集运指数日报

宏观金融团队研究员：何卓乔(宏观贵金属)18665641296hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762研究员：黄雯昕(国债集运)021-60635739huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589研究员：聂嘉怡(股指)021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070行业集运指数日报 请阅读正文后的声明一、行情回顾与操作建议表1：集运欧线期货6月23日交易数据汇总开盘价收盘价结算价涨跌1,875.01,883.01,885.1-9.81,950.01,875.01,905.3-91.91,400.01,370.01,380.9-13.61,575.01,530.11,536.6-33.91,402.01,372.11,384.3-32.41,220.11,209.81,209.8-4.0数据来源：Wind，建信期货研究发展部当日行情：现货方面，目前6月涨价落地情况良好，船司对6月下旬大柜的线上报价区间在2870~4000美元，中位数在3000美元左右，其中马士基由开舱2710美元持续上涨至2870美元，但尚未有大面积爆舱，且被解读为揽货偏慢。另外船司陆续宣涨7月初运价，报价集中在3860~4535美元区间，中位数在4000美元左右，但上周马士基和达飞分别由3400美元和4345美元的开舱价下调至3110美元和4045美元，导致市场预期有所转弱，观察7月落地成色及其他航司跟涨情况。考虑目前欧洲出口需求韧性较强，运力供给保持平稳，且报价和箱量都有所企稳，旺季涨价短期难被证伪，涨价或有望得到基本面支撑逐步落地，特别是目前08合约跌破1900点且已低于06合约，或隐含市场直接跳过旺季涨价而直接预期8月运价高位回落后将收于低位，或过于低估，而10月作为传统淡季关注高空机会。二、行业要闻据伊朗国家电视台消息，今天（6月23日），伊朗“真实承诺3”第21阶段行动针对以色列海法和特拉维夫为中心的军事目标和军事支援中心展开。据报道，本波行动结合了导弹和无人机，并使用固体和液体燃料导弹以及特殊战术，以突破以色列“密集且昂贵的防御屏障”。6月16日至20日，中国出口集装箱运输市场继续呈现调整走势，不同航线市场运价跌多涨少，综合指数下跌。据国家统计局最新发布的数据显示，5月全国规模以上工业增加值同比增长5.8%，显示出中国工业生产继续保持稳定增长，其中装备制造业和高技术制造业增长较快。6月20日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为1869.59点，较上期下跌10.5%。欧洲经济回暖，但复苏总体略显缓慢。目前美欧贸易谈判仍未能取得突破，贸易 -2-欧洲航线，近期 请阅读正文后的声明-3-前景面临不确定性。此外，欧洲周边的紧张局势再度升温，地缘风险上升。未来欧洲经济继续面临多重风险的考验。本周，运输需求相对稳定，市场运价小幅回落。6月20日，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为1835美元/TEU，较上期下跌0.5%。地中海航线，运输需求略显疲软，即期市场订舱价格走低。6月20日，上海港出口至地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为3063美元/TEU，较上期下跌4.0%。北美航线，据美国商务部公布的数据显示，美国5月份零售销售额环比下降0.9%，为自2023年3月以来的最大降幅，此前为规避潜在关税引发的价格上涨而出现的抢购潮已趋于平息，还反映出“对等关税”政策对消费支出的抑制效应，消费数据的低迷表现显示未来美国经济复苏不容乐观。本周，运输需求总体平稳，随着运力供给增加，供需基本面转弱，市场运价跌幅较大。6月20日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为2772美元/FEU和5352美元/FEU，分别较上期下跌32.7%、20.7%。美国东部时间6月21日22时，美国总统特朗普就袭击伊朗核设施发表讲话称，伊朗关键的核设施已被“彻底摧毁”。伊朗方面表示，与特朗普所声称的相反，福尔多核设施并未遭到严重破坏，主要受损的是地上部分，且可以修复。有美国高级官员承认，B-2轰炸机对伊朗福尔多核设施的袭击并没有摧毁这座戒备森严的设施，但造成了严重损坏。伊朗议会称，已得出结论，认为应关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。外交部发言人就美国打击伊朗核设施答记者问称，中方强烈谴责美方袭击伊朗，攻击国际原子能机构监管下的核设施。美方此举严重违反联合国宪章宗旨和原则以及国际法，加剧中东紧张局势。中方呼吁冲突当事方尤其是以色列尽快停火，保障平民安全，开启对话谈判。当地时间6月22日，国际原子能机构总干事格罗西就伊朗局势向联合国安理会发表声明，通报了伊朗核设施受损情况。通报称，在美国袭击后，伊斯法罕核设施遭受了大面积破坏，其中一些建筑可能含有核材料，其地下隧道的入口也受到了影响；福尔多核设施也受到了直接影响，但内部受损程度无法确定；纳坦兹此前遭到严重破坏，又再次遭到美国钻地弹的袭击。目前未报告场外辐射增加。 请阅读正文后的声明三、数据概览1、集运现货价格表2：上海出口集装箱结算运价指数2025/6/23SCFIS：欧洲航线（基本港）1937.14SCFIS：美西航线（基本港）2083.46数据来源：Wind，建信期货研究发展部图1&图2:上海出口集装箱结算运价指数（单位：点）数据来源：Wind，建信期货研究发展部2、集运指数（欧线）期货行情图3：集运欧线期货主力合约走势（单位：点）数据来源：Wind，建信期货研究发展部3、航运相关数据走势图图5：全球集装箱运力（单位：TEU&%） 图4：集运欧线期货次主力合约走势（单位：点）数据来源：Wind，建信期货研究发展部图6：全球集装箱船手持订单（单位：TEU&艘） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部图7：上海-欧洲基本港运价（单位：美元/TEU）数据来源：Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明数据来源：Wind，建信期货研究发展部图8：上海-鹿特丹即期运价（单位：美元/FEU）数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739石油化工研究团队021-60635738免责声明：本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。【建信期货业务机构】总部大宗商品业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120深圳分公司地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026山东分公司地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014广东分公司地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620北京营业部地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031福清营业部地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193郑州营业部地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000【建信期货联系方式】地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com 请阅读正文后的声明有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726邮编：350300总部金融机构业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120西北分公司地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075浙江分公司地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000上海浦电路营业部地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122上海杨树浦路营业部地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082泉州营业部地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000厦门营业部地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020全国客服电话：400-90-95533转5网址：http://www.ccbfutures.com -6-