商品策略周报

南华商品指数本周震荡向下，下跌约1.6%。截面策略本周收益为-2.61%（2倍杠杆），流动性、展期收益、长周期反转、持仓变化和波动因子呈正收益，趋势突破、量价相关和动量因子呈负收益。跨品种套利策略本周收益为-0.29%（1倍杠杆），螺矿比套利和套利组合策略均表现负收益。股指时序策略本周收益为-0.60%，持仓因子和基差因子呈负收益，遗传动量和遗传波动因子呈正收益，时间因子呈负收益。

截面策略为截面对冲类策略，以线性量价类因子为主，持仓周期10天左右，交易品种20个左右，设定两倍杠杆，今年跟踪业绩位于同类型产品前部水平，未来将逐步加入更多因子和深度学习策略。

跨品种套利策略为套利类策略，以量价和基本面因子组合为基差，构建线性模型，持仓周期5-7天，交易品种10-16个，设定1倍杠杆，今年跟踪业绩位于同类型产品前部水平，未来将融合统计套利等多种套利模型，逐步加入更多因子和深度学习策略。

股指时序策略为时序多空择时类策略，逻辑型因子和遗传因子等比重分配，持仓周期5-6天，交易品种为上证50和沪深300股指期货，设定一倍杠杆，今年跟踪业绩位于同类型产品前部水平，未来将逐步加入更多类型的因子，拓展更多股指期货标的。