股指期货日报：盘前海外生变，市场风险偏好下降

南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 股指日报 股指期货⽇报 2025年6⽉13⽇ 王梦颖（Z0015429）、廖⾂悦(F03120676)投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 盘前海外生变，市场风险偏好下降 市场回顾 今日股指低开低走，大盘股指相对抗跌。从资金面来看，两市成交额增加1954.29亿元。期指均放量下跌。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 重要资讯 1.特朗普加大施压鲍威尔，表示如果美联储降息两个百分点，每年就能省下6000亿美元。现在每年花掉 6000亿美元。如果通胀上升，他不反对美联储加息，可通胀现在在下降，他可能得“强迫”美联储行动。 2.美国5月PPI与核心PPI均环比温和增长0.1%、低于预期，核心PPI增速创近一年新低，美联储年内两次降息预期升温。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 3.外交部就“中美经贸磋商机制首次会议”答记者问称，既然达成了共识，双方都应遵守。希望美方同中方一道落实两国元首通话达成的重要共识，发挥中美经贸磋商机制作用，通过沟通对话增进共识、减少误解、加强合作。 4.以色列对伊朗发动袭击 核⼼观点 策略推荐 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 以色列对伊朗发动袭击，地缘政治风险上升，导致全球市场风险偏好走低，今日亚太市场普跌，A股也难以幸免于难，整体放量下跌。中美经贸磋商机制首次会议已结束，双方达成共识，但不排除后续再生变数的可能性，再加上经济基本面依旧处于弱复苏状态，经济预期偏弱，短期内指数上行有较大阻力。不过市场利好政策预期托底，市场底部支撑力量仍较为充足，重点关注6月18日至19日召开的陆家嘴论坛，将发布若干金融政策。短期预期股指区间震荡为主，策略上建议暂时观望。 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 IF IH IC IM 主力日内涨跌幅（%） -0.65 -0.63 -0.83 -1.11 成交量（万手） 10.0665 5.1746 8.7685 19.8024 成交量环比（万手） 1.6731 0.6001 1.9977 3.9034 持仓观望 股指日报期指市场观察 持仓量（万手） 25.0327 8.8097 22.084 33.7044 持仓量环比（万手） 1.4756 0.5232 0.4434 1.0451 IF升贴水率 IH升贴水率 % IF成交量加权平均升贴水率 沪深300收盘价(右轴) 点 4500 % IH成交量加权平均升贴水率 上证50收盘价(右轴) 3 2 2 4000 2 0 0 2 3500 -2 2 -2 3000 -4 2 23/06 23/12 24/06 24/12 23/06 23/12 24/06 24/12 source：wind,同花顺,南华研究 source：wind,同花顺,南华研究 IC升贴水率 IM升贴水率 %2 IC成交量加权平均升贴水率 中证500收盘价(右轴) 点 8000 % 0 IM成交量加权平均升贴水率 中证1000收盘价(右轴) 7 0 7000 -2 -2 6 6000 -4 -4 5 -6 5000 -8 4000 4 23/0623/1224/0624/1223/0623/1224/0624/12 source：wind,同花顺,南华研究 source：wind,同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 source：wind,南华研究 两市融资买入额/两市成交额 %12 两融交易额占A股交易额比重 10 8 6 24/03 24/06 24/09 24/12 25/03 source：同花顺,南华研究 名称 数值 上证涨跌幅（%） -0.75 深证涨跌幅（%） -1.10 个股涨跌数比 0.19 两市成交额（亿元） 14671.97 成交额环比（亿元） 1954.29 股指日报现货市场观察 跨品种强弱（1） 跨品种强弱（2） IH/IC IC/IM(右轴) IH/IM IF/IH(右轴) IF/IM IF/IC 0.6 1.05 0.8 0.5 1 0.7 0.4 0.95 0.6 0.9 0.3 0.5 23/0623/1224/0624/1223/06 23/12 24/06 24/12 source：wind,南华研究 source：wind,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 source：wind,南华研究 沪深300指数市盈率上证50指数市盈率 南华期货 南华期货 18 倍沪深300市盈率 16 14 12 10 倍上证50市盈率 南华期货 南华期货 14 12 10 8 20/1221/1222/1223/1224/12 source：wind,南华研究 20/1221/1222/1223/1224/12 source：wind,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 中证500指数市盈率中证1000指数市盈率 35 倍中证500市盈率 30 25 20 南华期货 南华期货 南华期货 20/1221/1222/1223/1224/12 source：wind,南华研究 倍中证1000市盈率 125 100 75 50 25 南华期货 15/1217/1219/1221/1223/12 source：wind,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货