人工智能产业有哪些新变化

觉。 发言人1 01:39最重要的原因，其实就是因为从去年的94到今年的430这个阶段其实是市场的一个这种从政策底到业绩底的过渡期。发言人1 01:49所以在这个过渡期间，其实大家可以看到整个的大盘的走势还是比较好，同时市场的热点也比较多，市场的风险偏好相对处于一个高位。那这个阶段由于是这种比如说经济层面以及上市公司的这种业绩层面的验证，在430之前还没有。发言人2 02:01那这个阶段由于是这种比如说经济层面以及上市公司的这种业绩层面的验证，在430之前还没有。发言人1 02:10那所以在这个阶段，其实这种主题投资然后也是比较上奉行。发言人2 02:10那所以在这个阶段，其实这种主题投资然后也是比较上奉行。发言人1 02:15但是，这里在这个94到430之期间的主题投资，其实跟过去也有所不同，其实是有主线的。发言人1 02:24像往常的这种所谓的春季躁动，或者所谓的这种种政策底到业绩比，其实往往是齐涨。发言人1 02:31但在今年当中确实是处于一个这种比较明显的集中于科技板块，特别是集中于人工智能的一些相关产业。发言人1 02:41比如说第四个相关的或者是端侧算力，或者是机器人相关的子方向。这个阶段就是因为这些行业都是大家预期在今年有重大的变化。发言人2 02:47这个阶段就是因为这些行业都是大家预期在今年有重大的变化。发言人1 02:52特别是在deepsic问世之后，其实对我我国的人工智能行业是有一个明显的从这种主题头资逐渐的去偏向了这种景气投资的这样的一个趋势。发言人1 03:04其实我们从430的季报来看，这个人工智能也确确实实是当中的很多的子行业都是430当中这一季报非常稀缺的，景气向上比较明确的这些方向。所以我们也不难理解，为什么这个人工智能从924之后就有所表现。 发言人2 03:18所以我们也不难理解，为什么这个人工智能从924之后就有所表现。发言人1 03:25但是在这个430之后，市场也发现，如果抛开这些结构性的不谈，那会发现总量的一个恢复还是比较疲软的。发言人1 03:34比如说整体A股的一个盈利的状况，然后包括盈利能力以及包括这种营营收和这种利润的一个增速的情况，其实还是一个整体区域向下的这样的一个趋势。发言人1 03:48所以这个其实从这个924之后也接近了有大半年的时间。发言人1 03:54所以在这个之后，其实整整个市场的环境就是会更多调研技添加微信OKOK5892。发言人1 04:04这个在430的验证之后，会就逐渐的又偏回了这个价值风格。发言人1 04:10在价值风格当中，其实大家过去的经验也比较丰富了。发言人2 04:10在价值风格当中，其实大家过去的经验也比较丰富了。发言人1 04:14就不像在二三年或者24年这个时候，大家对比如说整个这种经济的转型，从高速向高质量的一个发展，这种整体的中枢的下移，相对预期还没那么充分。发言人1 04:28所以在当时也是整体的大盘的指数下派的是比较多的。发言人1 04:32但是到了这一轮，其实我觉得大家对整个市场的，就是整个对我国经济的一个大的变化是比较有了预期，相对比较充分，而且前期的这个反应也相对到位。发言人1 04:46所以在这个状况之下，整个市场也是呈现了一个下游底的这种格局。发言人1 04:53但是向上的突破，其实整个这个指数向上突破还是比较困难。 但这个结构上我觉得大家都比较有前两年的经验之后都会发现其实哑铃策略在最近这个430之后，其实还是有一个明显的有效性的提升。发言人1 05:08那一端就是这些稳定红利类，然后其实在前期也没怎么涨过。发言人1 05:13而在这个430之后，逐渐的又成为了市场上大家可以看到的一个在中枢上移的这样的防御端非常优质的资产。发言人1 05:24而另一端其实就是对于这个成长的风格的这种配置。发言人1 05:31其实我们会发现在这一轮430之后，其实现在市场上成长的可以去贡选择的方向，相对二三年2和24年来讲，然后还是有所增多的。发言人1 05:43比如说像这个创新药，比如说像这个新消费。发言人1 05:47其实这些也包括像这个desk问世之后，我们中国能去做的这些警惕的人工智能方向。所以这个几个方向可能都是相对比较好的一个成长的方这样的选择。发言人2 05:55所以这个几个方向可能都是相对比较好的一个成长的方这样的选择。发言人1 06:01但是其实像这个新消费，还有这个创新药，他们的一个这种优质标的，最主流的最最代表性的这些龙头公司都是在港股上市。发言人1 06:11而我们A股其实更多的集中的在这三个方向当中，还是人工智能相关的。发言人1 06:18比如说这个就是算力以及应用的这两个板块。发言人1 06:23比如说像我们的专科算力垂直领域的AIJC，然后一些AI加消费电子的应用，以及AI加自动驾驶的应用，那基本也都都是在A股上市。发言人1 06:34所以这一轮大家看这个就是在当前这个位置。 发言人2 06:34所以这一轮大家看这个就是在当前这个位置。然后我觉得在成长的这些板块当中，我觉得这三个方向在年内来看，应该来讲都是比较好的具有成长性景气度的方向。发言人1 06:38然后我觉得在成长的这些板块当中，我觉得这三个方向在年内来看，应该来讲都是比较好的具有成长性景气度的方向。但是就比如说从目前一个阶段性的位置来看，我觉得我们会发现像港股里的一些新消费，这个创新药也都到了一些阶段性的高点。发言人2 06:48但是就比如说从目前一个阶段性的位置来看，我觉得我们会发现像港股里的一些新消费，创新药也都到了一些阶段性的高点。发言人1 06:59所以从短期来看，现在的很多的反而是A股里的人工智能极具一个布局的价值。发言人1 07:07其实经历了前期一些调整之后，我会发现也有一些短期的这种成长，内部的资金的流转的这种状况的出现。发言人2 07:07其实经历了前期一些调整之后，我会发现也有一些短期的这种成长，内部的资金的流转的这种状况的出现。发言人1 07:18其实像包括光模块在内的已经有了很好的一个表现。发言人1 07:23所以最近来看，我觉得这个人工智能相关的子行业其实是非常值得大家关注的。发言人1 07:30就在下半年来看，我觉得在A股里这个人工智能相关的比如说从算力的这些光模块，然后还有这个端侧的一些算力以及icc芯片，还有大数据中心服务器。发言人1 07:43以及在应用端，比如说像AIGC，还有自动驾驶，还有AI和消费电子相结合的一些子方向。发言人1 07:53其实也都是目前我觉得非常值和大家去关注和布局的这些子方向。发言人1 07:59好，这个就是我关于目前对A股里相对好的一些方向的判断。 发言人1 08:05其实赵总也可以结合您最近的一些行业观察，然后来去谈一下最近的一些行业的。发言人2 08:05其实赵总也可以结合您最近的一些行业观察，然后来去谈一下最近的一些行业的。发言人1 08:12比如说人工智能行业内有没有一些好的投资机会。发言人1 08:17好的，郝德总，是这样，我是给大家汇报一下我们这个通信行业的一些观点。发言人1 08:25我们知道刚才浩泽总说的非常的清楚，应该说这个AI的发展，它是一个行业发展的一个趋势。发言人1 08:35那么后前期因为这个deep sec的国产化的布局，我们看到了这个AI国产化的一个大发展的一个预期。发言人1 08:47后面因为说国际形势的变化，特别是关税的影响，那么可能对人工智能的预期发展的预期有一些扰动。发言人1 08:57那么现在刚才浩德中学提到了，我觉得非常认同好这个观点。发言人2 09:01就是说我们再看下半年的话，我们要看哪些相关的一个领域会有一个好的发展机会。发言人1 09:02我们再看下半年的话，我们要看哪些相关的一个领域会有一个好的发展机会。核心还是要看它的一个行业警惕度，以及它的一个基本面的一个情况。发言人2 09:09核心还是要看它的一个行业警惕度，以及它的一个基本面的一个情况。发言人1 09:15我们知道这个人工智能的发展，目前来看，除了海外还有国内，基本上它对应的都是啊云厂商的一个资本开支。发言人1 09:27云厂商的资本开支的这么一个变化，实际上是代表这个行业的一个景气度。发言人2 09:27云厂商的资本开支的这么一个变化，实际上是代表这个行业的一个景气度。 发言人1 09:34如果说我们这个云厂商的资本开支进行，特别是AI相关的资本开支有一个增长的话，那整个AI的需求，还有AI的发展，它就是超预期的。发言人2 09:34如果说我们这个云厂商的资本开支进行，特别是AI相关的资本开支有一个增长的话，那整个AI的需求，还有AI的发展，它就是超预期的。发言人1 09:45那么从目前应该说4月30号各个云厂商公布的这些资本开始来看，AI的发展AI的资本开支都是增加的。发言人2 09:46从目前应该说4月30号各个云厂商公布的这些资本开支来看，AI的发展AI的资本开支都是增加的。发言人1 09:56所以可以看到，可以推论出我们这个AI的一个发展人工智能的这个产业链的警示度，它是一个we一个比较高的状态。发言人2 09:56所以可以看到或者可以推论出我们这个AI的一个发展人工智能的这个产业链的警示度，它是一个we在一个比较高的状态。发言人1 10:07虽然前面讲到受国际形势，关税还有海国内外的影响。发言人1 10:13但是我们可以确定的就是说，因为云云技术厂家的它的资本开支在增加，特别是AI板块的资本开支在增加。发言人2 10:13但是我们可以确定的就是说，因为云云技术厂家的它的资本开支在增加，特别是AI板块的资本开支在增加。那么我们AI产业链的发展，它是一个准确度高的一个状态。发言人1 10:22那么我们AI产业链的发展，它是一个准确度高的一个状态。有这么高高的进入状态以后，我们再去看哪些板块它的业绩是先放量的，哪些板块是可能要等到后期放量。发言人2 10:27有这么高高的进入状态以后，我们再去看哪些板块它的业绩是先放量的，哪些板块是可能要等到后期放量。发言人1 10:37作为投资者来说的话，可能先去追求先放量的这些板块，那么它的这个板块的效应，或者说这个行业的基本面，会有一个超预期。 发言人1 10:51从我们调研或者说通信行业研究的情况来看，刚才好的人来讲，光模块这个行业它其实是有一个比较好。发言人1 11:00的一个先先发智能的这么一个状态。发言人2 11:03就是说它的业绩会先于一些AI产业链，比方说这个应用产业链，或者说AI后期的这些发展的一个产业，它先放量。发言人1 11:03就是说它的业绩会先于一些AI产业链，比方说这个应用产业链，或者说AI后期的这些发展的一个产业，它先放量。那么我们可以看到这个应该说从中报的情况来看，我们光模块的这些公司，它的业绩超预期的也是一个大幅增长。发言人2 11:13那么我们可以看到这个应该说从中报的情况来看，我们光模块的这些公司，它的业绩超预期的也是一个大幅增长。发言人1 11:20所以我们预测我们判断二季度，这些光模块的公司还是会维持在这个AI整个高一度的这个背景下，它还能维持一个业绩的一个高增长。发言人1 11:32那么这些标的，我们觉得可能就是大家优先关注的标的。发言人1 11:36所以刚才像浩德总讲的这个AIAI的发展，它是一个大势所趋，区中间可能有一些各方面的扰动，但是整个行业的发展，只要是它是高体积度的，那么相关的这些公司的基本面就会得到一个比较好的一个保证。发言人1 11:55浩赵总我们开始就是在问其他的一个问题，因为我们看到这个AI技术的一个飞速发展，当前AI目前它处于一个什么样的一个发展阶段，这是我们投资者也是比较关心的问题。发言人1 12:08好的总好的，赵总。发言人1 12:11其实就是像刚才赵总所提到的，我们的很多云厂商它的一个资本开支，也深刻的反映了人工智能发展的一个阶段。 发言人2 12:11其实就是像刚才赵总所提到的，我们的很多云厂商它的一个资本开支，也深刻的反映了人工智能发展的一个阶段。发言人1 12:21因为毕竟人工智能这种它是一个技术先行。发言人1 12