AI智能总结
本演示文稿由VNETGroup,Inc.(以下简称“公司”)编写,仅供参考,未经独立核实。本公司或其任何联属公司、顾问或代表不对本演示文稿所陈述或包含的信息或意见的准确性、公平性、完整性或正确性作出任何明示或暗示的陈述、保证或承诺,也不应依赖这些陈述、保证或承诺。本公司或其任何联属公司、顾问或代表概不就因本演示文稿所呈现或包含的任何信息或因与本演示文稿有关的其他原因而产生的任何损失承担任何责任(疏忽或其他责任)。本演示文稿所陈述或包含的信息如有变更,恕不另行通知,且不保证其准确性。本演示文稿中的某些陈述以及公司可能做出的其他陈述均为前瞻性陈述。这些陈述反映了公司的意图、信念或目前对未来的预期,可以通过使用"预期"、"计划"、"将"、"估计"、"正在进行"、"打算"、"预计"、"相信"、"有信心"或类似含义的词语来识别这些陈述。这些前瞻性表述并不是对未来业绩的保证,而是基于对公司运营和其他因素的一系列假设,其中许多因素超出了公司的控制范围,因此,实际结果可能与这些前瞻性表述存在实质性差异。公司及其任何关联公司、顾问或代表均无义务也不承诺修订前瞻性声明以反映未来事件或情况。本演示文稿不构成在美国或其他任何地方出售或发行公司任何证券的要约,也不构成购买或认购公司任何证券的邀请。根据美国《1933年证券法》(最新修订版)(以下简称"《证券法》")及其细则和法规,未经美国证券交易委员会登记或豁免登记,不得在美国出售公司的任何证券。本演示文稿的任何部分均不得构成任何合同或承诺的基础或依据。具体而言,这些材料不构成《证券法》所指的“招股说明书”。本介绍并不包含与公司或其证券相关的所有信息,尤其是关于投资公司证券所涉及的风险和特殊考虑因素。在评估公司业务时,公司使用某些非美国通用会计准则(Non-GAAP)指标作为补充指标,以审查和评估其经营业绩。这些非美国通用会计准则财务指标作为分析工具有其局限性,投资者在评估其经营业绩时,不应孤立地考虑这些指标,也不应将其作为按照美国通用会计准则编制的利润或其他合并经营报表数据的替代。请注意,本中文免责声明为英文演示文稿(即英文版公司2025年第一季度“Earnings Release”)的免责声明(以下简称“英文版免责声明”)的翻译版,可能存在表述翻译不准确或不完整等情形,具体情况请以英文版免责声明为准。免责声明 马 炬世纪互联集团轮值总裁 近期大型客户订单地区IDC代码环京地区N-OR Campus 02(1)JV Project(1)N-HB Campus 01环京、长三角、粤港澳及其它地区多个城市型IDC合计来源:公司数据备注:(1)N-OR Campus 02和JV project的订单已在4Q24业绩中披露 自2025年初,DeepSeek技术的突破性进展推动了国内人工智能进入爆发式增长阶段,显著提升了市场对高性能数据中心的需求。DeepSeek技术突破影响受益于DeepSeek带动的国内整体的私有化部署需求,城市型业务中客户侧开源大模型私有化部署相关收入增长,2025年3月其相关收入较1月增长309%。城市型业务收入提升DeepSeek驱动IDC业务增长来源:公司数据 凭借高性能数据中心和优质服务,公司迅速抓住增长机遇,持续赢得新订单并推动业务扩展。IDC业务快速增长开源模型技术的成熟和智能应用场景的拓展,将进一步推动算力需求及IDC服务市场的可持续增长。未来增长潜力展望 基地型IDC—公司新的增长引擎33233235848623625227935303/31/202406/30/202409/30/202412/31/20243/31/2025运营容量上架容量来源:截至2025年3月31日的公司数据备注:(1)基地型IDC上架率的计算方法为计费容量除以运营容量(2)成熟期基地型业务容量对应的是上架率在80%及以上的基地型数据中心(3)爬坡期基地型业务容量对应的是上架率在80%以下的基地型数据中心运营总容量及上架容量(MW) 城市型IDC—公司业务发展基石52,06852,17752,25052,10703/31/202406/30/202409/30/202412/31/202403/31/2025运营机柜数量(个)来源:截至2025年3月31日的公司数据备注:(1)上架率的计算方法为上架机柜数除以总机柜数(2)单个城市型IDC机柜的MRR为单机柜的月度收入(3)成熟期的城市型IDC机柜数为过去24个月之前投入使用的数据中心(4)爬坡期的城市型IDC机柜数指过去24个月内投入使用或者是在过去24个月内进行改造的成熟城市型数据中心城市型机房单机柜每月经常性收入(2)8,7428,7538,7888,7941Q242Q243Q244Q24 交付计划来源:截至2025年3月31日的公司数据地区长三角区域环京地区合计 王 琪 宇世纪互联集团CFO 营业收入构成(百万人民币)来源:截至2025年3月31日的公司数据备注:(1) IDC业务是指服务器托管服务,包含基地型IDC业务和城市型IDC业务。在2024年第一季度初,基于业务特点和IDC规模,我们的IDC划分成基地型IDC业务和城市型IDC业务。2024年之前,划分方式主要基于合同类别(2)非IDC业务包含云服务和VPN服务(3)未包含2024年第四季度由于资产处置带来的7,534万人民币的一次性影响9246133611,8981Q24 通过提高效率实现稳健的利润率8687667878619241Q242Q243Q244Q24经调整现金毛利润经调整现金毛利润&毛利率(1)来源:截至2025年3月31日的公司数据备注:(1)经调整现金毛利润是剔除折旧摊销和股权激励费用的毛利润(2)经调整EBITDA是剔除折旧摊销、股权激励费用、应收借款坏账损失、长期资产减值及商誉减值的经营性利润(3)未包含2024年第四季度由于资产处置带来的5,591万人民币的一次性影响(4)未包含2024年第四季度由于资产处置带来的14,359万人民币的一次性影响40.3%40.6%40.0%56(3)+26.4% YoY+11.5%QoQ 来源:截至2025年3月31日的公司数据备注:(1)现金头寸涵盖现金及现金等价物、受限资金以及短期投资(2)2025年第一季度支付一次性资产及股权处置所得税1.04亿人民币良好的流动性4834551,9581,6082,4402,06320222023经营性净现金流 来源:截至2025年3月31日的公司数据备注:(1)负债=短期和长期借款+可转债;净负债=总负债–现金及现金等价物;近十二个月经调整EBITDA是过去12个月的经调整EBITDA之和;经调整EBITDA是剔除折旧摊销、股权激励费用、收购产生的雇员报酬,应收借款坏账损失、长期资产减值及商誉减值的经营性利润(2)近十二个月经调整EBITDA利息倍数=近十二个月经调整EBITDA /净利息费用(利息费用–利息收入)健康的债务水平5.8x7.7x202120225.3x5.8x3.8x4.7x20222023总负债/近十二个月经调整EBITDA总负债及净负债/近十二个月经调整EBITDA近十二个月经调整EBITDA利息倍数 3,9913,35220212022年度资本开支来源:截至2025年3月31日的公司数据备注:(1)资本开支是指用于购置资产和设备、无形资产、土地使用权、参与并购以及长期投资的总资本支出资本开支(1)(百万人民币) 亮点25年第一季度18.2亿元资本支出中,绝大部分用于基地型业务拓得益于公司强劲的基地型业务增长,2025年计划交付量为2024年的3倍,同时超过前三年的总和。基于此,我们对2025全年资本支出的预期是在100至120亿元之间。 ◼展。◼ 公司指引百万人民币收入经调整资本开支交付计划(MW来源:公司数据备注:(1)经调整EBITDA是剔除折旧摊销、股权激励费用、应收借款坏账损失、长期资产减值及商誉减值的经营性利润(2)未包含2024年第四季度由于资产处置带来的8,768万人民币的一次性影响 ESG表现—致力于可持续发展承诺不晚于2030年实现运营层面范围1和范围2碳中和以及100%可再生能源使用来源:公司数据及公开信息2024 MSCI ESG评级获评A级,连续3年保持中国互联网服务和基础设施行业中最高评级2024标普全球企业可持续发展评估获得70分,位列全球IT服务行业前7%,入选标普全球版可持续发展年鉴2025。连续3年以该行业中国企业最高分入选中国版可持续发展年鉴,获得中国企业“最佳1%”、“行业最佳进步企业”2024年,稳定运行的数据中心全年平均PUE为1.272024年CDP气候变化评级获B级,其中16个单项中8个获得了A级 20 附录 差异化商业模式及综合化服务✓多运营商和多云连接✓高性能数据中心与网络连接✓为客户定制交钥匙解决方案✓长期出色的运营历史•托管服务•网络连接服务•混合IT服务•其它增值服务•高电机柜定制服务托管服务(IDC)服务优势广泛且高质量的解决方案,满足客户关键任务的需求来源:公司数据备注:(1) VPN是指虚拟专用网络(2) POP为截至2025年3月31日的入网点 双引擎驱动的业务模式基地型针对需要大规模和高功率部署来支持大模型需求的超大规模算力基地超大型数据中心◼自上市以来,约90%的营业收入为可持续重复性收入◼前20名客户占25年第一季度营业收入的53.5%,保持良好的客户分散度◼IDC核心业务的客户流失率始终低于1%,表现出强劲的客户粘性◼为超过7,000家企业客户提供托管及相关服务,其中约1,500家客户使用我们的IDC服务来源:截至2025年3月31日的公司数据 在建数据中心待建数据中心基地型数据中心在建及待建容量来源:截至2025年3月31日的公司数据备注:(1)预签约总容量是指根据仍然有效的客户协议预先承诺给客户的在建容量(2)预签约率计算方法为预签约总容量除以总在建容量地区IDC编号属性长三角区域E-JS Campus 03自持E-JS04租赁环京地区N-HB04租赁N-HB Campus 01 A自持N-OR Campus 01自持N-OR Campus 02自持N-OR07 A租赁N-OR08 A租赁合计地区待建容量(MW)环京地区616长三角区域54合计670 定义数据中心业务非数据中心业务VPN业务云业务运营容量在建容量待建容量成熟期基地型数据中心爬坡期基地型数据中心成熟期城市型数据中心爬坡期城市型数据中心上架容量上架率签约总容量预签约总容量签约率预签约率城市型机房单机柜每月经常性收入MW京津冀区域PUE http://ir.vnet.comEmail: ir@vnet.com投资者关系负责人:刘馨远 谢谢!