期指市场分析总结
核心观点与市场表现
- 期指下跌：2025年6月14日，IF、IH、IC、IM四大期指当月合约悉数下跌，跌幅分别为0.65%、0.63%、0.83%和1.11%。
- 成交与持仓：期指总成交回升，显示投资者交易热情升温。IF、IH、IC、IM总成交分别增加16731手、6001手、19977手和39034手；总持仓分别增加14756手、5232手、4434手和10451手。
基差分析
- IF基差：当月合约基差为-7.78，下月合约基差为-11.23，当季合约基差为-80.18，下季合约基差为-111.78。
- IH基差：当月合约基差为-11.23，下月合约基差为-50.43，当季合约基差为-56.23，下季合约基差为-60.23。
- IC基差：当月合约基差为-21.82，下月合约基差为-91.44，当季合约基差为-198.24，下季合约基差为-321.04。
- IM基差：当月合约基差为-21.81，下月合约基差为-117.01，当季合约基差为-279.81，下季合约基差为-456.00。
趋势强度
- IF、IH：趋势强度为1，表示偏强。
- IC、IM：趋势强度为1，表示偏强。
重要驱动因素
- 国际市场：以色列袭击伊朗导致全球股市下挫，标普跌超1.1%、道指跌近1.8%。科技七巨头普跌，仅特斯拉涨近2%。中东局势紧张关闭多国领空，航空股下跌。美油一度涨超13%，原油收涨超6%，黄金涨逾1.4%。
- 国内市场：中国5月社融增量2.29万亿元，新增人民币贷款6200亿元，M2-M1剪刀差缩小。国常会部署优化药品和耗材集采措施，推进“好房子”建设。
- A股市场：三大指数单边下行，创业板指跌逾1%，消费、科技股领跌，上证指数跌0.75%报3377点，深证成指跌1.1%，创业板指跌1.13%。
研究结论
- 期指市场在扰动后仍有回升空间，成交和持仓增加显示市场活跃度提升。
- 基差数据显示各合约存在不同程度的贴水，但整体趋势偏强。
- 国际地缘政治风险和国内经济数据共同影响市场情绪，短期波动较大，但长期趋势仍需关注基本面变化。
