国债期货日报

项目类别数据指标最新环比项目最新环比 国债期货日报2025611 期货盘面 T主力收盘价 109045 006 T主力成交量 47080 862 TF主力收盘价 106185 007 TF主力成交量 38116 9837 TS主力收盘价 102456 002 TS主力成交量 23987 1066 TL主力收盘价 120440 023 TL主力成交量 55029 7724 期货价差 TL25092506价差 072 004 T06TL06价差 1089 020 T25092506价差 022 002 TF06T06价差 295 006 TF25092506价差 031 008 TS06T06价差 649 003 TS25092506价差 012 001 TS06TF06价差 354 004 期货持仓头寸 T主力持仓量 187358 41 T前20名多头 179646 957 （手） T前20名空头 185344 3650 T前20名净空仓 5698 2693 2025611 TF主力持仓量 150845 16 TF前20名多头 136276 2868 TF前20名空头 158207 4392 TF前20名净空仓 21931 1524 TS主力持仓量 119103 3 TS前20名多头 88882 124 TS前20名空头 106356 474 TS前20名净空仓 17474 350 TL主力持仓量 105150 111 TL前20名多头 98997 1090 TL前20名空头 105707 1353 TL前20名净空仓 6710 263 前二CTD 220010IB6y） 1076444 00312 2500802IB6y） 990955 00585 （净价） 240020IB4y 101073 00520 240020IB4y 1008844 00192 250006IB17y 1002955 00125 220007IB19y 1019088 00046 报价截止1600 210005IB18y 1361562 02427 210014IB18y 1323133 02418 国债活跃券 1y 14100 000bp 3y 14500 050bp 5y 15060 084bp 7y 15900 050bp 报价截止16：15 10y 16575 015bp 短期利率 银质押隔夜 13736 036bp Shibor隔夜 13610 010bp 银质押7天 15418 082bp Shibor7天 15020 060bp DR报价截止16：00 银质押14天 15500 200bp Shibor14天 15600 160bp LPR利率 1y 300 000bp 5y 35 000bp 逆回购操作： 公开市场操作 发行规模（亿） 1640 到期规模（亿） 2149 利率（）天数 147 509 行业消息 1、6月11日，谈到中美经贸磋商机制首次会议，商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢表示，双方进行了专业、理性、深入、坦诚的沟通。双方原则上就落实两国元首6月5日通话共识以及日内瓦会谈共识达成了框架。这次伦敦会谈取得的进展有利于中美之间进一步增进信任，进一步推动中美经贸关系稳定健康发展，也为全球经济的发展注入积极的正能量。2、6月11日，中国汽车工业协会透露，最新数据显示，今年前5个月，汽车产销量同比增长均超10。当前，我国汽车行业整体运行呈现稳中向好态势。数据显示，1至5月份，汽车产销量分别完成12826万辆和12748万辆，同比分别增长127和109。 观点总结 周三国债现券收益率集体走强，到期收益率17Y下行05115bp左右，10Y与30Y分别下行115、145bp至165和185。国债期货集体收涨，TS、TF、T、TL主力合约分别上涨002、007、006、023。央行持续净回笼，DR007加权利率回升至152附近震荡。国内基本面端，5月制造业PMI止降回升，服务业PMI仍处于扩张期间，产业活动边际修复。物价方面，受能源价格拖累，5月价格持续低位运行，CPI同比下降01，PPI同比下降33。贸易层面，出口前置的拉动作用持续弱化，5月出口同比增长48，较前值回落33个百分点。海外方面，美国5月ISM制造业和服务业PMI超预期回落，位于荣枯线下方。同时，劳动力市场持续展现韧性，5月非农就业数据高于预期且失业率维持不变，为美联储保持审慎观望的货币政策立场提供支撑，市场对美联储首次降息时点的预期推迟至9月。策略方面，近期央行开展1万亿元买断式逆回购操作，向市场投放中期流动性并释放宽松信号。当前短端利率保持低位运行，有望带动长端利率小幅下行，但有效突破前低仍需货币政策进一步释放增量宽松信号。基本面来看，5月经济数据表现偏弱，对债市形成支撑；而中美关税新一轮谈判就日内瓦会谈公示达成协议框架，市场风险偏好或抬升。综合判断，预计本周期债主力合约呈现偏强震荡走势，建议投资者保持一定仓位。 重点关注 6月11日2030美国5月未季调CPI年率 6月12日2030美国至6月7日当周初请失业金人数万人 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！备注：T为10年期国债期货，TF为5年期国债期货，TS为2年期国债期货 研究员：廖宏斌期货从业资格号F30825507期货投资咨询从业证书号Z0020723 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。