争实现粤港澳大湾区核心区域互联互通。 低空经济-民航法修订草案二审稿拟充实促进低空经济发展措施 2025年6月23日，全国人大常委会法制工作委员会宣布，《民用航空法》修订草案二审稿拟增加“发展促进”一章，明确优化低空空域资源配置、推动建设低空飞行服务监管平台等举措，建立适应低空经济发展的适航审定、飞行管理等制度。 深海科技-上海市海洋局发布海洋产业发展规划征求意见稿 2025年6月24日，上海市海洋局发布《上海市海洋产业发展规划（2025-2035年）》，提出到2030年船舶与海工装备产业增加值超450亿元，推动深海油气开发、海底数据中心等领域技术突破。 公司动态 人形机器人-征和和卓益得携手探索机器人传动技术新路径 2025年6月23日，上海卓益得机器人有限公司创始人兼CEO李清都教授、战略发展总监白心宇一行两人抵达青岛，参访链传动行业领军企业青岛征和工业股份有限公司。征和董事长、总裁金玉谟，副总裁牟家海、总工程师付振明等公司高管盛情接待。双方将围绕灵巧手开发、技术适配等方面展开深度洽谈。卓益得机器人团队重点关注了灵巧手研发情况，双方技术团队就机器人关节驱动、精密传动等适配性展开现场交流。 人形机器人-领益智造在深圳总部成功举办了机器人战略发布会 2025年6月26日，领益智造在深圳福田总部成功举办了机器人战略发布会，正式向市场全面展示公司在机器人产业上的“三位一体”战略布局、四大核心优势、组装产线与产品矩阵，以及机器人应用场景落地开发的最新成果。在发布会现场，北京人形机器人创新中心（国创中心）、优必选、智元新创、众擎机器人、越疆机器人、傅利叶、汇川技术、强脑科技、灵初智能、绿的谐波、仙工智能、睿尔曼智能、鸣志电器、日发精机、零差云控、腾讯云16家机器人产业链伙伴共同见证了领益智造机器人战略启动暨产业合作启动仪式。 人形机器人-越疆发布大负载协作机器人CR30H关节速度达300°/s 2025年6月27日，国产协作机器人厂商越疆推出全新一代协作机器人机型——大负载协作机器人CR30H。据业内人士表示，在工业机器人领域，大负载与高速度长期以来难以兼得。传统机型中，30kg级机器人关节速度大多在200°/s以下，而300°/s以上速度的机型往往负载能力不足15kg。越疆本次发布的CR30H能够达到负载重量30kg，关节速度达300°/s。 人形机器人-雷赛智能全球首发“20自由度”灵巧手解决方案 2025年6月27日，雷赛智能突破性研发的DH2015高自由度灵巧手解决方案正式发布。此款灵巧手拥有20个自由度，其中15个为主动自由度，在灵巧性、感知能力、可靠性及负载能力等关键指标上达到世界领先水平，全面满足工业自动化、商业与家庭等各类场景的高端应用需求。DH2015将于2025年第3季度启动试产试销和小批量生产，并逐步扩大产能 重点公司盈利预测及估值 表2：重点公司盈利预测及估值（20250627）