思特威机构调研纪要

思特威(上海)电子科技股份有限公司是一家从事CMOS图像传感器芯片产品研发、设计和销售的高新技术企业,总部设立于中国上海,在多个城市及国家设有研发中心。自成立以来,思特威始终专注于高端成像技术的创新与研发,凭借自身性能优势得到了众多客户的认可和青睐。作为致力于提供多场景应用、全性能覆盖的CMOS图像传感器产品企业,公司产品已覆盖了安防监控、机器视觉、智能车载电子、智能手机等多场景应用领域的全性能需求。思特威将秉持“以前沿智能成像技术,让人们更好地看到和认知世界”的愿景,以客户需求为核心动力,持续推动前沿成像技术升级,拓展产品应用领域,与合作伙伴一起助推未来智能影像技术的深化发展。 国联民生证券运舟资产华富基金鑫元基金青骊投资易米基金鹏华基金盘京投资人保资产 西部证券建信保险高毅资产国亚金控资本德邦基金东吴基金信达澳亚基金平安养老中信证券 中信资管广发基金金鹰基金农银汇理基金景林资产陆家嘴国泰人寿招商信诺资产重阳战略兴银理财 艾希资本上海保银投资天虫资本马来西亚国库控股碧云资本上海合远国投证券华夏基金天弘基金 海富通基金博时基金工银瑞信基金光大证券新华资产信达证券东方证券华福证券平安资产 国金基金 围绕公司近期的发展情况,公司管理层与投资者进行了充分交流,主要涉及以下方面:1、请简单介绍一下公司业绩情况答:2024年,公司坚持"智慧安防+智能手机+汽车电子"三足鼎立发展方向的同时,在各个市场尤其是智能手机和汽车电子领域持续深耕,加强产品研发和市场推广,促进产品销售,共实现营业收入59.68亿元,较上年同期增长108.87%;实现归属于母公司所有者的净利润3.93亿元,较上年同期增长2,662.76%。2025 年第一季度,公司实现营收17.50亿元,较上年同期增长108.94%,实现归属于母公司所有者的净利润1.91亿元,较上年同期增长1,264.97%。盈利能力得到有效改善,净利润率显著提升。2、请简单介绍下公司三大业务板块的收入情况 答:2024年,公司智能手机收入329,115.57万元,较上年同期增长269.05%,占主营收入的比例为55.15%;智慧安防行业收入215,005.84万元,较上年同期增长28.64%,占主营收入的比例为36.03%;汽车电子收入52,693.39万元,较上年同期增长79.09%,占主营收入的比例为8.83%。3、公司目前的行业地位如何?答:公司已成为智慧安防、智能手机、汽车电子领先的 CMOS 图像传感器供应商,据 TSR 统计,2020 至 2023 年公司蝉联全球安防 CIS 出货第1位;2023年,公司在全球车载 CIS 市场出货排名中位列第 4位、国内第2位;2024 年,公司在全球手机 CIS 市场出货排名中位列第 5位,出货份额占比 11.2%。4、公司的研发投入情况 答:公司秉承"让人们更好地看到和认知世界"的愿景,坚持"以客户为核心,致力于提供高质量、智能的视频解决方案"的理念,紧贴客户需求开发了一系列有特色的核心技术。公司深入挖掘智慧安防、智能手机、汽车电子等新兴图像传感器应用领域客户需求,研发出了多样化、差异化的产品系列,覆盖高中低阶的全系列产品,满足不同定位的客户需求。2024 年,公司研发投入总额为44,740.33万元,较上年同期增长56.35%。截至2024年12 月31日,公司累计获得授权专利464项(其中境外专利授权96项)。5、请简单介绍公司产品有怎样的竞争优势答:公司产品已广泛运用于包括网络摄像机、模拟闭路摄像机、家用看护摄像机、智能门铃、无人机、扫地机器人、工业和多种形态机器人、工业相机、智慧交通、人脸识别等智慧安防领域;智能化的车载环视及周视摄像头、驾驶员监测系统、乘客监测系统、车载行车记录仪等汽车电子应用领域;智能手机、平板电脑、智能家居、智能健康等消费电子应用领域,推动着智能生活的发展和进步。 公司通过 FSI-RS 系列、BSI-RS 系列和 GS 系列的全面布局,以技术为驱动,满足行业应用领域对低照度光线环境下成像优异、高温工作环境下维持芯片高性能、光线对比强烈环境下明暗细节呈现、拍摄快速运动物体无畸变/拖尾、高帧率视频拍摄等刚性需求,具备与索尼等领先的 CMOS 图像传感器厂商竞争的核心优势,深入覆盖高、中、低端各种层次,满足客户多样化的产品需求,成为国产化替代的中坚力量。