固态电池专题

固态电池专题-20250620_原文 2025年06月22日16:36 发言人100:09 Hello，大家好，欢迎大家来到中航基金的直播间，我是今天的主播露露，非常开非常高兴能大家能够进到我们的直播间观看我们今天的直播。 发言人100:20 我们今天的直播还是邀请到了我们熟悉的老朋友，我们中航基金的资深研究员马盛远。 发言人100:26 盛远老师对于在这个固态电池的板块有着非常资深非常专业的研究。 发言人100:33 沈老师也是多次来我们直播间做客了，您给我们直播间的小伙伴们打个招呼。 发言人100:39 大家好，我是双阳基金全研究员马胜远。 发言人100:42 好的，马新进直播间的小伙伴们，非常欢迎大家。 发言人100:46 也可以把我们右下角的爱心点起来，给我们的这个盛阳老师，大家给我们的这个直播间加加人气。 发言人100:54 没有小没有点关注的小伙伴，可以给我们点一个关注。 发言人100:57 我们争取每周都会给大带来这个行业类的干货的直播，帮助大家更好的学习投资。 发言人101:06 请大家走过路过，千万不要错过。 发言人101:09 对于我们今天的这个直播主题，还是集中在这个固态电池的这个行业方向。 发言人101:16 如果有对这个方向感兴趣的小伙伴，也可以点开在购物车，把我们的这个中航新起航，也就是最后一个加到自选里关注一下。 发言人101:27 根据我们125年一季报的披露我们新启行聚焦的就是固太电池板块的这个投资机会。 发言人101:36 好，那我们话不多说，先来先来问，请马总给我们讲一下我们这个固态电池板块最近的一些。 发言人101:47 因为海外最近也是有一些消息，您想请您给我们讲一下。 发言人101:51 就是整体来看这些消息会对我们这个固态电池板块有哪些影响呢？ 发言人101:57 好的，今年年以来的话，整体这个关电池板块呈现了一个大幅上涨的这么一个趋势。 发言人102:05 四月份的时候实际上受到一些中美贸易摩擦影响。 发言人102:08 因为这个关键词作为这个锂电板锂电行业的一个子板块，它整也受到了一个短期的波动，但是随后也�现了大幅的一个反弹。 发言人102:18 然后这个资本市场实际上对于这种新技术的成长性是高度敏感的。 发言人102:24 个股的话也呈现�这种高弹性的这样一个特点。 发言人102:27 结合目前的一个市场热度看的话，三月份这个关电池有一波大涨。 发言人102:32 然后四月份的这个重力猫摩擦之后，这个关电池的这个反弹趋势上也有比较强的自取力。 发言人102:39 五月份的话，像海外这个宝马I7搭载了全国代电池，进行了一个上车录测。 发言人102:45 那么国内的头部的电池厂，也发布了最新一代的半固态以及全固态电池等一系列的产业催化。 发言人102:54 整体将这个关键词板他又推到了一个零账这么一个行业里面。 发言人102:58 实际上的话，其实这个柜外电池作为锂电子行业，它的受整体国际贸易摩擦的影响其实比较小，大家所所关注的重点都在这个量产的预期这一块。 发言人103:13 所以目前来说关键是板块有一些抗风险的这么一个属性。 发言人103:17 另外的话就是在国内自主可控，包括国产产业链优势放大等方面，其实关键词也发挥了一个先锋作用。 发言人103:26 持续在拓宽国内理先竞争优势。 发言人103:29 在一些使用场景上，像我们熟知的现代汽车人形机器人，包括消费电子端的这个智能手机，高端智能手机，包括可穿戴的一些设备，头戴VR等等，都会有一些需求量的一些导入，包括还有一些低空领域也会有一些应用，还有储能等等我觉得整体来看的话，行情是持续向好这么一个态势。 发言人103:53 好的，您刚才提到了这个行业需求的这个方面，那您能不能给我们展开讲讲，就是您对未来的这一块固态电池板块的需求上的判断是怎么样的？ 发言人104:06 从需求上讲的话，今年因为这个情况下还在一个实验室向中式过度这么一个阶段。 发言人104:14 整体从需求量看的话，今年半股台加全国态的需求，我觉得有望达到了18个G瓦时。 发言人104:22 那么到了30年，这个数字可能会突破220个G瓦时，年复合增速的话有望高达65%。 发言人104:29 那么从量产节奏看的话，目前国内头部企业也是计划在27年前后实现全固态电池的一个装车，一个小小小批量的一个装车。 发言人104:41 然后这个半个电的话，目前其实已经进入量产阶段了。 发言人104:44 像之前的清陶能源的一些方块，电池容量密度已经达标356瓦是每千克以上，并且成功装车了。 发言人104:52 作为一些氧化物路线的发动态电池，包括一些产业链配套的相关企业，其实已经有所受益。 发言人105:00 当前其实整体的这个关键词板块也实现了从所谓主题性行情，像主线行情那么一个转变，逐渐抛开了之前可能所谓概念炒作的这么一个范畴，然后大家关注的重点都落在这个产业化落地的这么一个关键环 节，所以市场关注度是明显提升的那短期的话，我觉得一些事件性的催化，比如说行业会议，还有些政策传闻等等，都会影响整你的这个行情表现。 发言人105:29 那中长期讲的话，整体的这个增长逻辑还是非常清晰的。 发言人105:33 好的，看到也有很多小伙伴进到我们的直播间，看大家如果有什么问题的话，可以随时发到弹幕里。 发言人105:41 然后我们请沈阳老师给大家做一个解答。 发言人105:44 这位保友新观众求互动，你要想问什么问题？ 发言人105:48 抓紧时间，我们这个碳生老师，是看生老师带着这个机会，及时的给您做一个解答。 发言人105:59 好，那换一各位进入直播间的小伙伴，我们如果大家对这个固态电池这个行业比较感兴趣的小伙伴，想参与投资的话，可以把我们的这个兴起行加到自选里关注一下。 发言人106:12 因为根据我们25年一季度的季报披露，我们这个新起航主要关注的就是固态电池板块的投资机会。 发言人106:22 大家可以点开左下角的这个购物车，找到最后一个中行新启航，给加到特选里，关注一下最近的一个业绩表现。 发言人106:32 我们接着就请盛源老师给我们讲一下，您觉得25年因为到目前为止，可能确实在短期上有不少的消息，可能会是我会对我们这个固态电池板块产生一些扰动。 发言人106:48 那您觉得从全年来看的话，影响这个固态电池板块的主要因素您觉得有哪些呢？ 发言人106:56 我觉得几个方面，主要比较重要一个点，其实这个影响股价的话，最主要就是这个基础路线的收练，包括产业化的一个进度。 发言人107:07 目前来看的话，硫化物路线逐渐成为了一个穷压电池的一个主流方向。发言人107:12 那么头部的企龙头企业其实在这些环节也取得了一些关键性的一些进展。 发言人107:19 如果今年就25年有一些头部的电视厂，包括车厂可以更加明确量产时间，包括一些降本预期的话，那我就对于整体板块的这个情绪会有一个比较明显的提振。 发言人107:31 那如果这个技术路线�现一定的反复，比如说我们之前提到这个氧化物价结构路线的这个技术路线，它可能会�现一些的技术的突破，或者说公益方面的优化。 发言人107:45 也有可能�现板块内部的一些个股的估值重构，这是我觉得从最关键的路线方面的一个对股下的一个影响。 发言人107:55 从这个产业的持续发展角度�发的话，我觉得大家关注点都是在成本的这么一个下降斜率和产业协同方面。 发言人108:03 因为我们说任何行业，它的这个呃呃所谓商业化或者是规模化，它都要有一个大前提，就是要实现大规模的一个降本。 发言人108:12 固带电池目前来说还处于一个成本居高不下的这么一个阶段，关键的原材料其实已经�现了一些拐点。 发言人108:20 像之前的这个硫化物路线的电解质价格，已经从24年年初的这么一个七八万元单吨的一个三公斤的一个价格，已经下降到了25年年初大概1到2万元单公斤的这么一个价格。 发言人108:34 这个预计到30年还会有进一步的下探，下探是百百元百元每公斤这么一个级别。 发言人108:41 如果说说头部电池厂可以把通过规模化生产，通过一些上游工上游工艺上的一些突破，将这个电芯成本拉至这个电池的1.5倍或者是左右这么一个区间的话。 发言人108:55 那么就是对于他的这个商业性的的可行性的提升还是非常巨大的。 发言人109:00 另外的话其实从资金链角度�发的话，这个资本市场这个情绪包括板块的轮动，其实对于整体国家影响也是非常非常重要的。 发言人109:11 像关键池作为一个未来科技概念，它对于市场的封号，市场的一个风险偏好还是比较敏感的。 发言人109:18 像比如说今年如果新能源汽车的一个销量比我们预期的要更好一些，或者可能政策有所加码的话，那么资金也很有可能从一些高冲量板块，像AI、机器人等等回流进来。 发言人109:33 当然如果说全球流动性收紧，或者是有一些地方政策风险提升的话，那么这个高估值的这个赛的话也有可能会有所影响。 发言人109:44 明白，可能主要的还说除开这些短信，可能我的理解可能资金的在可能属于比较短期的一个影响，可能更长期的来说是在这个技术进步和成本下降这块是比较是良和比较重要的一个影响因素。 发言人110:02 是的，好的，看朋友们提问，我们有没有养老基金？ 发言人110:06 目前我们还没有发专门的养老基金，可以看一看我们别的产品。 发言人110:14 新质生产力的发展，我们目前的发的这些领航类的领航系列的基金，都是比较聚焦于新质生产力发展的这个赛道，就是比较符合新质生产力发展的这个方向了。 发言人110:29 大家可以多多关注我们其他的产品，大家也可以平时多看一看我们的这个直播。 发言人110:37 因为我们主要就会从心理生产力这个角度�发，来给大家做一个产品上的解析。 发言人110:45 好，那我们在听直播的小伙伴，如果对我们固态电池那个行业发展比较感兴趣小伙伴，也可以把我们的这个东航新启航加到自选里关注一下。 发言人110:57 我们从这个在线的季报披露，主要关注的就是固态减持板块的投资机会。 发言人111:02 这个问题怎么刷新？ 发言人111:02 我们目前还没有发这个养老基金，没有专门发养老基金。发言人111:11 我们接着今天的这个直播内容。 发言人111:17 我们就是这个在启车的老师给大家详细讲讲。 发言人111:24 可能有刚进入直播间的小伙伴可能还没有分清楚我们讲的这固态电池到底是什么，就是它的这个定 义，还有它与这个传同锂电池有哪些区别，或者是说或者是从成这个成本结构上�发，它和这个嗯和传统锂电池相比有哪些不同呢？ 发言人111:45 国内电池也好，或者是我们所说液态电池，这些都是锂电学生的一个范畴。 发言人111:50 简单讲的话，顾名思义，其实这个怪电池相比液态电池，它的很明显的一个变化就是这个电池中的一个液体的含量其实是显著降低的那从电解质的液体含量来区分的话，这个锂电池可以划分为液态电池、凝聚态电池，半固态、准固态。 发言人112:12 包括最后就是提到了这个全固态电池。 发言人112:15 那这个从，应用，包括研发和生产工业来角度来讲，这个，难度也是依次增加的。 发言人112:22 那么从结构上看的话，成本结构上看的话，这个液态电池整体的由正极户籍、点点件和隔膜四个部分组成。 发言人112:30 证据材料占整体进行成本的40%左右。 发言人112:35 这个户籍的话，影响的是主要的是整体电信的手动效率，包括这个全盘说明等等。 发言人112:41 那也是这个液氮电池的一个重要组成部分，占整体的这个，电池总成10%左右，通常小于15%。 发言人112:48 搬过来电池，