东方电热机构调研纪要

调研日期: 2025-06-10 镇江东方电热科技股份有限公司是一家专业制造各类民用、工业用高性能电加热器的企业,主要产品包括电加热器、防爆电加热器、电气控制系统、油气处理装备、多晶硅冷氢化回收系统和还原炉设备、通信光缆专用钢(铝)复合材料及动力锂电池用钢壳材料等。公司成立于2002年,是国家电加热器行业的首家上市公司,股票代码为“300217”。公司已发展成为电加热行业在珠海、武汉、合肥、青岛、重庆等各地设有18家分子公司及控股公司。公司曾荣获多项国家级和省级荣誉,如“全国守合同重信用企业”、“绿色工厂”、“江苏省管理创新示范企业”、“江苏省专精特新”产品和“江苏省科技小巨人企业”。公司拥有超过100项技术专利,其中“提高电热管性能的方法”专利被评“中国优秀专利奖”。公司的产品已通过多项管理体系的标准和要求正常运行,并获得了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证、IECQQCO8000有害物质过程管理体系认证、IATF16949汽车行业质量管理体系认证、ISO/TS22163铁路应用质量管理体系和ISO3834焊接质量管理体系认证等。公司的产品已出口到美国、加拿大、俄罗斯、法国、意大利、日本、韩国、沙特、土耳其、以色列等数十个国家。 风险提示:本次调研涉及未来计划、预测、预计、目标等均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识,并应当理解计划、预测、预计及目标与承诺之间的差异。 一、江苏华智&温擎智控总经理郑进军介绍战略合作情况 公司与上海织识智能科技有限公司签订战略合作协议,双方将建立全方位的战略合作伙伴关系,发挥各自在产品研发、生产管理、应用场景、渠道拓展、资金储备等方面的优势,全力拓展柔性织物压力传感器在汽车出行、消费科技等领域的应用,积极研发机器人电子皮肤。 二、实控人、董事长、总经理谭伟介绍公司发展战略和全年业务展望 公司自创立以来一直专业从事高性能电加热器及其控制系统的研发、生产与销售,已发展成为电加热行业技术先进、规模领先、品种齐全的龙头企业。目前,公司是国内最大的空调辅助电加热器制造商、国内前二的新能源汽车PTC电加热器企业、国内唯一量产动力类预镀镍材料的供应商。 公司将聚焦三大业务方向,一是发挥现有渠道优势,丰富汽车热管理产品矩阵,由汽车热管理零配件供应商转型为集成服务商,大幅提高单车价值量,赚取可观回报。二是发挥公司在汽车零配件、锂电池外壳材料方面的技术积累、渠道优势,聚焦机器人零部件、机器人材料两大核心方向,与头部技术团队合作,打造拳头产品,挖掘应用场景。三是在巩固圆柱电池材料先发优势的基础上,依托现有设备和技术,开发固态电池材料,拓展新的应用方向。 展望2025年,公司预计整体保持稳健,其中家电电加热板块保持平稳,新能源汽车PTC板块保持高速增长,工业装备板块有所下滑,新材料 板块扭亏为盈。 今明两年,公司将基本完成业务和利润结构的优化调整,在确保基本盘保持稳固的基础上,积极拓展新赛道、新方向,全力以赴,力争第一。 三、互动交流 问题一、合作方的产品特色以及织物类传感器的优势是什么? 答:目前市场上主要有四种传感器,分别是电阻式、电容式、压电式以及第四代柔性织物压力传感器。织物类传感器相较于市场上已有的产品具有显著优势,主要体现在其柔韧性好、耐久性高、精度高。 问题二、柔性织物压力传感器相比于现在主流的传感器,是否存在不足? 答:综合调研下来,我们认为该产品在耐久性、触感精度、柔韧性等方面具有明显优势,不存在明显不足。 问题三、机器人电子皮肤价值量如何展望? 答:单手的价值量预计在1000元以上,双手超过2000元,如考虑肘关节、足底等位置也应用电子皮肤,则单个机器人的价值量将远超2000元。 问题四、车用传感器产品的单车价值量有多少? 答:单个座椅传感器产品的价值量大约在100-300元人民币,四个座椅合计的价值量将在500元以上,如搭配座椅其它产品,价值量将超过1000元人民币。 问题五、目前与下游大厂及人形机器人厂商技术合作交流的情况。 答:在汽车领域,合作方已拿到岚图、理想定点,公司已为其对接广汽项目,预计今年下半年实现放量;在机器人电子皮肤领域,合作方已对接小米,公司会为其对接家电领域核心客户“美的、海尔”,新能源汽车领域核心客户“国外知名新能源汽车制造商、小鹏、奇瑞”等。 问题六、公司与全球知名新能源汽车制造商的合作关系如何? 答:公司和全球知名新能源汽车制造商有较强的商务关系,两个业务板块都可与其直接对接,一是锂电池外壳材料(预镀镍)板块,日常材料验证与其直接开展;二是全球知名新能源汽车制造商在上海和北美的储能超级工厂,公司为其供应电加热产品,拥有供应商代码。 问题七、柔性织物压力传感产品(包括汽车和机器人应用)的产能规划? 答:公司在上海有一个2000平米的厂房,在镇江还有大量厂房可供使用,一旦获得批量订单,可以在较快时间内将产能落实到位。 问题八、公司签署战略合作框架协议后,后续进展应如何展望? 答:公司已有明确的战略入股投资意向,会综合考虑合作方融资需求和估值确定投资金额,以及相应的股权比例,尽快落地;共同投资的方向性安排,包括注册资金、人员安排等,也已达成初步共识。在洽谈战略合作的过程中,公司已与合作方开启业务层面的合作。 问题九、公司在机器人领域的后续发展方向有哪些? 答:公司聚焦机器人三大方向:一是机器人零配件,如电子皮肤,其它硬件产品也在探索;二是机器人核心部件的核心材料;三是机器人应用场景,如石油化工行业、光伏行业。 问题十、公司在固态电池集流体材料方面是否有技术布局和储备? 答:目前,公司依托现有设备(小幅度技改)和技术储备,可开发相应的产品,用于固态电池集流体。接下来,公司会积极与下游客户对接。 问题十一、针对于镍铁材料,在全固态应用场景中,采购像宝钢这样的优质铁材料是否更为重要? 答:宝钢在细分赛道的产品品质和技术可以迁移到全固态应用场景中,原料方面不存在问题。 问题十二、对于传统的家电板块和光通信板块业务,公司未来的规划是什么? 答:公司会全力确保传统的家电板块和光通信板块业务保持平稳,其中,家电板块重点拓展智能小家电产品,并积极拓展海外市场;光通信 板块,积极参加海外展会并已拿到一些海外订单。