新能源+AI周报（第10期）：电动车AI化升级，光伏铸大底

守正出奇宁静致远无评级无评级无评级无评级报告摘要⚫行业整体策略：电动车AI化升级，光伏铸大底新能源+AI仍是目前最大的主线，电动车AI化和相关AI延伸是核心。新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启1、电动车AI化升级，小米、小鹏等受益。中国汽车产业正经历电动化、智能化和AI化三重变革叠加期，从核心技术创新到产品属性转变，AI化方面有优势的公司受益：1）近期，小米YU7发布，最长续航达835km；小米2025年Q1净利润107亿元，同比增长64.5%；智能电动汽车及AI等创新业务营收186亿元；小米AIoT平台已连接设备数增至9.437亿；AI和芯片是小米最重要的底层核心技术，未来将继续大力投入。2）近期，小鹏M03 Max上市，12.98万起售，采用智驾用视觉方案、搭满血AI天玑系统。2、电池企业持续升级，生态圈和固态是方向，宁德时代等受益。1）近期，宁德时代与兰州市政府签署协议：围绕新能源电池后市场、全域交通电动化、零碳城市生态合作，打造西北零碳样板城市。2）美国Factorial向无人机客户交付首批固态电池。光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认1、光储市场化加速，海博思创等储能龙头受益。1）2025年1-4月，中 国 新 型 储 能 招 投 标 市 场 发 展 迅 猛 ， 采 招 落 地 规 模 达27.1GW/132.3GWh，同比激增281%。2）广东现货市场双边交易：推进用户侧“报量不报价”纳入现货市场出清。3、目前是逆周期大底部布局光伏龙头的窗口期。1）近期，爱旭股份公告公司ABC组件在国内外市场有显著销售溢价，一季度出货量4.54GW，环比增长40%以上；公司在欧洲等高价值市场占有率领先。2）福斯特2024年度光伏事业合伙人计划之员工持股计划已完成股票购买，总额占总股本的0.26%。AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。1、新能源+人形机器人调整是机会。1）近期，Open AI CEO认为人形机器人即将到来，人形机器人可能会极大地改变人类看待世界的方式以及工作生活模式。2）首批建筑机器人固态电池成功量产交付。风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期24/10/2525/1/525/3/1825/5/29电力设备及新能源沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分电话：E-MAIL：tangl@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524110001证券分析师：刘淞电话：E-MAIL：liusong@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523030002 目录一、产业链价格....................................................................5新能源汽车：过去一周碳酸锂价格下降...................................................5二、行业新闻跟踪..................................................................9新能源+AI:美国Factorial向无人机客户交付首批固态电池..................................9三、公司新闻跟踪.................................................................13新能源+AI：福斯特完成员工持股计划股票购买...........................................13四、风险提示.....................................................................14 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 请务必阅读正文之后的免责条款部分图表目录图表1：氢氧化锂、碳酸锂价格微调.....................................................7图表2：电解钴价格环比微调...........................................................7图表3：三元前驱体价格微调...........................................................8图表4：磷酸铁锂正极价格持平.........................................................8图表5：人造石墨价格环比持平.........................................................8图表6：隔膜价格环比持平.............................................................8图表7：电解液价格环比微调...........................................................9图表8：三元动力电芯价格环比持平.....................................................9图表9：镍盐价格环比持平.............................................................9 守正出奇宁静致远 请务必阅读正文之后的免责条款部分一、产业链价格新能源汽车：过去一周碳酸锂价格下降单位正极材料及原材料三元材料5（523/动力）万元/吨三元材料5（单晶523型）万元/吨三元材料5（523/数码）万元/吨三元材料5（镍55型）万元/吨三元材料6（单晶622型）万元/吨三元材料8（811/镍80）万元/吨三元材料8（NCA型）万元/吨磷酸铁锂（动力型）万元/吨锰酸锂（小动力）万元/吨锰酸锂（高压实）万元/吨锰酸锂（低容量）万元/吨钴酸锂（4.35V）万元/吨三元前驱体（523型）万元/吨三元前驱体（622型）万元/吨三元前驱体（811型）万元/吨电解钴（≥99.8%）万元/吨（≥20.5%）万元/吨电解镍（1#）万元/吨硫酸锰（电池级）万元/吨硫酸镍（电池级）万元/吨氢氧化锂(56.5%粗颗)万元/吨碳酸锂（电池级99.5）万元/吨碳酸锂（工业级99.2）万元/吨锂辉石精矿（6%）美元/吨（CIF）四氧化三钴（≥72%）万元/吨正磷酸铁（电池级）万元/吨二氧化锰（锰酸锂型）万元/吨负极材料及原材料人造石墨负极（高端）万元/吨 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：WIND，太平洋证券整理 守正出奇宁静致远资料来源：WIND，太平洋证券整理 守正出奇宁静致远资料来源：WIND，太平洋证券整理图表6：隔膜价格环比持平资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理-1135716μm干法基膜（元/平方米）9μm湿法基膜（元/平方米） 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：WIND，太平洋证券整理图表5：人造石墨价格环比持平资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理124578人造石墨:国产/中端（万元/吨）人造石墨:国产/高端（万元/吨） 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理图表9：镍盐价格环比持平资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理二、行业新闻跟踪新能源+AI:美国Factorial向无人机客户交付首批固态电池【国家发展改革委出拳整治“内卷式”竞争】国家发展改革委出拳整治新能源汽车、光伏行业的“内卷式”竞争，强调加强行业自律、引导企业注重技术研发，反对以低价、超低价甚至低于成本价格销售等不正当竞争行为，促进产业健康发展和提质升级。https://mp.weixin.qq.com/s/o-v5KiOXInFt7hi7eCb40A【从电动化到AI化：中国汽车产业正经历三重变革叠加期】中国汽车产业正经历电动化、051015202530354045505560652020/012021/012022/012023/01电池级电解钴价格（万元/吨） 守正出奇宁静致远资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远智能化和AI化三重变革叠加期，这不仅是技术升级，更是产业生态的系统性重构，影响深远，波及从核心技术创新到产品属性转变，从企业发展战略到市场竞争格局的方方面面。https://mp.weixin.qq.com/s/rDmioqCs18PgZE8-i3Vo7Q【鑫椤锂电一周观察|小米YU7发布，最长续航达835km】本文主要介绍了锂电行业一周内的热点动态，包括宁德时代加码重卡换电、比亚迪进军两轮车业务及越南扩产、万润新能与宁德时代签订长期供货合同等重要事件，同时对碳酸锂、三元材料、磷酸铁锂等锂电材料的市场情况以及电池、新能源车、储能等下游需求状况进行了详细分析。https://mp.weixin.qq.com/s/2ELSSeVHfLNPqtHV3ayy3w【多措并举多晶硅市场有望触底回暖】2025年1—4月，太阳能发电新增装机量达到104.93GW，4月单月新增装机45.22GW，为上半年光伏装机史上月度最高水平。多晶硅环节在4月中旬再次进入价格下行通道，企业通过检修、产能置换等方式积极应对。截至4月底，我国多晶硅库存约为39万吨，预计足够企业进行超3个月的正常生产。协会正向政府部门反映行业痛点难点，提出措施建议，多晶硅行业有望在政策引导和企业配合下逐步恢复稳定理性的市场秩序，市场走势长期向好。https://mp.weixin.qq.com/s/PtAs6xJKtXkHWK4rW37jAw【下一个光伏超级市场？土耳其120GW计划背后的中国布局】土耳其光伏市场潜力巨大，2024年底太阳能装机容量已达19GW，2035年计划实现120GW风能和太阳能装机。中国光伏企业积极布局，正泰新能、中国能建集团等企业已与土方达成多项合作，助力当地光伏产业发展。https://mp.weixin.qq.com/s/wrwJ6xtjP_hs9CgyRTlHvA【加快取消太阳能税收抵免！开盘暴跌41%！美股太阳能板块崩盘！】美国众议院通过共和党提出的全面税收、预算及移民法案，计划年底前取消30%的住宅太阳能税收抵免，导致美股太阳能板块暴跌，Sunrun股价早盘下跌近41%。https://mp.weixin.qq.com/s/Gmww-fY5n6HvxDJzozOxuA【Open AI CEO山姆·奥特曼：人形机器人即将到来！】OpenAI首席执行官山姆·奥特曼认为人形机器人即将到来，但世界尚未准备好迎接这项技术突破，人形机器人可能会极大地改变人类看待世界的方式以及工作生活模式。https://mp.weixin.qq.com/s/EXqF0kMP2dhHPg553khJ0w【4月锂电下游应用市场概况：动力市场表现一般，美国储能出货不及预期】2025年4月，中国新能源汽车销量达122.6万辆，同比增长44.2%，但环比下降5%；动力电池装车量54.1GWh，同比增长52.8%，环比下降4.3%；储能电池出货量47.5GWh，同比增长159.6%；3C数码市场手机出货量2276.5万部，同比增长6%；电动工具产量1690.2万台，同比增长-1.43%。https://mp.weixin.qq.com/s/bybgYfuWepiLtrQ6CO2Fag【首批建筑机器人固态电池成功量产交付】合源锂创向金皇冠智能科技交付首批建筑机器人固态动力电池包，标志着固态电池在建筑机器人领域的首次批量应用，该电池包能量密度高、安全性强、重量轻，已应用于全国多个工地，提升了施工效率。https://mp.weixin.qq.com/s/XstA8Dc17DpgMz6lTBrncw【2025谁主沉浮？储能招投标榜单揭晓】2025年1-4月，中国新型储能招投标市场发展迅 请务必阅读正文之