經致富證券認購孖展及發行概要
基本資料
- 發售股份數目：41,666,800股
- 香港發售股份佔比：10%
- 發售價：25.30港元-27.80港元
- 估計集資金額：10.22億港元（根據發售價26.5港元）
- 每手股數：200股
- 每手入場費：預計市值5,616.07港元
- 預期歷史市盈率：27.34倍
- 獨家保薦人：中信證券（香港）有限公司
- 基石投資者（部分）：UBS AM Singapore (5.69%)、IFBH Limited (6603.HK)
綜合概述
- 行業龍頭：公司植根泰國，為即飲飲料及即食食品公司。2020年起連續五年蟬聯中國內地椰子水飲料市場榜首，2024年市場佔有率約34%，超越第二大競爭對手七倍以上。亦是2024年全球椰子水飲料市場第二大公司。
- 全球佈局：目前收入依賴中國，但通過集資將拓展澳洲、美洲及東南亞業務。
- 輕資產運營：透過代工廠商、第三方物流供應商及第三方分銷商合作實現高效營運。
- 業績高增長：2024年收益157.6百萬美元，較2023年增長80.3%，主要因中國內地市場滲透。
- 行業高增長：全球椰子水飲料市場規模2019年至2024年複合年增長率14.7%，未來五年預計複合年增長率11.1%，2029年達8,456.9百萬美元。
所得款項用途
- 經扣除開支後，所得款項淨額約10.22億港元，用途包括：
- 30% 用於加強倉配能力
- 22% 用於品牌建設
- 13% 用於鞏固中國內地市場及拓展海外業務
- 5% 用於提升開發能力
- 5% 用於組建策略聯盟及進行收購
- 20% 用於營運資金及其他一般企業用途
主要財務數據
| 指標 | 2023年（千美元） | 2024年（千美元） | 變動(%) |
|--------------|------------------|------------------|---------|
| 收入 | 87,442 | 157,648 | 80.3% |
| 毛利 | 30,339 | 57,859 | 90.7% |
| 稅前利潤 | 20,188 | 40,078 | 98.5% |
| 股東應佔利潤 | 16,754 | 33,316 | 98.9% |
申請及上市時間表
- 公布申請結果日期：2025年6月27日
- 上市日期：2025年6月30日
- 前次申請結果日期：2025年5月15日
- 前次上市日期：2025年5月16日
免責聲明
本報告內容基於可靠資料來源編製，但無保證準確性、完整性及正確性。內部意見可更改，純供資訊參考，不構成投資建議。投資附帶風險，請尋求獨立投資意見。
20/6/20251根據發售價26.5港元，經扣除集團就股份發售應付之估計開支佔所得款百分比30%22%用於鞏固在中國內地的市場地位及滲透程度，13%5%用於在亞洲、北美或澳洲組建策略聯盟及進行20%10%千美元(截至12月31日止年度)2024年變動(%)157,64880.3%57,85990.7%40,07898.5%33,31698.9%2025年6月27日2025年6月30日:2025年5月15日:2025年5月16日
所得款項用途後，所得款項淨額估計約為10.22億港元。集資所得款項用途用於加強公司的倉配能力。用於品牌建設。拓展澳洲、美洲及東南亞的業務。用於提升我們的開發能力。收購，藉此擴展業務。用作營運資金及其他一般企業用途。主要財務數據2023年收入87,442毛利30,339稅前利潤20,188股東應佔利潤16,754公布申請結果日期上市日期公布申請結果日期上市日期
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有權益。
