晨会聚焦
一、财信研究观点
【市场策略】大盘震荡反弹，军工板块大涨
- 市场层面：
- A股市场整体震荡反弹，万得全A指数涨0.89%，上证指数涨0.59%，科创50指数涨1.54%，创业板指数涨1.35%。
- 硬科技板块风格跑赢，小微盘股板块风格跑赢，超大盘股板块风格跑输。
- 板块方面，国防军工、传媒、通信涨幅居前，交通运输、银行、非银金融跌幅居前。
- 估值层面：
- 上证指数市盈率15.01倍，市净率1.36倍；科创50指数市盈率138.77倍，市净率4.62倍；创业板指数市盈率32.36倍，市净率4.06倍。
- 资金层面：
- 万得全A指数4054家公司上涨，1126家公司下跌，涨停94家，跌停7家，全市场成交额15173.7亿元。
- 市场策略：
- 大盘震荡反弹，军工板块大涨。6月制造业PMI为49.7%，市场需求有所改善。
- 军工板块因订单饱满、地缘政治局势和全球国防开支提升而活跃，但近期涨幅过大，可逢低关注。
- 脑机接口概念活跃，但持续性一般。
- 短期内谨慎追高，关注前期滞涨的高景气方向补涨机会，如AI产业链和新消费方向。
- 中长期看，市场趋势性行情或需等待，但向下空间有限，预计第三季度A股指数仍将在宽幅震荡区间内。
【基金研究】基金数据日跟踪
- 6月30日，LOF基金价格指数上涨0.44%，ETF基金价格指数上涨0.81%。
- 上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF等主要ETF上涨，黄金ETF下跌，白银基金下跌。
【债券研究】债券市场综述
- 1年期国债收益率下行0.5bp至1.34%，10年期国债收益率上行0.1bp至1.65%，期限利差走阔1bp至31bp。
- DR001上行14.2bp至1.51%，DR007上行21.9bp至1.92%。
- 国债期货主力合约下跌，3年期AAA级信用利差上行0.11bp至25.32bp。
二、重要财经资讯
【宏观经济】
- 央行开展3315亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。
- 中共中央政治局召开会议，审议《党中央决策议事协调机构工作条例》。
- 6月制造业PMI为49.7%，非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.5%和50.7%。
- 铁路暑运预计发送旅客9.53亿人次，同比增长5.8%。
【财经要闻】
- 《横琴粤澳深度合作区产业发展规划（2025-2029年）》印发，目标到2029年澳资产业增加值90亿元。
- 科技部令第22号公布修订后的《国家科学技术奖励条例实施细则》，自2025年6月27日起施行。
- 深交所发布《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引第8号——轻资产、高研发投入认定标准》。
三、行业及公司动态
【行业动态】
- 工信部印发方案推进工业绿色低碳标准化工作，目标到2027年推动制修订绿色低碳领域标准百项以上。
- 人民日报刊文反内卷，剖析光伏行业现状，指出产能过剩、价格下跌等问题。
【公司跟踪】
- 恒瑞医药：硫酸艾玛昔替尼片、布比卡因脂质体注射液的新增适应症获得批准。
- 厦钨新能：控股股东股权调整，二股东计划减持不超过4,200,000股。
- 新乳业：控股股东拟减持不超过3%股份。
四、湖南经济动态
【湘股动态】
- 爱威科技：披露2025年上半年取得专利证书、软件著作权证书的情况，共取得9项境内专利、2项境外专利、4项软件著作权。
【湖南省地方动态及政策】
- 湖南延续实施稳岗返还政策，大型企业按企业及其职工上年度实际缴纳失业保险费的30%返还，中小微企业按60%返还。
