红宝书-市场逻辑精选20250610

其它 ：京城股份、蜀道装备（储氢瓶 ）、雪人股份、冰轮环境（空压机 ）、厚普股份（加氢设备-）等；•北交所 ：凯大催化、万盛股份、惠同新材等；传媒游戏：《长安的荔枝》热度高，传媒游戏有望估值修复◦驱动 ：电视剧《长安的荔枝》自开播后热度与口碑持续攀升，截至6月8日，CCTV - 8黄金强档该剧平-均收视率1.20% ，平均收视份额6.29% ，在同期热播剧中排名第一 。◦暑期档 ：目前已定档影片52部，6月底陈可辛《酱园弄•悬案》开启暑期热门时段，7 -8月有古装喜剧片《长安的荔枝》、《中国奇谭》IP衍生电影《浪浪山小妖怪》和陈忠诚监制《恶墓》-等，前两部猫眼想看指数均超20万。2024年暑期档票房116亿元，展望2025年暑期，基于去年同期低-基数，叠加内容丰富度提升，暑期档有望重回增长 。◦港股映射 ：机构表示，游戏和传媒的估值在新兴消费里仍属估值洼地，近期港股传媒公司东华、巨星-、阿里影业、猫眼、云音乐等纷纷大涨，或开启传媒游戏估值修复 。◦核心公司 ：•富春股份 ：持有东阳留白影视文化3.24%股权，后者为影视剧《长安的荔枝》出品方。6月6日互-动显示，公司主打游戏产品《仙境传说RO：新世代的诞生》已于5月8日新增欧美地区上线，成功-登顶多国App Store游戏总榜TOP1 。•华策影视：待映影片包括《刺杀小说家2》、《狂野时代》、《我的妈妈》等，部分影片有望在20-25年暑期档或年内其他档期上映，此外，外部头部剧集望在2025年取证确认收入 。•上海电影：《浪浪山小妖怪》是暑期档重点动画电影，有望在IP持续性、票房利润弹性等多方面贡-献 。◦影视传媒 ：慈文传媒、万达电影、光线传媒、横店影视、中国电影、金逸影视等 。◦游戏 ：神州泰岳、完美世界、恺英网络、巨人网络、冰川网络等 。深圳：深化改革扩大开放◦事件 ：2025年6月10日盘后消息，中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点 深化改革创新扩-大开放的意见》 。◦意见内容 ：探索重大科技基础设施多元化投入和开放共享机制，实施科研设备、耗材等进出境便利化-管理；支持深圳深化无人驾驶航空器飞行管理制度改革创新，完善低空飞行监管规则，探索开展跨境-直升机飞行、公益服务等通用航空业务；允许在香港联合交易所上市的粤港澳大湾区企业，按政策规-定在深圳证券交易所上市；支持深圳探索数据交易、可信流通、收益分配等机制，在合规评估认证等-方面形成更多制度性成果，探索适应人工智能发展的个性化教学方式和人才培养新路径，推进货物贸-易便利化，支持贸易新业态新模式发展；加强数字人民币试点应用场景创新，参与多边央行数字货币- 桥项目研究，探索央行数字货币在跨境领域的适用性；完善临床急需进口药品、医疗器械使用及监督-管理制度，探索将国际新药临床真实世界数据用于进口药品注册上市许可的可行路径 。◦核心公司 ：•粤传媒 ：广东唯一国资报业传媒上市公司，从事《广州日报》《足球》《篮球先锋报》等系列报-刊经营业务，打造广报AI平台，广报AI数字人平台已完成封装并上线运行，短剧方面C视频首部全-程AI制作城市宣传视频《五羊传说》亮相深圳文博会 。•远望谷 ：注册地广州深圳，“科技 + 文创 +IP”三位一体商业模式已落地运营，创新推出二次元IP数字化项目，与长隆乐园、中国大运河博物-馆合作推出产品；掌握电子身份证相关技术，有实体产品推广运用，在电子车牌领域提供RFID读-写器、电子标签等产品 。•南凌科技 ：注册地广州深圳，骨干网领域正与基础电信运营商对接，为70余家央企提供多网统一-管理，将持续在AI网络框架领域探索突破 。◦相关公司 ：•低空经济 ：中信海直、蓝海华腾、深城交、蕾奥规划 ；•AI ：杰创智能、赛意信息、丝路视觉、南兴股份 ；•创新药 ：翰宇药业、一品红、健康元 ；•医药器械 ：阳普医疗、尚荣医疗、易瑞生物、华大基因 ；•固态电池 ：金龙羽、科恒股份、金银河、宏工科技、曼恩斯特、蓝海华腾 ；•数字人民币 ：雄帝科技、四方精创、银之杰、赢时胜、优博讯 ；•北交所 ：奔朗新材（稀土永磁元器件 ）、汉维科技（化工助剂 ）、广咨国际、派诺科技、富恒新-材、拾比佰 ；二、大涨分析塞力医疗：长效高血压疫苗获批临床◦驱动：2025年6月9日盘后官微，公司战略投资的心血管领域长效治疗性疫苗的创新性研发公司武汉华-纪元生物（参股15.6% ），其自主研发国家1类生物创新药HJY - ATRQβ -001正式获得国家药品监督管理局的新药临床试验申请（IND）受理通知书 。◦意义 ：全球范围内尚未有同靶点药物进入临床阶段，HJY - ATRQβ - 001有望撬动中国每年超1500亿元-的长效高血压治疗市场份额 。 ◦商业化预期 ：作为全球首创药，预计享有8 - 10年市场独占权；参照长效降脂药PCSK9抑制剂（年费-用约3万元 ），保守预估年治疗费用2 - 3万元，覆盖10%患者即可创造300亿元收入 。◦AI + 医疗 ：公司与华为武汉研究所合作脑科学大模型、罕见病/危重症等多病大模型微生物耐药诊疗-及预测大模型 。康惠制药：医药中间体 + AI算力双驱动◦驱动 ：2025年6月10日，创新药板块维持涨势，板块龙头翰宇药业大涨13.58% 。◦减肥药中间体：据2024年年报，陕西宏邦年产500吨医药中间体一期项目中1号车间、2号车间及3号车-间均已建成投产；据2023年10月公告，陕西宏邦目前正在进行司美格鲁肽及替泊尔肽中间体的小试生-产 。◦算力背景 ：公司实际控制人拟变更为悦合首创（李红明、王雪芳），李红明、王雪芳夫妇为亿安天下实际控制人，该公司提供数据中心托管、AI推理算力集群服务，-自研“朱雀”系列AI服务器，在京津冀、珠三角及“东数西算”节点布局智算中心；2023年7月进入-IPO辅导期（开源证券辅导），2024年营收2.18亿元、净利润171万元，当前运算算力达9,000P（FP16），山西霍州项目投产后将新增20,000P算力，总规模跻身国内第二梯队 。◦主营亮点 ：公司深耕中成药领域多年，主要产品均为国家医保目录产品，核心产品均为独家产品或独-家剂型，涉及皮肤科类、呼吸科类、妇科类、骨科类等用药领域 。 市场逻辑信息梳理一、潜力机会与公司动态浩欧博：有望承接中国生物制药创新药BD◦驱动：2025年6月9日盘后，中办、国办提出完善基本医疗保险药品目录调整机制，制定商业健康保险-创新药品目录；公司脱敏治疗创新药（欧敏克舌下喷雾剂等 ），覆盖12种产品、17种过敏原 。◦资产注入预期：2024年10月，中国生物制药完成对其55%股权收购，预计收购满12个月后启动资产注-入；网传中国生物制药每年推进4 -5个创新药BD，浩欧博 有望成创新药资产承载主体与主要BD平台（未证实 ） 。◦中国生物制药布局：聚焦肿瘤、肝病、呼吸系统、外科/镇痛领域创新，肿瘤领域安罗替尼联用方案预-期催化，引进白介素艾贝格亭纳；肝病、呼吸创新药处临床中后期，管线具爆发潜力 。新日股份：推出多款潮流电动车产品◦驱动：潮流消费等赛道产业升级，网传新日股份新日飞驰11代鬼火战速等电动车受青年喜爱，2025年-鬼火电摩品牌国内排名第8（未证实 ） 。◦产品布局 ：潮流产品线覆盖颜值、性能多元需求，凯迪亚主打男性高端，赫本面向女性精致，赛搏no-1聚焦骑行操控体验 。◦行业地位 ：国内电动两轮车二线龙头，2023年有1700家国内经销商，经销网点约1.35万 。汇洲智能：Scale AI国内映射，数据标注服务商◦驱动 ：2025年6月9日盘后，Meta拟投超100亿美元入股AI数据标注公司Scale AI（估值约140亿美元-），其服务助力企业训练模型，客户含微软、OpenAI等 。◦关联业务 ：控股子公司热烈文化提供互联网内容审核、数据标注服务，自研Enable AI智能标注系统-，客户覆盖小红书、字节等大厂及智谱、MiniMax等大模型厂商，还有长安、理想等车企 。◦业务规模 ：2024年标注业务收入超5100万元（占总营收5.4% ），同比 + 86.7%；2025Q1收入1567-万元，同比 + 39.8%，为公司增长最快板块之一 。 ◦战略方向 ：重点发展成品数据业务（如自动驾驶、医疗标准化数据集 ），已建北京、成都等标注基地-，新增武汉L4级大型标注基地（6月运营 ） 。◦同行对比 ：海天瑞声（自研DOTS - AD智能驾驶标注平台 ）、云鼎科技（能源行业标注 ）、法本信息-（金融、医疗垂类 ）、四维图新（自动驾驶标注 ）、博彦科技（金融智能风控标注 ）等 。新筑股份：拟置出亏损资产，聚焦清洁能源发电业务◦驱动：2025年6月9日盘后公告，拟出售四川发展磁浮100%股权、成都市新筑交通100%股权，同时拟-购控股股东旗下四川蜀道清洁能源集团60%股权 。◦蜀道清洁能源集团 ：主营水电、风电、光伏等清洁能源投资建设运营，权益装机1150万kW，储备资-源约3000万kW；2024年归母净利润0.37亿元（上市公司为 - 0.74亿元 ） 。◦交易影响 ：战略退出持续亏损的磁浮与桥梁功能部件业务（川发磁浮近两年亏1.33/1.54亿元 ），聚-焦清洁能源发电；大幅降低负债（25Q1资产负债率约85% ）、改善现金流 。赛升药业：股权投资布局丰富，多产品处市场头部◦驱动：2025年6月9日盘后，中办、国办完善医保药品目录机制，商业健康保险创新药品目录受关注，-创新药板块获持续关注 。◦关联业务 ：参股多家创新药企，参股同其欧斯（持股4.13% ）专注神经疾病创新药，治疗急性缺血性-脑卒中药物处II期临床；参股天广实（持股0.85% ）聚焦创新型抗体药物，三代CD20抗体MLI62治淋-巴瘤II期试验获期中阳性结果，治视神经脊髓炎谱系病III期成果待揭盲，天广实已获北交所IPO受理 。◦产品优势 ：心脑血管类、免疫调节类产品市占率高，脱氧核苷酸钠注射液和纤溶酶注射液处市场绝对-领导地位 。◦上市公司股权 ：持有医药上市公司绿竹生物 （02480.HK ）6.79%股权 。宿迁联盛：光稳定剂产品头部企业，供货共创草坪◦驱动 ：2025年6月9日盘后互动，光稳定剂944、119可用于人造草坪添加剂，共创草坪人造草系列为-公司防老助剂下游应用端；2022年前五大客户含共创草坪等企业 。◦行业地位 ：国内受阻胺类光稳定剂龙头，现有产能3.7万吨，居行业头部；2021年受阻胺光稳定剂全-球市占率19%，全球光稳定剂市占率约13%（机构研报 ） 。◦新能源布局 ：布局3.4万吨/年249储能液流电池电解液，一期1.1万吨产线预计2025年12月投产；持续-研发丁二酸二甲酯、BDO和铁铬电解液、氢能源储能等技术 。 二、市场挖掘及传言补充题材信息◦港口航运：盘中证券时报消息，中国6月初输美货柜海运逐步增加，或现避免关税生效的第二波提前备-货潮，A股或受乐观情绪影响；中国和东亚输美西岸货柜海运费一周跳涨94%，涉及南京港、连云港、宁波海运、宁波远洋、国航远洋等 。◦核聚变 ：盘后，任正非表示人工智能或是人类社会最后一次技术革命，也可能有能源核聚变机遇，涉-及百利电气、旭光电子、合锻智能、哈焊华通、中洲特材等 。个股信息◦鸿合科技：盘后公告明日复牌，控制权变更，瑞丞基金将获25.00%表决权，合肥瑞丞成间接控股股东-（瑞丞为奇瑞汽车系基金 ）；主营教育信息化产品与服务 。◦翰宇药业 ：2025年6月20 - 23日，第85届美国糖尿病协会科学会议（ADA）将在芝加哥召开；作为多肽龙头，布局替泊尔肽、司美格鲁肽等减重新药，美国FDA完成多肽原料-药、制剂基地现场核查，多款GLP - 1多肽原料药销往美国 。◦孚日股份 ：盘后公告，控股子公司孚日宣威取得船舶涂料认证证书，产品含环氧船底防锈漆等；船舶-涂料领域长期被国际巨头垄断，网传国内船舶涂料市场规模约100亿元，国产品牌占比不足10%；202-4年新接船舶订单量同比增67% ，修船市场同步扩容 。◦中天火箭 ：盘后互动，与协作单位合作研发、制造相关产品，已开展用户