核心观点与关键数据
合约价差监测
- 图表1和图表2展示了09-01合约和01-05合约的价差变化，其中I05合约价差为647.5元/吨，较上日下降5.0元/吨；I05-I09价差为55.5元/吨，较上日下降0.5元/吨；I09合约价差为703.0元/吨，较上日下降4.5元/吨。
- I09-I01价差为136.5元/吨，较上日上升0.5元/吨；I01合约价差为666.5元/吨，较上日下降5.0元/吨；I01-I05价差为19.0元/吨，与上日持平。
基差监测
- 表格展示了不同粉矿品种的基差变化，如卡粉基差为771元/吨，较上日下降2元/吨；BRBF741基差为761元/吨，较上日下降6元/吨。
- 图表3至图表6分别展示了巴西粉矿、澳洲中品粉矿、澳洲低品粉矿和内矿的基差走势，整体呈现下降趋势。
可交割品牌调整
- 大连商品交易所调整了铁矿石期货可交割品牌，新增太钢精粉、马钢精粉、五矿标准粉、SP10粉，品牌升贴水均为0元/吨。
- 调整后的可交割品牌及其升贴水适用于I2312及以后合约。
品种价差监测
- 表格展示了不同品种的价差变化，如PB块-PB粉价差为147.0元/吨，较上日下降1.0元/吨；PB粉-混合粉价差为65.0元/吨，较上日下降1.0元/吨。
- 图表9至图表16分别展示了块粉价差、高中品粉矿价差、中低品位粉矿价差、中品位粉矿价差等走势，整体呈现小幅波动或下降。
研究结论
- 铁矿石期货合约价差和基差整体呈现下降趋势，市场情绪趋于谨慎。
- 可交割品牌调整将提升市场流动性，有利于期货与现货的联动。
- 不同品种价差变化不大，市场分化现象不明显。
研究团队介绍
- 邱跃成：光大期货研究所所长助理兼黑色研究总监，近20年钢铁行业经验。
- 张笑金：光大期货研究所资源品研究总监，郑州商品交易所动力煤培训师。
- 柳浠：光大期货研究所黑色研究员，擅长基本面供需分析。
- 张春杰：光大期货研究所黑色研究员，擅长投资交易策略和期现角度分析。
免责声明
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