全球化的现状

核心观点

• 全球化并未衰退，而是正在转型。技术、政策和地缘政治是塑造全球化的三大力量，当前这三股力量正加速发展，但方向并不一致，导致全球化重构而非退缩。
• 地缘政治和科技正影响全球贸易动态。地缘政治紧张局势对贸易有显著的负面影响，而服务贸易的碎片化程度低于商品贸易，但现代服务贸易对地缘政治 alignment 更敏感。
• 全球经济流动正在重新配置，而非减少。企业通过“绕过关税”投资将生产转移到其他国家，重塑了全球供应链，非对立方国家成为关键“连接者”。
• 政策应对至关重要。工业政策回归，但效果参差不齐，需要谨慎处理。调整政策以适应全球化带来的社会转型至关重要，否则可能导致危机或碎片化。
• 国际合作机制亟待改革。当前的国际合作机制未能跟上技术和经济变化的步伐，需要适应新的现实，以维护基于规则的多边贸易体系。

关键数据和结论

• 地缘政治风险导致全球贸易成本上升，相当于全球关税提高了 11%。
• 服务贸易尚未出现明显的碎片化，但知识产权和电信服务等现代服务贸易对地缘政治 alignment 更敏感。
• 调整到全球化需要政策支持，特别是劳动力市场政策，以降低转型成本，缓解社会矛盾。
• 全球价值链正在区域化，但中性国家正在深化其参与，成为连接两大阵营的桥梁。
• 美元在国际货币体系中的地位面临挑战，需要美国采取负责任的财政和货币政策，以维护美元的稳定性和国际信誉。