科技及高制板块交易最热，消费板块资金流入最多——ETF市场周报2025.06.13

李倩云邮箱：liqy02@zts.com汤伟杰邮箱：xiongjy01@zts.com熊婧妍邮箱：xiongjy01@zts.com nETF市场规模：当前市场上共有1193只ETF，总规模为41869.86亿元。股票型ETF数量最多，为969只，规模为29865.76亿元，占市场规模的71.33%，其次是跨境ETF。股票型ETF中，主题指数ETF数量最多，为454只，规模为4710.36亿元，其次为规模指数ETF。n权益ETF估值：A股市场上，ETF跟踪规模最高的30个指数中，当前估值最高的为科创100、科创综指、科创芯片，CS创新药、中证军工、红利低波估值处于历史高位；港股及全球市场上，ETF跟踪规模最高的20个指数中，当前估值最高的3个指数为纳斯达克100、港股通创新药、纳斯达克科技市值加权，港股通高息精选、国新港股通央企红利、恒生中国企业指数估值处于历史高nA股市场ETF：行业和主题ETF中，A股市场ETF交易热度最高的板块为科技及高制板块，日均交易额为116.8亿元。资金流入流出最多的板块分别为消费板块和科技及高制板块。交易热度最高的ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，成交较活跃的ETF涉及大盘、科创&创业、消费、中盘、金融、大医疗板块。资金流入最多的ETF为华夏上证科创板50ETF。n港股及全球ETF市场：港股及全球市场ETF交易热度最高的板块为香港市场的大医疗板块，日均交易额为266.63亿元。资金流入流出最多的板块分别为沪港深市场的金融板块和全球市场的科技板块。交易热度最高的ETF为广发中证香港创新药ETF，成交较活跃的ETF涉及大医疗、金融、科技板块。资金流入最多的ETF为广发中证香港创新药ETF。风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。投资要点 2位。 CCONTENTS专 业 ｜ 领 先 ｜ 深 度 ｜ 诚 信中 泰 证 券 研 究 所ETF市场总览 n当前市场上共有1193只ETF，总规模为41869.86亿元。股票型ETF数量最多，为969只，规模为29865.76亿元，占市场规模的71.33%，其次是跨境ETF。n股票型ETF中，主题指数ETF数量最多，为454只，规模为4710.36亿元，其次为规模指数ETF。1.1 ETF数量分布股票型ETF数量 来源：Wind，中泰证券研究所ETF数量 n本周沪深300、中证500、中证1000涨跌幅分别为-0.25%、-0.38%、-0.76%。n有对应ETF的指数中，本周涨幅最高为港股通创新药，上涨11.03%；跌幅最高为中证酒,下跌1.2 ETF跟踪指数A股宽基指数本周涨跌 来源：Wind，中泰证券研究所有对应ETF的指数本周涨跌前十5.55%。 CCONTENTS专 业 ｜ 领 先 ｜ 深 度 ｜ 诚 信中 泰 证 券 研 究 所权益ETF估值 nA股市场上，市场上ETF跟踪规模最高的30个指数中，当前估值最高的3个指数为科创100、科创综指、科创芯片，当前PE分别为236.55、213.35、142.67。3年来估值分位数最高为CS创新药、中证军工、红利低波，分别为2.1 A股市场ETF估值概览 来源：Wind，中泰证券研究所A股市场ETF跟踪规模较高指数估值情况99.73%、99.18%、98.49%。 港股及全球市场ETF跟踪规模较高指数估值情况n港股及全球市场上，市场上ETF跟踪规模最高的20个指数中，当前估值最高的3个指数为纳斯达克100、港股通创新药、纳斯达克科技市值加权，当前PE分别为33.61、33.25、32.67。3年来估值分位数最高为港股通高息精选、国新港股通央企红利、恒生中国企业指数，分别为100.0%、99.3%、97.56%。2.2港股及全球市场ETF估值概览 来源：Wind，中泰证券研究所 CCONTENTS专 业 ｜ 领 先 ｜ 深 度 ｜ 诚 信中 泰 证 券 研 究 所A股市场ETF A股市场ETF板块交易热度及资金流向n行业和主题ETF中，A股市场ETF交易热度最高的板块为科技及高制板块，日均交易额为116.8亿元。资金流入最多的板块为消费板块，流入额为6.12亿元。资金流出最多的板块为科技及高制3.1 A股市场ETF板块总览 来源：Wind，中泰证券研究所板块，流出额为19.71亿元。 A股市场ETF日均成交额前十nA股市场交易热度最高的ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，日均成交额为30.71亿元，跟踪指数为沪深300。日均成交额前十的ETF涉及大盘、科创&创业、金融板块。n交易热度上升最多的ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，日均交易额上升10.02亿元，跟踪指数为沪深300。交易热度上升前十的ETF涉及大盘、科创&创业、消费、中3.2 A股市场ETF交易热度A股市场ETF日均成交额上升前十 来源：Wind，中泰证券研究所盘、金融、大医疗板块。 A股市场ETF净流入/流出前十nA股市场资金流入最多的ETF为华夏上证科创板50ETF，流入额为18.77亿元，跟踪指数为科创50。流入额前十的ETF涉及科创&创业、消费、科技及高制、资源、金融n资金流出最多的ETF为华夏上证50ETF，流出额为20.55亿元，跟踪指数为上证50。流出额前十的ETF涉及大盘、科创&创业、科技3.3 A股市场ETF资金流向 来源：Wind，中泰证券研究所板块。及高制、小盘板块。 3.4 A股市场ETF份额增长n分板块来看，ETF份额增长比例较高的板块是石油石化，减少比例较高的板块是计算机 来源：Wind，中泰证券研究所 CCONTENTS专 业 ｜ 领 先 ｜ 深 度 ｜ 诚 信中 泰 证 券 研 究 所港股及全球市场ETF 来源：Wind，中泰证券研究所港股及全球市场ETF板块交易热度及资金流向n港股及全球市场ETF交易热度最高的板块为香港市场的大医疗板块，日均交n资金流入最多的板块为香港市场的大医疗板块，流入额为12.73亿元。资金流出最多的板块为香港市场的大盘板4.1港股及全球市场ETF总览 易额为266.63亿元。块，流出额为1.59亿元。 来源：Wind，中泰证券研究所港股及全球市场ETF日均成交额前十n港股及全球市场交易热度最高的ETF为广发中证香港创新药ETF，日均成交额为99.07亿元，跟踪指数为港股创新药(CNY)。日均成交额前十的ETF涉及大医疗、n交易热度上升最多的ETF为广发中证香港创新药ETF，日均交易额上升50.08亿元，跟踪指数为港股创新药(CNY)。交易热度上升前十的ETF涉及大医疗、金融、4.2港股及全球市场ETF交易热度港股及全球市场ETF日均成交额上升前十 金融、科技板块。科技板块。 来源：Wind，中泰证券研究所港股及全球市场ETF净流入/流出前十多的ETF为广发中证香港创新药ETF，流入额为10.68亿元，跟踪指数为港股创新药(CNY)。流入额前十的ETF涉及大医疗、n资金流出最多的ETF为博时恒医疗保健。流出额前十的ETF4.3港股及全球市场ETF资金流向 n港股及全球市场资金流入最金融、科技、高股息板块。生医疗保健ETF，流出额为4.75亿元，跟踪指数为恒生涉及大医疗、科技、大盘、金融板块。 CCONTENTS专 业 ｜ 领 先 ｜ 深 度 ｜ 诚 信中 泰 证 券 研 究 所行业拥挤度跟踪 n本周食品饮料拥挤度最高，其次为交通运输、电力及公用事业和基础化工。与上周相比，交通运输拥挤度上升较多，商贸零售则在下降。n食品饮料拥挤度位于近1年来的高位，达到95.12%分位数。银行、综合和煤炭拥挤度历史较低。5.行业拥挤度跟踪 来源：Wind，中泰证券研究所本周行业拥挤度 CCONTENTS专 业 ｜ 领 先 ｜ 深 度 ｜ 诚 信中 泰 证 券 研 究 所万图师ETF推荐 6.万图师ETF推荐 来源：Wind，中泰证券研究所筛选规则：万图师AI模型对指数进行打分，选取得分在0.8以上的，再找到对应的ETF，选取最近30天的日均成交额在3千万元以上的。同一指数对应的ETF，选取IOPV溢价率较低的。 n风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场，研报信息更新不及时的风险。 重要声明n中泰证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。n本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。n市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负n投资者应注意，在法律允许的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。n本报告版权归“中泰证券股份有限公司”所有。事先未经本公司书面授权，任何机构和个人，不得对本报告进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 任何责任。