英国金融服务数据驱动概览

内容04案例研究01部门概述 02市场趋势05筹款趋势 行业分析06结论 48%47亿英镑18万亿自2011年以来英国金融服务公司获得的资金英国金融服务综合营业额自 2011 年以来“活跃”金融服务公司数量的增加 执行摘要金融服务对英国经济至关重要。该行业内的私营公司拥有1.08万亿英镑的合并营业额并且占全国所有工作的近十分之一。伦敦市在全球范围内被认可为的投资金融服务的地方（仅次于纽约）。英国金融服务吸引了超过47亿英镑的股权投资自2011年以来，这些公司的估值通常远高于全国平均水平。有效的精准监管对英国金融服务业的成功至关重要。但并非所有行业都积极响应新监管。Beauhurst的报告通过三个推动增长的分行业案例研究——银行业、加密货币和金融科技——表明，在金融服务业法案（2021年）和消费者义务（2023年）颁布后，公司开始大量退出市场。因此，英国金融服务是英国经济中最快速增长的行业之一。金融服务是英国经济中最快速增长的行业之一。自2013年金融行为监管局成立以来，活跃的金融服务公司增长了48%。对于“高增长”公司，变化率甚至更快（例如，已获得股权投资、是学术衍生公司或被归类为增长型公司）。虽然许多企业认同新法规的大部分基本原则，但其他人担心这会增加他们公司的风险敞口，并会阻碍投资。在发布其最新的2025/30战略之后，我们希望本报告的发现将有助于未来几年FCA的政策制定。 方法论“高增长”公司群组代表满足至少一个贝芙豪斯内部增长信号（例如获得股权融资、参加了学术剥离或是一个规模扩张企业）的公司。有关“高增长”信号的更多信息可以在贝厄尔思特的网站。贝弗尔特已对英国金融服务部门（FSS）进行了全面分析，时间范围从2013年FCA成立到2025年3月。许多对英国FSS的传统分析仅专注于FCA的金融服务注册名单中的公司。然而，贝弗尔特的方法涵盖了FCA名单上的公司以及从事金融服务但可能并非其主要业务的公司（例如咨询）。贝弗豪斯已使用一系列内部“行业”和“ Buzzword”标签来准确识别英国FSS公司的群体。为此，贝弗豪斯结合了机器学习、人工数据管理和公司注册局数据，将公司“标记”到框1中概述的相关子部门。贝厄赫斯特还利用了Hackford Data提供的支付行业额外数据。贝厄赫斯特分析中使用的所有数据截至2025年3月均为正确。在确定的队列中，Beauhurst衡量了“活跃”和“高增长”的英国FSS公司的活动情况。在我们的分析中，“活跃公司”指的是在整个衡量期间内与公司注册处进行交易并定期提交账户的公司。 框1 - beauhurst分析子部门融资平台保险InsurTech投资银行 &公司金融贷款 债务 & 拨款 支付处理 交易平台 & 财富 私募 & 风险投资金融科技会计与税务 另类金融 银行业预算与财务管理 挑战银行 信用评级与分数 加密货币 货币兑换 资产与管理 数字安全 简介贝厄赫斯特分析了英国金融服务领域内超过11.6万家公司的数据，为金融行为监管局提供了关于监管对公司绩效和投资决策的实际影响的独特见解。本报告的其余部分概述了市场融资趋势，并提供了特定的细分行业案例研究，概述了金融行为监管局监管期间对监管的响应。在其他因素中，一个有效且有针对性的监管制度对英国金融服务成功至关重要。然而，该行业并非所有领域都对议会和金融行为监管局（FCA）引入的新法规作出积极回应。英国是全球领先的金融服务市场之一。英国在金融服务出口方面一直优于区域同行，伦敦被认为是全球金融服务市场的第二好市场（仅次于纽约）。在过去十年中，金融服务呈指数级增长，并仍然是英国经济的重要基石。 01部门概述 英国是世界上领先的服务行业之一所在地 尽管公众认知主要被大型商业银行（例如巴克莱和汇丰）主导，但英国金融服务业署（FSS）的“种子”阶段（24.3%）和“风险”阶段（19.4%）公司的比例高于全国平均水平。英国还有4,563家“高增长”FSS公司。这些“高增长”企业总营业额为744亿英镑（占行业总量的6.8%），雇佣了347,962人。目前，英国金融服务部门（FSS）有116,290家公司运营。金融服务公司的总营业额为1.08万亿英镑，雇佣超过350万人，占全国就业岗位的近十分之一（9.74%）。贝赫urst确定的活跃FSS公司数量高于FCA目前监管的公司名单。贝赫urst的分类成功识别出从事FSS活动的公司，即使它不是其主要经营活动领域。更多信息可以在贝赫urst的方法论（S.4）中找到。 金融服务对公共财政是无价之宝。英国金融服务业公司所缴纳的税款占近十分之一(9%)。政府总收入在2022/23年(79.3亿英镑)。高水平的投资对行业估值产生了积极影响。英国FFS公司平均获得11.8%的投后估值溢价。投资经常被用作该行业的加速器。近一半获得外部资金的公司处于“种子期”发展阶段（46.5%），另外还有三分之一（33.3%）被归类为“风险投资”阶段公司。用于“成长期”（12.6%）和“成熟期”（7.5%）FFS公司的资金份额要显著小得多。英国金融服务业也是国际投资的主要受益者。自2011年以来，该行业通过9,579场融资活动成功筹集了47亿英镑。在此期间，外部投资者的平均股权比例为14.5%，高于全国平均水平。英国金融服务业公司的中位数投资估值为43.1万英镑。英国金融服务公司持有超过270亿英镑2022年，所有持有的总资产超过欧元区中央银行组合。FSS公司也做出了贡献208亿英镑对英国经济2023年，相当于该国全部经济活动的8.8%。 46.5%47亿英镑270亿英镑英国金融服务公司持有的资产英国金融服务公司获得的资金处于“种子”阶段发展的金融服务公司 金融服务是英国经济的重要组成部分 尽管金融服务通常集中围绕英语城市，但在其他‘本土国家’的经济中发挥着关键作用。威尔士——尤其是卡迪夫——已成为保险公司中心，这些公司占该国该部门公司总数的近一半(49.6%)。然而，英格兰的其他核心城市也有越来越多的行业中心。伯明翰 (+31%)、曼彻斯特 (+24%) 和利兹 (+20%) 在过去十年中活跃的英国FSS公司数量有所增长。英国拥有世界上最地理位置之一不平衡的经济体在欧洲。反过来，金融服务高度集中在国家的首都。英国金融服务业公司中有32.8%位于伦敦，其中仅有5%位于伦敦市的“一平方英里”。苏格兰的金融服务领域正获得显著的国际认可。2014年爱丁堡和格拉斯哥都被在全球前50个城市之外提供金融服务- 仅次于阿拉木图和墨西哥城。到2024年，爱丁堡上升到第29位，格拉斯哥上升到第32位，部分原因是后者的有效监管体系国际金融服务中心(国际功能失调性子宫出血病研究)英国金融服务地理 02市场趋势 金融服务对英国经济至关重要自2008年以来，英国的出口顺差缩小了28%。这种下降在一定程度上是由脱欧后的贸易壁垒随着欧盟和不断崛起的挑战性市场争夺国际投资（例如巴黎、法兰克福和新加坡），然而英国仍然保持着全球金融服务出口的显著份额，伦敦市位列全球第二好的金融服务市场仅次于纽约。金融服务是英国最大出口之一。总FSS 出口其价值在2022/23年为918亿英镑，仍然是英国少数保留大量出口顺差的领域之一（图2）。英国FSS出口的超过三分之一（34%）是出口到欧盟（EU），2023年的价值为320亿英镑。卢森堡、法国、德国和荷兰是英国金融服务最大受益者. 但是美国是英国FSS的最大出口市场,以2023年服务业贸易额达290亿英镑。 出口趋势金融服务金融服务也显著增加了其在非欧盟市场的出口存在。“高增长”公司如Monzo和Revolut在2022年在拉丁美洲、印度和美国扩大了它们的业务。尽管脱欧给跨境贸易带来了挑战，英国金融服务却在欧盟内部增加了其存在感。如图3所示，2018年金融服务（不包括保险和养老金融资）在欧盟出口中增幅最大。英国金融服务业显著优于同行部门，例如法律和会计服务、市场营销和研发出口。 英国在众多方面保持着竞争力。尽管金融服务凸显了英国经济中的“南北”差距，伦敦作为全球最佳金融服务之一而闻名于世。在金融服务方面，伦敦仅次于纽约。全球金融中心指数(GFCI)。英国金融服务的国际竞争力综合来看，组合金融服务出口与其他欧洲主要经济体（如瑞士、卢森堡、法国、德国、爱尔兰和西班牙）的英国FSS出口相比，仍然显著较小。该城市还在其他欧洲同行市场，如巴黎（第17位）、法兰克福（第11位）和日内瓦（第15位）方面表现出显著优势——这进一步说明了竞争力在英国金融服务行业中的。由于精准监管并且伦敦市创新生态系统，英国仍然是全球最大的金融服务净出口国（图4）。 金融服务也是英国最富有成效的行业之一尽管英国整体经济的生产力停滞不前，金融服务似乎是个例外。金融服务增加价值(GVA)在2024年为1970亿英镑，比COVID-19疫情前水平增加了100亿英镑。尽管图5显示“房地产”和“采矿”等行业的每小时产出水平高于金融服务，但标准指标通常并未考虑英国金融服务业相关的更高风险水平。英国金融服务部门国际竞争力的大部分建立在高生产率.2021年金融保险业工人的时薪为96.3英镑，是整个经济体平均时薪40英镑（图5）的两倍多。一年后的2022年，金融服务占每100英镑中有12英镑英国经济活动。然而，生产力在英国并非均匀分布。金融服务高度集中在伦敦，它所占的英国FSS产出的一半.金融服务活动与产出反映了英国更广泛的“南北”差距，例如地区东北和北爱尔兰每个仅占总FSS产出的1%。 03行业分析 尽管金融科技和另类金融等子行业在过去十年中一直是英国金融服务业增长的关键驱动力，但许多其他行业已趋于平稳（图6）。在同期，预算管理与财务管理以及保险公司的活跃数量分别仅增长了7个和16个百分点。企业如何应对FCA监管？英国金融服务行业由多种互补的子行业组成，这些子行业对宏观经济和监管事件的反应并不一致。自2013年FCA成立以来，英国金融服务业活跃公司增长方面存在巨大差异。与其他一些人讨论商业领袖表明虽然许多FCA法规是“善意的”，但普遍认为它们增加了小“守规矩”公司的“监管负担”。证据表明这可能是英国金融服务业某些领域市场退出数量高、公司注册率低的一个因素——特别是在与比特币和加密资产. 然而存在相似之处。高增长公司趋势主要由金融科技和支付驱动。同样，Beauhurst的数据表明，许多子行业开始经历比激活更高的公司停业率——尽管其增速慢于英国更广泛的金融服务业。“高增长”公司绩效英国“高增长”金融服务公司内部的趋势通常更加集中和线性。自2013年FCA成立以来，所有测量的子行业中，活跃的“高增长”公司数量平均增长了118个百分点。贝厄斯福特的与企业的讨论表明，这种下降趋势有多个原因。英国食品标准局正在记录高水平的退出部分原因是全球经济状况恶化以及政府制裁的影响（例如，罚款风险和更大的合规负担）。与同期“活跃”FSS公司数量相比，这是一个显著更快的增长率，这些公司的数量同期增长了48点（图7）。 04案例研究 FCA法规自2013年以来似乎对个人金融机构的增长产生了实质性的影响。‘高增长’和活跃的银行公司都对FCA高级管理人员及认证制度（2016年）作出了积极回应，公司激活数量显著增加。然而在引入《支付服务条例（2017）》后，两组之间出现了明显的差异。在这一时期，新的、更灵活的挑战者银行得以建立，它们很好地适应了新条例，而传统银行则难以适应。这种趋势进一步加剧了议会2021年的金融服务法案。该法案也标志着“高增长”银行公司的转折点，随着其引入，满足Beauhurst内部信号的公司的数量达到饱和。此外，“高增长”银行公司的数量已经开始下降，以应对FCA的消费者责任。案例研究：银行业随着 FCA 陆续发布一系列监管规定，特别是 SRD II（2019）和《消费者责任》（2023），活跃的银行数量持续下降。 然而加密货币公司也经历了对FCA《消费者责任》(2023)的类似不利反应。尽管《责任》没有直接涵盖，但FCA的监管增加了监管负担o通过更严格