-
医疗器械
- PFA技术（经导管射频消融）成为治疗房颤的新高景气赛道，CAGR高达43.73%（2025-2032年），预计2025年国产加速上市，迎来商业化元年。
- PFA相比传统射频/冷冻消融优势明显（组织选择性高、手术时间短、安全性优），占电生理市场规模比重将从2025年的8.18%提升至2032年的38.87%。
- 国产厂商布局加速：惠泰医疗（三维标测+PFA）、微电生理（商阳医疗PFA）、锦江电子（花瓣状导管）商业化领先。
-
军工
- 重大阅兵前夕军工板块弹性显著，新质战斗力和军贸成为关注重点（信息化类、水下装备、作战机器人、电磁装备等）。
- 中国军工体系化完善，军贸从“性价比替代”转向“技术标杆”，军贸市场持续扩容。
- 新质战斗力方向：信息化类（七一二、海格通信）、水下装备（集智股份）、作战机器人（晶品特装）、电磁装备（湘电股份）。
-
无人叉车
- 物流搬运场景率先成为具身智能机器人落地场景，无人叉车渗透率提升早期，远期市场规模70-700亿。
- 头部企业加码布局：安徽合力、杭叉集团、中力股份、诺力股份等推动智能物流商业化。
- 行业电动化、出海空间大，2025年1-5月叉车销量超预期，下半年增速持续。
-
海上风电
- 欧洲是海风市场出海主方向，本土产能紧缺，中国出口正当时。
- 欧洲海风进入高增周期（2025/2026年装机4.5/8.4GW，2027/2028年达10GW）。
- 海缆：欧洲本土产能紧张（NKT、Nexans订单交付延至2030年），柔直海缆需求高增。
- 海风基础（塔/桩）：本土产能紧缺（2027年左右开始），价格持续上涨（SIF单桩均价同比+13%/10%）。
- 主机：中国风机价格低19-24%，明阳智能率先进入欧洲市场（获德国270MW订单）。
- 相关标：东方电缆、中天科技（海缆）、大金重工（单桩）、天顺风能（欧洲工厂）、明阳智能（主机）。
