市场观点与品种分析
股指期货
- A股三大指数集体走强，沪指站上3400点，沪指涨1.15%，收报3420.57点；深证成指涨1.68%，收报10217.63点；创业板指涨2.30%，收报2064.13点。
- 沪深两市成交额大幅放量2920亿至14146亿。
- 沪深300指数环比上涨46.13%，收报3904.03点。
焦炭焦煤
- 焦炭加权指数震荡趋弱，收盘价1355.6元，环比下跌26.5元。
- 焦煤加权指数弱势，收盘价792.7元，环比下跌13.0元。
- 焦炭：焦炉开工受环保检查及利润收紧影响降低，钢厂原料备货低库存，焦炭入炉刚需及采购需求走弱，河北及山东主流钢厂落实第四轮提降50-55元/吨。
- 焦煤：煤矿放缓生产节奏，原煤供给环比走低，但上游库存高位，钢焦企业放缓补库，焦煤中长期过剩格局难改。
郑糖
- 美糖窄幅震荡小幅收低，受原油价格下跌影响多头平仓打压郑糖2509月合约。
- 国家统计局数据显示，5月我国成品糖产量37.7万吨，同比增长59.1%；1-5月累计产量906.6万吨，同比增长4.9%。
- CFTC持仓报告显示，原糖净空头仓位为47141手，触及高位，较前一周增加27626手；多头持仓为199061手，减少18285手。
胶
- 沪胶震荡下行，受原油价格下跌及东南亚现货报价下调影响。
- 国家统计局数据显示，5月中国橡胶轮胎外胎产量同比下降1.2%，1-5月累计产量同比增2.8%。
- 5月中国合成橡胶产量同比增3.7%，1-5月累计产量同比增6.2%。
豆粕
- CBOT大豆期货偏弱运行，美国中西部有利天气改善作物收成前景，优良率66%，低于市场预期。
- 巴西6月大豆出口量预估达1499万吨，高于前一周预估值。
- 国内豆粕主力M2509收于3037元/吨，持平。
- 5月中国从巴西进口大豆1211万吨，同比激增37.5%，创下单月进口新高。
- 国内大豆供应充足，油厂高开工率，豆粕产量较大，库存攀升，供给宽松，关注大豆到港量。
生猪
- 生猪主力LH2509合约收于13905元/吨，跌幅0.29%。
- 养殖端出栏情绪分化，市场对中大猪认卖积极性提升，二育有滚动入场现象。
- 居民消费疲软，气温升高及饮食结构调整导致鲜品猪肉走货较差。
- 猪源供应逐月递增，市场供需宽松，生猪期货上行空间受限，关注养殖端出栏节奏及终端消费。
棕榈油
- 棕榈油期价应声而跌，收盘8326元/吨，跌2.28%。
- 印尼4月棕榈油出口量178万吨，同比下降；4月毛棕榈油产量448万吨，同比增。
- 截至4月末，棕榈油库存量为304万吨。
沪铜
- 美联储降息预期提升短暂提振铜价，铜库存不断刷新低位。
- 短期内沪铜在供应收缩预期和需求可能回暖的共同作用下，价格下方空间有限，但需求端仍疲软，上方空间受限，大概率延续震荡。
- 关注美国经济数据变化，若数据超预期向好，可能减弱降息预期，对铜价产生压力。
铁矿石
- 铁矿石2509主力合约震荡收跌，跌幅0.42%，收盘价703元。
- 海外发运量环比回升，国内到港量增加，供应环比宽松，钢厂高炉利润尚可按需补库，铁水产量止跌回升，短期震荡。
沥青
- 沥青2509主力合约震荡下跌，跌幅5.01%，收盘价3580元。
- 沥青产能利用率环比回落，库存下滑，供应低位，出货改善，成本端上行驱动消失，短期震荡。
棉花
- 郑棉主力合约夜盘收盘13565元/吨。
- 新疆指定交割仓库基差报价最低430元/吨，棉花库存减少74张。
原木
- 原木2507合约关注806-820元区间波动，市场进入6月，关注07交割信息。
- 山东3.9米中A辐射松原木现货价格750元/方，江苏4米中A辐射松原木现货价格760元/方，持平。
- 1-5月原木进口量同比减少13.4%，5月进口量同比减少18.5%。
- 港口原木库存逼近5个月新低，需求较弱，供需无太大矛盾，现货成交较弱，关注现货价格企稳、进口数据及下游拿货意愿。
钢材
- 螺纹钢RB2510收报2977元/吨，热轧卷板HC2510收报3099元/吨。
- 螺纹钢供应回升，需求季节性弱势，供增需弱，基本面弱稳，库存低位，钢价继续承压，预计维持低位震荡。
氧化铝
- 氧化铝2509收报2903元/吨。
- 矿端无较大扰动，多地企业停产检修后复产，但近期价格走软导致利润下行，对供应形成压制，利润空间或继续缩窄，底部或有成本支撑。
沪铝
- 沪铝2508收报20315元/吨。
- 国内电解铝生产稳定，交易所+社会库存小幅累库，现货升水维持，未锻轧铝及铝材出口量走增，下游需求进入淡季，压铸企业开工率下行。
- 电解铝供应稳定、需求走软，库存小幅累库但幅度不大，价格运行上下有限。
