股指日评

日期2025年6月24日 请阅读正文后的声明一、行情回顾与后市展望1.1行情回顾：6月24日，万得全A放量上涨，开盘后一路震荡上行，超8成个股飘红，指数现货方面，沪深300、上证50、中证500、中证1000收盘分别上涨0.29%、0.41%、0.51%、1.31%，中小盘股表现更优。指数期货表现强于现货，IF、IH、IC、IM主力合约分别收涨0.68%、0.74%、0.70%、1.01%（按前一交易日收盘价为基准计算）。表1:股指期货、现货行情数据资料来源：Wind，建信期货研究发展部1.2后市展望：外围市场方面，中东局势持续动荡，但从市场表现来看，情绪并不十分悲观，上周美联储公布6月议息决议维持利率不变，对今年预期依旧降息两次，但整体边际转鹰。国内方面，消息面上，6月22日，在中国人民银行和香港金融管理局共同推动下，内地与香港快速支付系统互联互通合作正式上线，受此影响，今日跨境支付相关板块涨幅明显。经济基本面上，外需边际回落仍保持一定韧性，内需受两重两新政策影响延续向好趋势,5月单月的内需增速已高于出口增速，但投资端数据表现一般，狭义基建投资增速小幅收窄，制造业内卷加剧，房地产投资继续寻底。总体而言，全球局势动荡带来情绪波动，但中美贸易整体趋于缓和，交易逻辑逐步转向国内基本面。国内经济来看，总量仍维持温和增长，但出口增速持续边际回落，地产继续磨底，制造业内卷加剧，现实端的压力逐步加大，同时资金面上，两融资金仍在年内低位徘徊，世界局势动荡之下资金也较为谨慎，盘面上 -2- 请阅读正文后的声明-3-方压力依然较大，建议继续维持中低仓位多头合约，风格上阶段性看好IF合约的相对表现。关注中东局势变化情况。二、数据概览图1：国内主要指数表现图2：市场风格表现数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部图3:行业板块表现（申万一级指数）资料来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部图6：股指期货成交量数据来源：Wind，建信期货研究发展部图8：主力合约基差走势数据来源：Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明数据来源：Wind，建信期货研究发展部图7：股指期货持仓量数据来源：Wind，建信期货研究发展部图9：跨期价差走势数据来源：Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明数据来源：Wind，建信期货研究发展部6月22日，在中国人民银行和香港金融管理局共同推动下，内地与香港快速支付系统互联互通合作正式上线，标志着内地与香港快速支付系统已实现互联互通，今后两地居民可实时办理跨境汇款。首批参与跨境支付通的内地机构包括工行、农行、中行、建行、交行、招行；香港机构包括中银香港、东亚银行、建银亚洲、恒生银行、汇丰银行、工银亚洲，后续将逐步扩大参与范围。此外，人民币跨境支付系统（CIPS）跨境银企合作专场活动日前在上海举行，CIPS与6家外资机构举行直接参与者签约仪式，与泰国盘谷银行举行直接参与者上线仪式。其中，标准银行、非洲进出口银行、阿布扎比第一银行、吉尔吉斯斯坦Eldik Bank、大华银行成为CIPS直接参与者，标志着CIPS境外外资直接参与者首次覆盖非洲、中东、中亚及新加坡离岸人民币中心，将进一步便利跨境人民币使用。香港万得通讯社报道，美国亲自下场参与中东事务，似乎是一个可能引发市场动荡的地缘政治热点。然而投资者似乎并不认为局势会进一步升级，许多策略师认为冲突是可控的，甚至对某些风险资产持乐观态度。 数据来源：Wind，建信期货研究发展部三、行业要闻 -5- 【建信期货研究发展部】宏观金融研究团队021-60635739石油化工研究团队021-60635738免责声明：本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。【建信期货业务机构】总部大宗商品业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120深圳分公司地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026山东分公司地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014广东分公司地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620北京营业部地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031福清营业部地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300郑州营业部地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000【建信期货联系方式】地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com 请阅读正文后的声明有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726总部金融机构业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120西北分公司地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075浙江分公司地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000上海浦电路营业部地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122上海杨树浦路营业部地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082泉州营业部地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000厦门营业部地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020全国客服电话：400-90-95533转5网址：http://www.ccbfutures.com -6-