黑色产业数据每日监测

黑色产业数据每日监测（6.3） 品种 主力合约收盘价 涨跌 涨跌幅 现货价格 基差 螺纹 2928 -35 -1.18% 3130 202 热卷 3052 -32 -1.04% 3170 118 铁矿 695.5 -8 -1.14% 736 40.5 焦煤 719 -22.5 -3.03% 910 191 焦炭 1299 -14.5 -1.10% 1320 21 简评 市场概况今日黑色系商品期货整体下跌。螺纹收于2928元/吨，下跌1.18%；热卷主力合约收于3052元/吨，下跌1.04%；铁矿今日主力合约收于695.5元/吨；双焦今天继续下跌，焦煤跌幅超过3%。市场分析需求方面，随着钢市进入淡季，近期钢厂停炉检修增加，钢价持续下行，钢厂盈利率环比上周减少0.87个百分点至58.87%。盈利水平可观的背景下，钢厂更倾向于通过控制产出节奏来维持利润，上周样本钢厂日均铁水产量边际减量1.69万吨至241.91万吨，同比增幅也收窄至2.58%，铁矿需求预期高位走低。不过绝对量依旧偏高，短期内对铁矿现实需求仍有一定支撑。海外矿山迎来传统发运旺季，本期全球铁矿石发运总量周环比增加242.3万吨至3431万吨，增幅达到7.6%，创4个月新高，且处于近年来同期最高水平。库存水平继续下降，外矿到港水平偏低，而钢厂需求尽管走弱但绝对量依旧较高，港口铁矿石日均疏港量接近339万吨，本周全国47个港口进口铁矿石总量下降122.25万吨至14469.58万吨，环比降幅达0.84%，创14个月新低。与此同时，终端市场需求预期悲观，钢厂囤货意愿低迷，本周全国钢厂进口铁矿石库存总量环比减171.15万吨至8754.33万吨，逼近20个月低位，库存消费比29.21天，环比减0.36天。新世纪期货表示，铁矿港口库存仍旧在去库，说明当前240的高铁水仍旧能驱动港口去库，关注后续铁水持续回落状况。投资建议铁矿石：关注供需变化和库存情况，避免追高。螺纹钢：建议投资者短期以震荡思路对待，关注卷螺差变化。热卷：建议投资者短期以高位整理思路对待，关注供需变化。双焦：后续关注下跌企稳后震荡行情或做双焦之间的强弱关系。总结综合来看，铁矿需求高峰已过，供给端回升预期增强，利空驱动驱动逐渐累积，从产业链来看，短期碳元素下跌导致成材成本支撑坍塌，黑色系整体估值下降拖累铁矿石价格。近期铁矿紧平衡格局延续，边际风险主要来自季度未矿山发运冲量和铁水高位回落，供增需减预期下，重点关注港口库存何时止降，库存拐点有望迫使铁矿石相对估值回归。 日期 01-14 01-28 02-11 02-25 03-10 03-24 04-07 04-21 05-05 05-19 06-02 06-16 06-30 07-14 07-28 08-11 08-25 09-08 09-22 10-06 10-20 11-03 11-17 12-01 12-15 12-29 日期 01-13 01-26 02-08 02-21 03-05 03-18 03-31 04-13 04-26 05-09 05-22 06-04 06-17 06-30 07-13 07-26 08-08 08-21 09-03 09-16 09-29 10-12 10-25 11-07 11-20 12-03 12-16 12-29 日期 01-13 01-26 02-08 02-21 03-05 03-18 03-31 04-13 04-26 05-09 05-22 06-04 06-17 06-30 07-13 07-26 08-08 08-21 09-03 09-16 09-29 10-12 10-25 11-07 11-20 12-03 12-16 12-29 螺纹--基差 1500 1000 500 0 -500 -1000 2025 2024 2023 2022 2021 热卷--基差 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 2025 2024 2023 2022 2021 铁矿石--基差 1000 800 600 400 200 0 -200 2025 2024 2023 2022 2021 日期 01-13 01-26 02-08 02-21 03-05 03-18 03-31 04-13 04-26 05-09 05-22 06-04 06-17 06-30 07-13 07-26 08-08 08-21 09-03 09-16 09-29 10-12 10-25 11-07 11-20 12-03 12-16 12-29 日期 01-15 01-30 02-14 02-29 03-15 03-30 04-14 04-29 05-14 05-29 06-13 06-28 07-13 07-28 08-12 08-27 09-11 09-26 10-11 10-26 11-10 11-25 12-10 12-25 焦煤--基差 1500 1000 500 0 -500 -1000 2025 2024 2023 2022 2021 焦炭--基差 1500 1000 500 0 -500 -1000 2025 2024 2023 2022 2021