格林大华期市早班车 - 基差及外盘日报（20250610）

格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 成文时间：2025年6月10日08:00星期二 基差及外盘日报 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 1.- 研究员：张毅驰从业资格：F03108196交易咨询资格：Z0021480联系方式：15018531496 一.基差数据一览表 数据来源：钢联、万得、格林大华期货研究院整理注1.基差=现货价格-期货价格，基差率=(现货价格-期货价格)/现货价格。注2.现货价格的所属区域、产品规格、价格类型见文末附表1。 注3.现货价格单位与期货合约单位不同的，按期货合约单位换算。注4.现货价格单位为美元的，按CFETS美元兑人民币换算。 图1.主力合约涨跌幅热力图数据来源：万得、格林大华期货研究院整理 图2.各品种基差率一览图数据来源：万得、格林大华期货研究院整理 二.外盘期货一览表 数据来源：万得、格林大华期货研究院整理 注1.国内期货价格、外盘期货价格、CFETS美元兑人民币汇率，均为北京时间15:00价格。 注2.外盘交易日与国内交易日不一致的，以国内交易日为基准。 注3.外盘期货单位换算标准见附表2，汇率换算标准为CFETS美元兑人民币汇率。注4.价差=国内期货价格-外盘期货价格*汇率*单位转换系数。 注5.价差未剔除海运费、增值税、关税、港杂费等。 三.基差异动分析 1.现货上涨、期货下跌、背离程度最大的品种 今日无符合条件的品种。 2.现货下跌、期货上涨、背离程度最大的品种 如图5所示，螺纹钢现货下跌40.00元，期货上涨6.00元，2025-06-06基差率为5.25%，2025-06-09下降至3.84%，下降幅度1.41%。 如图6所示，虚线为螺纹钢当前基差率，其年度分位数为79.58%，处于近一年较高位置。 图5.最近一月的期货价格和现货价格图6.最近一年基差率的走势及分布 数据来源：钢联、万得、格林大华期货研究院整理 3.现货上涨、期货上涨、上涨幅度差异最大的品种 如图7所示，集运指数现货上涨369.99元，期货上涨3.10元，现货上涨幅度更大，使得基差率由-64.63%上升至-27.29%，上升幅度37.34%。 如图8所示，虚线为集运指数当前基差率，其年度分位数为35.40%，处于近一年适中位置。 图7.最近一月的期货价格和现货价格图8.最近一年基差率的走势及分布 数据来源：钢联、万得、格林大华期货研究院整理 4.现货下跌、期货下跌、下跌幅度差异最大的品种 如图9所示，纯碱现货下跌50.00元，期货下跌10.00元，现货下跌幅度更大，使得基差率由19.20%下降至17.10%，下降幅度2.10%。 如图10所示，虚线为纯碱当前基差率，其年度分位数为80.42%，处于近一年较高位置。 图9.最近一月的期货价格和现货价格图10.最近一年基差率的走势及分布 数据来源：钢联、万得、格林大华期货研究院整理 5.基差率接近或处于近一年最高位的品种 如图12所示，热卷2025-06-09基差率为2.98%，年度分位数为98.33%，接近近一年最高位。 如图11所示，主要原因是期货价格偏弱运行，现货价格略微坚挺。 图11.最近一月的期货价格和现货价格图12.最近一年基差率的走势及分布 数据来源：钢联、万得、格林大华期货研究院整理 6.基差率接近或处于近一年最低位的品种 如图14所示，棉纱2025-06-09基差率为2.96%，年度分位数为0.42%，接近近一年最低位。 如图13所示，主要原因是期货价格较为接近现货价格。 图13.最近一月的期货价格和现货价格图14.最近一年基差率的走势及分布 数据来源：钢联、万得、格林大华期货研究院整理 四.内外价差异动分析 1.内外价差下降幅度最大的品种 如图15所示，截止北京时间2025-06-0915:00，大豆期货价格下降11.000人民币元/吨，CBOT大豆期货价格上升6.5000美分/蒲式尔，CFETS美元兑人民币汇率由7.1837上升至7.1853，内外价差由1363.3355下降至1334.5443，下降幅度最大。 如图16所示，水平虚线为大豆与CBOT大豆当前价差，其年度分位数为38.70%，处于近一年适中位置。 图15.最近一月的国内价格和外盘价格图16.最近一年价差的走势及分布 数据来源：万得、格林大华期货研究院整理 2.内外价差上升幅度最大的品种 如图17所示，截止北京时间2025-06-0915:00，棉花期货价格上升135.000人民币元/吨，ICE2号棉花期货价格上升0.1400美分/磅，CFETS美元兑人民币汇率由7.1837上升至7.1853，内外价差由2968.9520上升至3079.4803，上升幅度最大。 如图18所示，水平虚线为棉花与ICE2号棉花当前价差，其年度分位数为81.47%，处于近一年较高位置。 图17.最近一月的国内价格和外盘价格图18.最近一年价差的走势及分布 数据来源：万得、格林大华期货研究院整理 附表1现货价格的所属区域、产品规格、价格类型 数据来源：钢联、万得、格林大华期货研究院整理 附表2外盘期货单位、单位换算标准 数据来源：万得、格林大华期货研究院整理 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。