能源列国志：卡塔尔

Investmentconsultingbusinessqualification：CSRCLicense[2012]No.669 咨询业务资格：证监许可【2012】669号 中信期货国际化研究||C中IT信IC期F货ut研ur究es所IntIenrtneartnioantiaolnRaelseRaesrceharch 2022042-51-0-60-919 能源列国志：卡塔尔 桂晨曦GuiChenxi从业资格号QualificationNo：F3023159投资咨询号ConsultingNo.：Z0013632 CITICFuturesInternationalServicePlatform：https://internationalservice.citicsf.com 摘要Abstract 卡塔尔石油、天然气资源丰富。卡塔尔位于波斯湾西南岸的卡塔尔半岛上，南面与沙特接壤。卡塔尔已探明石油储量26亿吨，居世界第十四位；已探明天然气储量177.7亿吨，居世界第三位。天然气和石油几乎占了卡塔尔所有初级能源消费，可再生能源仅占很小一部分。2024年，卡塔尔液化天然气出口量约8000万吨，是全球第三大液化天然气出口国，仅次于美国、澳大利亚。 石油、天然气产业是卡塔尔经济支柱。近年来，卡塔尔政府在大力发展能源产业同时，还推出了“2030国家愿景”规划，核心是通过大力发展经济多元化，到2030年将卡塔尔打造成一个可持续发展、具有较强国际竞争力、国民生活水平高的国家。 参考资料：中国外交部、美国能源部 风险提示：宏观经济波动、地缘政治变化、政策趋向扭转 【能源列国志】系列报告 *点击可获取资源国手册系列报告 20241022沙特/20241029伊朗/20241112俄罗斯/20241121委内瑞拉/20241128巴西 20241210加拿大/20250110圭亚那/20250113澳大利亚/20250210新加坡/20250220印度 20252024日本/20250226韩国/20250306马来西亚/20250307印度尼西亚/20250328利比亚 20250507科威特/20250606中国/20250613阿尔及利亚 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户。Thisreportisnotaserviceunderthefuturestradingconsultingbusiness.Theopinionsandinformationprovidedareforreferenceonlyanddonotconstituteinvestmentadvicetoanyone.Thecompanywillnotconsiderrelevantpersonnelasformalclientsonlyduetotheirattention,receipt,orreadingofthisreport. 目录 1.卡塔尔国家概况3 1.1地理位置3 1.2经济概况3 1.3历史政治4 2.石油及其他液体4 3.天然气5 4.电力6 5.能源贸易7 5.1石油和其他液体7 5.2天然气8 5.3电力9 图表 图表1：卡塔尔地图3 图表2：2022年中东已探明石油储量国家排名5 图表3：卡塔尔石油及其他液体总产量与消费量5 图表4：卡塔尔正在开发的天然气生产和液化项目6 图表5：2022年中东已探明石油储量国家排名6 图表6：卡塔尔天然气产量与消费量6 图表7：卡塔尔净发电量与装机容量7 图表8：卡塔尔原油及凝析油出口概况8 图表9：2022年卡塔尔原油及凝析油出口目的国8 图表10：2022年卡塔尔石油产品出口目的地8 图表11：2022年卡塔尔石油产品出口类型8 图表12：2021年全球天然气出口国概况9 图表13：2021年卡塔尔天然气出口产品类型及目的国9 2 1.卡塔尔国家概况 1.1地理位置 卡塔尔，全名卡塔尔国（TheStateofQatar），面积11521平方公里，位于波斯湾西南岸的卡塔尔半岛上，南面与沙特接壤。海岸线长563公里。属热带沙漠气候，夏季炎热漫长，最高气温可达50℃；冬季凉爽干燥，最低气温7℃。年均降水量仅75.2毫米。 图表1：卡塔尔地图 资料来源：世界地图、中信期货国际化研究 1.2经济概况 卡塔尔拥有305万人口，其中卡塔尔公民约15%。外籍居民主要来自印度、巴基斯坦和东南亚国家。卡塔尔石油、天然气资源丰富。已探明石油储量26亿吨，居世界第十四位；已探明天然气储量177.7 亿吨，居世界第三位。天然气和石油几乎占了卡塔尔所有初级能源消费，可再生能源仅占很小一部分。2024年，卡塔尔液化天然气出口量约8000万吨，成为世界第三大液化天然气出口国，仅次于美国、澳大利亚。卡塔尔的拉斯拉凡港是世界上最大的液化天然气出口港。 石油、天然气产业是卡塔尔经济支柱。近年来，卡塔尔政府在大力发展能源产业同时，还推出了“2030国家愿景”规划，核心是通过大力发展经济多元化，到2030年将卡塔尔打造成一个可持续发展、具有较强国际竞争力、国民生活水平高的国家。2024年卡塔尔国内生产总1957.2亿美元，人均国内生产总值 3 7.16万美元，对外贸易总额1148亿美元。主要出口产品包括石油、液化天然气和凝析油等，主要进口产有机械和运输设备、食品和工业原材料等。主要贸易伙伴有美国、日本及西欧国家。 1.3历史政治 公元7世纪，卡塔尔是阿拉伯帝国的一部分。1846年萨尼·本·穆罕默德建立了卡塔尔酋长国。1872年被并入奥斯曼帝国版图，后于1916年成为英国的“保护地”。1971年9月3日卡塔尔正式宣布独立成为世袭君主制国家。埃米尔是国家元首和武装部队总司令，掌握国家最高权力，由阿勒萨尼家族世袭。 1970年，卡塔尔颁布第一部宪法并规定埃米尔在内阁和协商会议协助下行使权力。协商会议有权审议立法，向内阁提出政策建议。2024年11月，卡塔尔“永久宪法”修正案规定，协商会议有至少45名成员组成，所有成员由埃米尔任命。本届内阁成立于2023年3月，最近一次改组是2024年11月，现有内阁成员19人，包括首相兼外交大臣穆罕默德·本·阿卜杜拉赫曼·阿勒萨尼（MohammedbinAbdulrahmanAl- Thani）等。 卡塔尔奉行积极务实的外交政策，迄今已同130多个国家建立外交关系。卡塔尔重视发展同美国等西方国家关系，同时注重加强同中国、日本、韩国等亚洲国家关系。2021年9月，卡塔尔成为上海合作组织对话伙伴。2017年6月5日，沙特、埃及、阿联酋、巴林四国以支持恐怖主义、干涉内政为由，宣布同卡塔尔断交，后于2021至2023年期间，先后同卡塔尔复交。卡塔尔是OPEC最老的成员国之一，于2019年1月退出该组织，将更多资源和投资从石油生产转向天然气和LNG基础设施项目。 2.石油及其他液体 截至2023年1月1日，卡塔尔的原油储量估计为252亿桶，是中东第六大储量国，世界第十四大储量国。2021年，卡塔尔的原油和Lease凝析油产排名全球第十四，其中大部分产量用于出口。 目前，卡塔尔的总石油及其他液体产量已从2012年的超过200万桶/日下降到2022年的不到190万 桶/日。由于卡塔尔的所有油田都已成熟，其原油产量也从2008年的85.2万桶/日下降到2022年的61.6万桶/日。除了原油外，卡塔尔还利用天然气田生产大量凝析油，并从天然气中分离出大量液化石油气，三者在总液体产量中的占比分别为33%、38%、20%。 由于卡塔尔原油油田的产量下降率较高，卡塔尔能源公司正在使用增强型石油回收技术进行再开发项目，以维持生产能力。这些项目可能会抵消部分产量下降，并可能增加少量原油供应。卡塔尔最大的原油油田——阿尔沙辛油田通过大规模的再开发建设，从2020年到2022年实现了约6万桶/日的增产。 与此同时，卡塔尔非原油液体产量则正在增加。巴赞天然气项目在2022年增产了约3万桶/日的凝析 油、3.4万桶/日的乙烷和1.7万桶/日的液化石油气。北油田天然气扩建项目计划于2025年底开始上线。 到2027年，这些扩建项目将增产约38万桶/日的凝析油和约30万桶/日的乙烷及其他液化石油气。截至 2022年底，卡塔尔共有三个炼油厂，合计原油加工能力达34.9万桶/日，凝析油加工能力为146万桶/日，且全部炼厂均具备低硫柴油生产能力。 4 图表2：2022年中东已探明石油储量国家排名图表3：卡塔尔石油及其他液体总产量与消费量 资料来源：EIA、中信期货国际化研究资料来源：EIA、中信期货国际化研究 3.天然气 截至2022年12月，卡塔尔已探明天然气储量约为843Tcf，仅次于俄罗斯和伊朗，略高于美国，占全球已探明天然气储量的11%。其天然气储量主要位于北气田，该气田在波斯湾伊朗一侧被称为南帕尔斯气田。 由于天然气产量远超国内需求，卡塔尔在过去二十年间成为重要的全球液化天然气出口国。2021年，卡塔尔是世界第三大天然气出口国和第二大液化天然气出口国，仅次于澳大利亚。尽管卡塔尔的天然气产量在2003年至2013年间的年增长率为18%，但此后由于许多气田井已成熟且没有重大项目上线，产量增长大幅放缓，年均增长不到1%。 卡塔尔目前正在开发两个大型天然气生产和液化项目，计划于2025年开始上线。北气田东和北气田南是北气田扩建项目的一部分，预计将抵消成熟气田的部分下降产量，并提高卡塔尔的天然气产量。这些项目的总产能为每年2.3Tcf，将供应两个新的液化天然气出口终端。作为政府减少北气田项目二氧化碳排放计划的一部分，卡塔尔计划在北气田东安装碳捕获和储存系统，预计到2030年每年将捕获高达100万 吨二氧化碳。自2022年以来，俄乌冲突导致亚洲天然气需求增加、全球天然气供应不确定性增加以及欧洲天然气供应减少，全球对卡塔尔和美国等新项目的液化天然气出口需求因此显著增加。 5 图表4：卡塔尔正在开发的天然气生产和液化项目 资料来源：EIA、中信期货国际化研究 图表5：2022年中东已探明石油储量国家排名图表6：卡塔尔天然气产量与消费量 资料来源：EIA、中信期货国际化研究资料来源：EIA、中信期货国际化研究 4.电力 2021年，卡塔尔的发电装机容量为10.6GW，相比2010年增长约为36%，净发电量同期上升80%，反映出对装机容量的高效利用。受人口增长、工业和石化行业扩张、海水淡化项目启动以及夏季气温升高多重因素影响，卡塔尔的电力消费量在过去十年中不断攀升。2020年，新冠疫情导致流动性下降、经济放缓，卡塔尔的发电量因此有所下降，但2021年有所回升。 2022年，卡塔尔安装了其首个公用事业规模的太阳能发电项目，计划用可再生能源逐步替代部分天然气发电，2024年另外启动了两个总容量为875MW的大型太阳能发电项目。随着未来几年更多太阳能发电项目的投入运营，天然气发电将被部分替代。 作为减排目标的一部分，卡塔尔计划到2035年将太阳能发电装机容量提高到5GW，并承诺到2035 年通过碳捕获和储存技术每年减少1100万吨的二氧化碳排放。 6 图表7：卡塔尔净发电量与装机容量 资料来源：EIA、中信期货国际化研究 5.能源贸易 5.1石油和其他液体 卡塔尔的石油生产和炼油行业完全可以满足国内需求，因此不进口原油或凝析油，仅偶尔进口石油产品。 卡塔尔是全球主要的Lease凝析油出口国之一。自2016年拉斯拉凡炼油厂开始运营以来，卡塔尔的原油和凝析油出口量有所下降，2017年以来一直保持在约80万桶/日，低于2015年的100万桶/日。大部分原油和凝析油被出口至亚洲，少量运往阿拉伯联合酋长国和其他国家。亚洲市场，特别是中国、韩国、泰国和新加坡，拥有多个凝析油分离器，能够处理大量Lease凝析油并将其转化为用于石化工业的石脑油。2018年，