相关公司（COHR）：直接命中球门柱，但市场期待达阵得分

核心观点

• Coherent Corp. (COHR) 的长期财务模型预测未来 3-4 年收入增长率为 10-15%，其中数据中心和通信业务增长率为 15-20%+，工业业务增长率为 5-10%。
• 公司计划通过资产出售和债务偿还来改善运营模式，目标杠杆率低于 2.0 倍。
• 公司在 OCS 市场具有竞争优势，并预计到 2030 年该市场的规模将达到 20 亿美元以上。
• 公司预计数据中心和通信市场到 2030 年的规模将达到 440 亿美元，其中数据中心为 320 亿美元，通信为 120 亿美元。
• 公司预计工业市场到 2030 年的规模将达到 230 亿美元，其中精密制造为 60 亿美元，仪器仪表和其他为 80 亿美元，汽车和能源为 50 亿美元，半导体晶圆和显示器为 40 亿美元。

关键数据

• 预计 2026 年每股收益为 5.22 美元，2027 年每股收益为 5.8 美元。
• 预计 2026 年数据中心和通信业务收入增长率为 15-20%+。
• 预计 2026 年工业业务收入增长率为 5-10%。
• 预计 2030 年 OCS 市场规模为 20 亿美元以上。
• 预计 2030 年数据中心和通信市场规模为 440 亿美元。
• 预计 2030 年工业市场规模为 230 亿美元。

研究结论

• 分析师将目标价上调至 90 美元，基于 2026 年每股收益 5.22 美元的 17 倍市盈率。
• 分析师认为公司股价的上限取决于人工智能市场的持续支出。
• 分析师认为公司股价的下限取决于 3D 感应市场增长放缓和人工智能市场动力减弱。