引领伊斯兰教法银行业转型
照片由RachaelRinchiuso拍摄 基尔尼，芝加哥 导航伊斯兰银行转型 伊斯兰银行起源于中东，并已扩展至75多个国家，拥有超过3万亿美元全球资产，正准备进一步发展。 几个世纪以来，伊斯兰社区在全球范围内实践沙里亚银行，短短几十年里，它已发展成为一个全球性行业，并已与传统全球金融市场相结合。伊斯兰债券和资本市场已成为全球筹集资本的热门工具，在传统的伊斯兰金融市场以及非传统市场都有主权和公司发行。 三种趋势推动了伊斯兰银行的全球增长： 常规转换和扩展 银行业务。对符合伊斯兰教法的金融服务的需求日益增长，正推动传统银行转型为符合伊斯兰教法的实体。例如，巴基斯坦的费萨尔银行于2023年1月从传统银行业务转型为纯伊斯兰银行，摩洛哥和阿拉伯联合酋长国的传统银行现在设有子公司 ，以满足对符合伊斯兰教法产品的需求。 全球资产从2012年的1.31万亿美元增长至2022年的3.24万亿美元。1同年，专用伊斯兰银行数量增长了36%，达到336家，而设有伊斯兰银行业务部门或服务的传统银行数量增长了84%，达到274家。从地域上看，伊斯兰银行已从其中东起源扩展到75多个国家运营的大量伊斯兰银行和伊斯兰窗口（传统银行内的伊斯兰银行部门）。此外，菲律宾和澳大利亚于2022年发放了伊斯兰银行牌照，俄罗斯于2023年启动了伊斯兰银行试点计划。 伊斯兰银行的合并。各国政府正推动伊斯兰银行领域的整合 ，以形成规模更大、更具竞争力的实体。这一趋势在阿联酋、印度尼西亚、马来西亚、巴林、科威特和沙特阿拉伯等主要伊斯兰金融市场中尤为明显，众多合并和收购活动创造了能力更强、覆盖范围更广的超大型银行。 数字化。数字技术的兴起导致了符合沙利亚法的数字银行在核心和非核心沙利亚金融市场上的出现。科威特的布尔扬银行开发了世界上第一个国际数字沙利亚银行Nomo，以及英国历史最悠久的零售沙利亚银行AlRayan，该银行已成为一家完全数字化的银行。其他新推出的银行包括2021年在美国推出的Fardows和马来西亚的拉吉希数字银行。 伊斯兰银行的全球资产从2012年的1.31万亿美元增长到2022年的3.24万亿美元。 1伦敦证券交易所集团，伊斯兰私营部门发展公司 1伊斯兰银 在印度尼西亚绘制伊斯兰银行版 结构变化 图近期并购活动和监管措施将重新配置市场，并点燃印尼伊斯兰银行的变革（见图3页）。从历史上看，该市场高度分散，由 印尼的伊斯兰银行部门实现了两位数的增长，2023年资产总额达到809万亿印尼盾（50亿美元）。该国雄心勃勃，希望成为伊斯兰金融的区域中心。然而，尽管拥有全球第二大的穆斯林人口，伊斯兰银行的渗透率仅为7%，落后于大多数穆斯林多数国家（见图1）。增长空间巨大。 大型银行的伊斯兰业务部门和专营子公司组成。然而，2021年三家国有银行——曼迪里银行、BRI银行和BNI银行的伊斯兰业务部门合并，可能引发根本性变革。合并后的银行，印尼伊斯兰银行（BSI），现在持有印尼伊斯兰银行资产的41%。计划进行更多整合，包括银行穆阿玛拉特和BTN伊斯兰银行的合并，以及政府要求整合小规模玩家的法令。这种规模差异将迫使许多玩家审视其竞争力。 图1 印度尼西亚拥有世界上最大的穆斯林人口之一——一个重要的拓展机会伊斯兰银行 2023穆斯林人口（百万）2022伊斯兰银行渗透率 巴基斯坦 24198% 20% 印度尼西亚 23684% 7% 印度孟加拉国 尼日利亚埃及 土耳其沙特阿拉伯 马来西亚 200 14% 无数据 151 86% 26% 97 42% 4% 90 79% 5% 84 99% 8% 32 84% 75% 20 58% 31% xx%穆斯林人口% 来源：伊斯兰金融服务委员会，世界人口评论；凯文分析 导航伊斯兰银行转型2 监管干预 2023年，印尼金融服务机构监管机构（OJK）推出新规，旨在推动市场结构改革。对于经营伊斯兰业务的银行（POJKN o.12/2023），新规要求最低资本金为10万亿印尼盾。民营银行和国有银行分别须于2024年和2025年之前遵守规定，否则需将其伊斯兰业务部门的资产转移或出售给其他伊斯兰银行。 经营大型伊斯兰业务单元（或窗口）且资产超过50万亿印尼盾 ，或伊斯兰资产占总资产比例超过50%的银行，必须将单元分拆为独立银行，并实质上与母行保持距离运营，可能产生重大运营成本（参见第4页图3）。分拆必须在达到这些门槛后的两年内完成，方式为设立新的伊斯兰银行，或将权利和义务转移给现有的独立伊斯兰银行。OJK也可能强制要求其他分拆以促进整合和市场发展。除其他监管义务外，独立伊斯兰银行将面临更高的最低资本要求，为30万亿印尼盾（POJKNo.12/2020）。因此，未来两年可能带来重大并购活动以及业务策略的重新调整。事实上，到2027年，印尼的伊斯兰市场可能与今天大不相同。 图2 并购正在重塑印度尼西亚的银行市场 伊斯兰银行平均资产（万亿印尼盾） 伊斯兰银行资产分割(2023) BSI (并购后) 41% +14% 869 CAGR (2020–2023,%) 穆阿玛拉特 782 CIMBNiaga 677 12% BTN 8% 7% 6% 594 马来亚银行 珀玛塔 亚齐银行 14% BPD罗武岛 2020 2021 2022 2023 20拥有伊斯兰业务的银行 13沙里亚银行实体 BTPNSyariah 其他沙里亚业务单元 其他沙里亚银行 其他BPD沙里亚 5% 4% 4% 3% 2% 3% 30%的Sharia银行资产 7% 9% 拥有伊斯兰业务的银行 沙里亚银行实体 来源：OJK伊斯兰银行统计，年报；Kearney分析 397 (67%) 442 (65%) 532 (68%) 595 (68%) 197 (33%) 235 (35%) 250 (32%) 274 (32%) 穿越伊斯兰银行转型3 图3 6 6 3 1 1 有大量伊斯兰金融业务的✲行必须将其剥离成一个独立的✲行 资产(2023,万亿印尼盾) 存款(2023,万亿印尼盾) 贷款(2023,万亿印尼盾) LDR(%) BSI 354 294 240 82% 穆阿玛拉特 66 48 22 45% CIMBNiaga 63 45 55 123% BTN 54 42 37 89% 马来亚✲行 41 35 30 86% 珀玛塔 38 27 23 85% BPD罗武岛 32 18 21 115% 亚齐✲行 31 27 19 73% 其他BPD 30 23 20 86% BTPNSyariah 21 12 11 94% 帕尼迪拜 17 13 12 92% MegaSyariah 15 10 8 76% BPDNTB 伊斯兰教 14 11 10 94% BCA伊斯兰金融 13 9 8 88% 丹扬 13 8 11 135% BBJ伊斯兰教 12 9 9 95% BPDDKI 9 8 9 107% OCBCNISP 9 7 5 74% 布考平 伊斯兰教 Sinarmas 阿拉丁伊斯兰教 94% 6 5 2 1 1 85% 80% BPDJateng 7 4 4 85% BPD坎提姆 3 2 2 80% 8 7 7 3 1 维多利亚伊斯兰教 ✲行Jago 拥有伊斯兰业务的✲行沙里亚✲行实体 108% 112% 注意：LDR✁存贷比。资料来源：OJK伊斯兰✲行统计，年度✲告；Kearney分析 导航伊斯兰✲行转型4 伊斯兰✲行在印度尼西亚的未来✁什么？ 该国伊斯兰✲行的渗透率尚未普及，并将在积极的宏观经济背景和年轻人口的demographics红利（参见第6页的图4）的推动下持续增长。然而，参与者不能忽视已经发生并将在未来两年加速的结构性变化。 专精 有可能出现另一家✲行作为整合者，在印度尼西亚形成另一家规模化的伊斯兰✲行。大型玩家将继续作为综合✲行运营，能够进行规模化投资和运营。对于那些只想维持伊斯兰业务窗口 ——一个更好地服务某些客户群体的产品线——将面临重新定义如何与大型现有企业竞争的压力。答案或许在于专注于某个特定领域，例如财富和投资或商业✲行业务，或专注于某些产品，或服务一个地理上的利基市场。无论选择的专业化领域和竞争优势✁什么，当前的商业计划在重新配置的伊斯兰市场中将不太可能奏效。 要在这一新市场中不仅生存还要蓬勃发展的同时，伊斯兰✲行领导者需要考虑五个因素： 合并 在印尼创建一家市场份额达41%的大型伊斯兰✲行已给所有其他✲行带来压力，迫使其重新思考其运营模式。尽管目前 只有一家✲行符合需要分拆的标准，但资产限额实际上对增资金长设置了上限，可能会使经济性变得不吸引人。现在许多✲ 行需要决定他们想成为伊斯兰✲行整合的哪一方：当今的伊斯兰✲行和业务部门中，很少有机构拥有稳定的储户 资金基础，而✁依赖母行提供资金。对于希望发展伊斯兰业务的机构而言，一个重要的考量因素✁能否独立吸引主要活期储蓄账户（CASA）客户，以资金资产增长而不依赖母行的资产负债表或批发市场。要吸引客户使用交易性日常✲行账户，需要在品牌上进行投资，并在高度先进、数字化和竞争激烈的印尼零售✲行市场中提供独特且具有竞争力的价值主张。 —获取。成为整合商，并购买退出此领域的✲行的投资组合。 —维护。或者缩小规模，经营一家能满足资本需求但无需作为独立✲行运营的专业化业务。 —退出。将投资组合出售给其中一个新兴整合者。 每个选项都应进行全面评估，因为它对组织、其品牌及其人员都具有重大影响。最终，这次合并可能为有兴趣投资印度尼西亚的外国投资者提供机会，而在那里通过收购进入的机会有限 。 新的运营模式 随着众多伊斯兰✲行和业务部门重新思考其市场定位，运营模式需要演变以支持新的现实。分拆出来并作为独立企业运营的伊斯兰业务需要独立的法律和治理结构，以及与母行的正式协议和独立的支持职能，这将需要对运营模式进行根本性的改变 。选择缩小规模或维持精品伊斯兰业务窗口的✲行可能需要重新思考与母行的互动模式、产品组合、销售和分销模式以及人才战略。 穿越伊斯兰✲行转型5 图4 印度尼西亚的伊斯兰✲行市场正准备增长 说明性 合并BSI之前(2020，印尼盾万亿) 今天 (2023,万亿印尼盾) 潜在的整合场景(2027年，印尼盾万亿) ✲行 曼迪里伊斯兰教 BRI伊斯兰金融BNI伊斯兰✲行 穆阿玛拉特CIMBNiaga 马来亚✲行 BTN BPD罗武岛珀玛塔 亚齐✲行 127 58 55 51 45 35 33 28 26 25 BSI1 穆阿玛拉特 &BTN CIMBNiaga其他BPD 马来亚✲行珀玛塔 亚齐✲行BPD罗武岛 BTPN伊斯兰 帕尼尼杜拜 120 63 51 41 38 31 30 21 17 354 2 3 4 5 6 7 8 9 10 158 99 86 60 54 49 43 39 39 464 BTPN 伊斯兰教 BankMega帕尼尼杜拜 BPDNTB 伊斯兰教 BCA伊斯兰金融BJBSyariah 其他BPD丹扬Sinarmas OCBCNISP 布考平 伊斯兰教 维多利亚伊斯兰教 阿拉丁伊斯兰教 ✲行Jago总资产 16 16 11 10 10 9 9 7 7 6 5 2 1 0 594 MegaSyariahBPDNTB伊斯兰教 BCA伊斯兰金融丹扬 BJBSyariahOCBCNISP 布科宾伊斯兰✲行 Sinarmas阿拉丁伊斯兰✲行维多利亚沙里亚 ✲行Jago总资产 15 14 13 13 12 9 8 7 7 3 1 869 总资产 1133 1218 1,139 更高程度的整合 设有伊斯兰业务的✲行伊斯兰✲行实体 注意：假设2023年至2027年印度尼西亚伊斯兰✲行资产年复合增长率（CAGR）为7%（遵循全球趋势）。资料来源：OJK伊斯兰✲行统计数据、年度✲告、Kearney分析 驾驭伊斯兰✲行转型6 数字化 如同所有变革一样，数字化旅程将迎来加速的机会，并创造更无缝的客户体验。伊斯兰✲行尚未完
