国债期货持仓日报

国债期货持仓日报2025年6月20日

核心观点与关键数据：

1. 成交概要：

   • T2509：收盘价9.150，成交量54,778手，成交额5989亿元，持仓量241,698手，持仓保证金52.8亿元。
   • TF2509：收盘价10.628，成交量44,226手，成交额4700亿元，持仓量190,595手，持仓保证金20.8亿元。
   • TL2509：收盘价12.132，成交量62,563手，成交额8110亿元，持仓量137,655手，持仓保证金58.4亿元。
   • TS2509：收盘价10.254，成交量26,760手，成交额6070亿元，持仓量127,623手，持仓保证金13.1亿元。

2. 净持仓情况：

   • 十年期国债期货：前五持仓占比54.878%，前十持仓占比70.906%，前二十持仓占比85.820%。
   • 五年期国债期货：前五持仓占比48.603%，前十持仓占比66.220%，前二十持仓占比79.213%。
   • 三十年期国债期货：前五持仓占比60.278%，前十持仓占比82.758%，前二十持仓占比99.156%。
   • 二年期国债期货：前五持仓占比30.089%，前十持仓占比41.992%，前二十持仓占比48.941%。

3. 十年期国债期货持仓情况：

   • 2509合约：前五席位成交54,878手，持仓占比54.878%，前十席位成交70,906手，持仓占比70.906%，前二十席位成交85,820手，持仓占比85.820%。
   • 2512合约：前五席位成交120,889手，持仓占比120.889%，前十席位成交146,994手，持仓占比146.994%，前二十席位成交175,188手，持仓占比175.188%。

4. 五年期国债期货持仓情况：

   • 2509合约：前五席位成交48,603手，持仓占比48.603%，前十席位成交66,220手，持仓占比66.220%，前二十席位成交79,213手，持仓占比79.213%。
   • 2512合约：前五席位成交84,882手，持仓占比84.882%，前十席位成交106,124手，持仓占比106.124%，前二十席位成交128,660手，持仓占比128.660%。

5. 三十年期国债期货持仓情况：

   • 2509合约：前五席位成交60,278手，持仓占比60.278%，前十席位成交82,758手，持仓占比82.758%，前二十席位成交99,156手，持仓占比99.156%。
   • 2512合约：前五席位成交60,657手，持仓占比60.657%，前十席位成交75,469手，持仓占比75.469%，前二十席位成交90,901手，持仓占比90.901%。

6. 二年期国债期货持仓情况：

   • 2509合约：前五席位成交30,089手，持仓占比30.089%，前十席位成交41,992手，持仓占比41.992%，前二十席位成交48,941手，持仓占比48.941%。
   • 2512合约：前五席位成交49,048手，持仓占比49.048%，前十席位成交67,784手，持仓占比67.784%，前二十席位成交88,657手，持仓占比88.657%。

研究结论：

• 国债期货各合约成交量、持仓量及保证金均呈现波动变化，十年期国债期货持仓量占比最高，市场关注度集中。
• 主要机构持仓变化显示，中信期货、东证期货等头部机构活跃度较高，持仓占比变化对市场影响显著。
• 整体来看，国债期货市场多空博弈激烈，投资者需关注宏观政策及经济数据对市场情绪的影响。