红宝书-市场逻辑精选20250612

•朗新集团：上海云鑫（蚂蚁科技100%控股）持股11.23%，与蚂蚁数科合作完成蚂蚁链首单新能-源RWA项目。•协鑫能科：与蚂蚁数科成立“蚂蚁鑫能”，合作推进项目有望成国内首单光伏实体资产RWA项目-。•君正集团：与蚂蚁科技同为天弘基金股东，持有天弘基金15.60%股权。•正元智慧：为蚂蚁金服未来校园产品重要战略合作伙伴，研发提供人脸消费机。（二）川超：借鉴苏超经验，下周开赛◦驱动：2025年6月11日四川日报消息，因“苏超”火爆，网友呼吁川办类似赛事，四川省体育局答复-，“巴蜀雄起杯”川超联赛将借鉴“苏超”经验。◦赛程：2025年四川“三大球”城市联赛（足球）暨“巴蜀雄起杯”省业余足球联赛分区赛6月21日--7月6日，总决赛9月15日-9月27日，分男子、女子组，实行十一人制。◦核心公司•川网传媒：实控人四川省宣传部，或参与川超联赛组织、宣传及转播，通过多新媒体平台提供宣-传服务，与省内多地政府部门长期合作，推出虚拟IP主播“小雅”。•天府文旅：实控人成都体育产业投资集团，业务含城市综合体运营、体育赛事，曾办科勒曼联青-少年足球挑战寨。•峨眉山A：与成都蓉城足球俱乐部达成营销战略合作协议。◦相关公司：茂业商业（零售）、红旗连锁（零售）、天味食品（火锅调料）等。（三）存储：美光宣布将内存制造投资额扩大到1500亿美元◦驱动：美光科技4月下旬以来涨幅超70%，宣布美国投资扩至1500亿美元（此前计划增300亿内存制造-、500亿研发投资）；2025年6月5日，日本NAND闪存巨头铠侠宣布，到2029年产能较2024财年翻番，满足AI数据中心-需求。◦价格上涨：TrendForce调查，受DRAM供应商收减Server和PC DDR4产出影响，Q2 Server与PCDDR-4模组价格上涨，涨幅预计季增18-23%和13-18%。◦核心公司•德明利：布局固态硬盘、移动存储等产品，车规级存储市占率12%，SD卡主控芯片全球前三，与-海力士、西部数据等长期合作。•香农芯创：存储芯片分销商，深度绑定海力士（合资设立海普存储，持股35%），为海力士大浦-云服务存储唯一代理商，代理DDR5、HBM等高端存储器。 •好上好：电子元器件分销商，列全球第三、本土第十一位，代理存储芯片。◦相关公司•存储模组：江波龙、佰维存储、朗科科技、联芸科技、万润科技等。•存储芯片：兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、恒烁股份、澜起科技、聚辰股份等。•存储分销/封测：中电港、力源信息、商络电子、深科技、太极实业、通富微电等。二、大涨分析（一）奥雅股份：WAKUKU联名盲盒◦驱动：2025年6月11日，美股量子之歌两日大涨（先涨32.95%，再涨30.52%），其收购的Letsvan-，WAKUKU是孵化的现象级IP。◦关联业务：子品牌洛客推出自有IP对应AI玩具，携手Letsvan推“WAKUKU联名盲盒”。◦IP潮玩：旗下有洛克儿童（亲子文旅IP）、悦起文化等子品牌，对标泡泡玛特“IP+体验”模式，基-于自有IP开发系列盲盒、公仔。◦AI算力：2023年12月18日，子公司创奥引擎与润信供应链签算力服务器采购合同，采购128台嵌英伟-达GPU芯片服务器及配套，合同暂定总额4.3亿元（后续仅完成8台）。（二）新经典：IP运营多元升级，推出盲盒产品◦驱动：港股潮玩盲盒龙头泡泡玛特持续新高，公司结合“盲盒经济”潮流，2024年底推“小可爱毛-绒公仔”。◦IP运营：原创IP方面，“bibi动物全网粉丝超500万，系列出版物陆续上市；持续开发多模式，与手游-《梦境侦探》推联动集卡活动。◦图书版权：成功运作《企鹅旅馆》《怪兽与贝萨妮》等新品，推余华散文集、东野圭吾新作；热门图-书《我们生活在巨大的差距里》成抖音爆品，列开卷全年非虚构类总榜第二，《阿勒泰的角落》等借-影视热度带动销售。（三）实丰文化：公司“AI魔法星”或可应用于泡泡马特潮玩◦驱动：2025年6月12日盘中，公司在字节火山引擎Force原动力大会展示与火山引擎合作的AI魔法星方-案，AI魔法星是与AI玩具搭配的智能对话终端，具长记忆、连续对话功能，或用于泡泡马特潮玩。 ◦IP：玩具业务占比约68%，获宝可梦、奶龙等热门IP授权，开发宝可梦场景套装等玩具，大力发展原-创IP，打造小鹦鹉奇奇、智能飞飞等热销智能电动玩具。◦业务亮点：深度合作字节、百度智能云，跨布局游戏（占比约29%，已开发100多款，涵盖多类型）-、VR/AR（布局下一代沉浸式玩具）业务。 电子城：合作玻色量子布局量子计算◦驱动：2025年6月11日盘后消息，黄仁勋聚焦量子计算关键节点，美股市量子计算相关股走高。◦关联业务：与玻色量子正式签合作协议，合力构建全国性量子计算服务网络，在重点区域打造“量子-计算应用示范节点”，塑造量子计算创新生态。◦玻色量子优势：核心团队源自斯坦福、清华、中科院等顶尖机构，是国内唯一聚焦相干光量子计算的-企业，估值超13亿元。2023年5月发布首台1001量子比特光量子计算机，技术达国际先进水平。◦资产并购预期：控股股东北电控股持有的莱尔核38股权，且电子城拟公告光子计算布局光子AI芯片，-市场猜测燕东微或相关半导体资产可能注入，完善“芯片-算力-整机”产业链闭环。奥赛康：创新药/仿制药有望陆续上市◦驱动：2025年6月12日，创新药概念热度活跃。公司股东大会计划未来三年，每年推1个1类创新药品-种获批，目前，公司有11款临床产品进入报产上市申请，类别均为仿制药。抗肺癌1类创新药ASK189-的进展最受关注，该品种正处于Ⅲ期整体受试的最后阶段，有望成首个上市的国产CLDN18.2单抗。◦利尼替尼潜力：作为第三代表皮生长因子受体酪氨酸激酶抑制剂（EGFR TKI），于2025年1月获批用-于既往经EGFR-TKI治疗后出现疾病进展，且经检测确认存在EGFRT790M突变阳性的局部晚期或转-移性非小细胞肺癌（NSCLC）成人患者治疗。◦利润测算：商业化方面，公司与信达生物达成利尼替尼独家合作。据网络数据（未证实），利尼替尼-在第三代EGFR-TKI市场中具备10亿-15亿元/年的销售潜力，2025年净利润贡献约0.8亿-1.2亿元，-2027年或超3亿元。◦业绩预测：机构预计公司2025-2027年实现归母净利润1.84/2.29/2.87亿元。弘讯科技：子公司参与多个国际核聚变项目◦驱动：2025年6月11日盘后消息，德国核聚变初创公司ProximaFusion宣布，公司在一轮创纪录融资-中筹集1.3亿欧元。◦关联业务：子公司EBT在核聚变领域有丰富项目经验，参与多个国际项目。2022年为ITER先导项目JT-60SA提供8套误差场校正的电源系统；2024年为意大利国家原子能研究中心（ENEA）主导的核聚变实- 验项目，建设偏滤器托卡马克测试装置，为其提供极低温线圈的高精度电源方案，以及物理同步辐射-加速器项目。◦行业头部地位：公司工业控制类产品涵盖机械控制系统、金属机械控制系统、其他智能控制系统等，-目前注塑机控制系统在国内市场份额居首。◦机器人业务：公司掌握工业控制技术、运动模组技术、机器人控制技术等智能制造方案核心，机器人-相关产品主要有多款三轴机械手（含与其配套的机械手控制系统、驱动器、电机等）。惠伦晶体：公司晶振已应用于AI眼镜◦驱动：（1）2025年6月11日盘后消息，某电商平台数智业务部负责人介绍，智能眼镜市场呈现爆发式-增长，成交量同比增长超8倍。（2）网传小米AI眼镜或将6月发布。◦关联业务：公司主营产品为SMD振荡器、TSX热敏晶体、TCXO振荡器和OCXO振荡器，生产的晶振产-品已应用于AI眼镜系统控制芯片及无线通信芯片等关键部件，为设备提供高精度时钟信号与低时延数-据传输保障。◦供货小米情况：公司晶振产品已进入小米手机供应链，用于小米14Ultra产品卫星通信功能。◦机器人应用：公司晶振产品已应用于机器人领域，作为传感器、控制器、驱动器等关键部件。六、市场挖掘及传言补充◦一博科技：盘后公告，公司已与机器人领域众多客户建立合作关系，主要为其提供PCB研发设计和-PCBA研发打样、中小批量制造服务，单个客户交易金额占总营收比重小，对总体业绩影响小。机器人-方面客户有宇树科技、优必选、斯坦德等。◦南凌科技：潮流盲盒龙头泡泡玛特持续新高，公司此前接受机构调研表示，泡泡玛特面临网络连接、-数据传输效率和安全、大规模网络状况监控等问题。2023年公司与泡泡玛特建立合作，通过凌云-SASE云平台，对泡泡玛特全国门店网络运行状况建立集中监控管理，可随时了解网络状况、定位故障-快速修复，保障门店高效运营。◦斯瑞新材：盘后互动，公司与下游可控核聚变公司合作，开发托卡马克试验装置磁体等组件，目前已-顺利装机运行，开发的耐高温铜铬镍合金材料正在新一代核聚变装置关键部件进行测试。◦小方制药：盘后公告，公司与上海皮肤病医院合作开发治疗脱发中药1.1类新药复方侧柏酊。复方侧柏-酊是上海皮肤病医院特色院内制剂，有凉血行气和生发乌发功效，主要用于治疗各型脱发。◦嵘泰股份：盘中机构调研纪要显示，公司管理层本周前往北京直接对接客户，核心优势是墨西哥成熟-产能与参股公司澜孚的技术实力，规划今年形成10万根轻机产能；此外，公司近期已有Levi的汽车-EHB锻件定点接近落地。◦ 光线传媒：盘后互动，《哪吒之魔童闹海》目前延长放映至6月30日。海外的宣发合作选择当地相关-业务资质的专业机构进行，正与重点地区洽谈该哪吒主题乐园合作模式。《三国的星空》是公司参投-、发行的影片，预计将于年内上映。◦易点天下：盘后互动，泡泡玛特是公司重要客户，双方建立友好业务合作；公司依托全球流量运营经-验，为新消费品品牌提供从市场洞察、精准选品、流量转化到红人运营的全链路线下商业解决方案。◦翰宇药业：盘后投资者调研，公司用于减重适应症的GLP-1R/GIPR/GCGR靶点体液激动剂已完成临床前最优候选化合物筛选和原料药工艺开发，正式进入原料药中试放大阶-段；此外，司美格鲁肽注射液项目已进入剂量维持期，预计2026年中国申报上市。◦浙江荣泰：盘中机构调研纪要显示，公司近期收到TSL机器人手部微型丝杠、齿轮箱订单，微型丝杠-今年交付量预计从6-7万根提升至8万根，齿轮箱交付3000-5000套。◦精达股份：盘后网传纪要（未证实），精达持有上海超导18.29%股份，2024年欲申请上市辅导，预-计2026年上市。上报材料进度超预期，铜缆高端业绩步入高增期，2023-2025年，铜缆出货量分别-为700吨、1700吨、全年4000-5000吨左右，2025年出货倍增，2024Q1领带业务预同比+ 40%，印-证行业景气度。◦联特科技：盘后消息，业绩说明会上表示，公司1.6T产品处于样品测试阶段。根据最新关税政策，半-导体分类下的通讯设备、光模块等产品是豁免对等关税的，关税费用的承担与贸易条款相关。◦中文在线：盘后机构调研信息：（1）谷子山方面，公司目前拥有自主IP“小墨”，并获得变形金刚、-小黄人等国际知名IP在国内衍生品部分品类授权，罗小黑在微信、亚克力助力系列子商品，与顶流潮-玩、游戏餐饮等行业头部达成深度授权合作，《罗小黑战记2》电影将于2025年暑期上映；（2）短剧-方面，公司具备原创IP主导、技术与平台一体化，在地团队+全球协同三大优势，已打造美国、日本新加坡等多个海外本土短剧平台APP；（3）公司在AI生成漫画-、动态漫画、AI漫剧方面，实现商业化付费连载并探索出可持续发展路径，多部爆款作品不断上榜，-目前AI漫剧日充值额高速增长。◦盛天网络：盘后调研信息：（1）公司旗下30元起游戏《黑之翼》在2025年4月与日本老牌玩具制造企-业“株式会社方屋”旗下IP“机甲少女（FrameArmsGirl）”开启联动，推出了系列角色和道具；（2）公司持续深化与光荣等国际IP方合作，围绕《三国-志》《真•三国无双》等核心IP开发衍生品与跨媒介内容；（3）公司在AI虚拟社交、AI虚拟人角色作-画、AI虚拟人分身创建等玩法已经相关技术储备，AI