汉嘉设计机构调研纪要

汉嘉设计机构调研报告 调研日期:2025-05-30 汉嘉设计集团股份有限公司是一家成立于1993年的民营建筑设计企业,专注于建筑设计、市政设计、装饰景观设计、EPC工程总承包等相关领域的业务开拓和发展。自设立以来,公司已经完成了大批富有影响力的作品,并制定了“整合资源、创新驱动、优化平台、智能升级”的发展战略,巩固和提升公司核心竞争力。公司依托优秀人才和团队,持续进行艺术创新和技术创新结合的探索,创造出一批精品工程。公司在技术方面领先,参与了多项建筑设计技术标准的研究和编纂,领先的技术能力有效的提升了公司的产品质量,已经发展成为客户中有口碑、行业内有品牌的行业优势企业。 2025-05-30 潘慧,李娴,黄国华 2025-05-302025-05-30 特定对象调研,电话会议线上会议 万家基金基金管理公司刘洋,王霄音,耿嘉洲,束金伟 ,李杨,况晓 大家资产 其它 刘振宇,周斌 博时基金 基金管理公司 陈牧涵 深圳市麻王投资集团有限公司 投资公司 冯健饶 亚太财险 财险公司 陈光,朱军宁 广发基金 基金管理公司 姚绪增 泰康保险 - 陈虎 长盛基金 基金管理公司 张君平 阳光保险 保险集团控股公司 李曦辰 华宝基金 基金管理公司 居桢 北大方正人寿资管 - 徐磊 汐泰投资 投资公司 杨发鑫,李迪心 上海元泓投资 - 解缚 怀远基金 基金管理公司 李岩岩 金鹰基金 基金管理公司 陆剑 华泰柏瑞基金 基金管理公司 刘腾飞 天风证券 证券公司 郭丽丽,胡冰清 西部利得基金 基金管理公司 吴星煜,冯皓琪 鹏华基金 基金管理公司 赵花荣 利幄基金 基金管理公司 韩阳 长城基金 基金管理公司 余欢 太保资产 保险资产管理公司 恽敏 国泰基金 基金管理公司 谢泓材 聚鸣投资 投资公司 胥本涛 华商基金 基金管理公司 张狄龙 本次投资者关系活动的主要内容如下: 一、介绍控股子公司伏泰科技的基本情况 公司定位与业务:伏泰科技是专注城市治理领域的科技型企业,提供软件和硬件整体解决方案。软件侧以数据为牵引,助力城市治理降本增效,涵盖城市运行管理平台等多种软件应用平台及数据服务;硬件侧将多种能力融合,应用于城市管理等一线作业,产品包括城市治理机器人等多种类型。公司具备多项认证与大量软件著作权,能提供一站式技术解决方案。 环卫领域深耕成果:自2007年深入环卫领域,通过技术解决方案为行业赋能。软件应用方面,国内首家提出智慧环卫概念,拥有覆盖政府和企业的产品,构建环卫数据中台,服务超200个城市、100多家企业,600多个项目落地。智能设备设计研发体系完善,有行业芯 片应用等研发能力,自主研发车规级、工业级专属设备,应用于500多个项目,设备日活20万台。2019年成立AI算法事业部,提出多种环卫领域算法模型,帮助50多个城市和30多家企业实现数字化到智能化迈进。 机器人业务布局:2019年布局机器人业务,2021年发布首款巡检机器人,2022年研发三吨作业机器人并于2023年一季度量 产,同年推出0.5吨机器人,一吨机器人预计2025年三季度量产。目前无人机器人落地超20座城市,结合自身技术优势,提供涵盖机器人、数字化平台、作业管理模型等的整体解决方案。服务政府侧超20个省级行政区、200多个城市、600多个客户,企业侧超100家企业,帮助企业去做整体的数字化转型以及管理和作业的智能化转型,在城市治理领域服务能力领先。 企业定位与愿景:主要做三件事,作业层面实现机器换人,提高作业工具效率、降低成本;通过数据能力帮助政府和企业提升效力;结合AI帮助政府和企业提升脑力及多种能力。未来愿景是赋能管理和运营企业,实现管理与作业的一体化升级。 二、互动交流环节1、目前市面上环卫机器人产品有哪些分类? 答:环卫机器人主要分为两大分类,与城市应用范围有关。一是封闭场景里的机器人,早在5、6年前,广场、火车站、大型室内商场就已 有清洁机器人。这类机器人运行环境简单,无需与公共秩序、交通秩序融合,比如不用过红绿灯、过马路,也不用与行人、婴儿推车、自行车等交互,行业常将其戏称为“大号的家庭扫地机器人的户外化”。二是面向开放道路的机器人,伏泰科技主要针对辅道以及混合车道最右侧部分。这类机器人需与交通汇流,要经过红绿灯、听从交通指挥,在与行 人、自行车、电瓶车等交互过程中保证作业安全。2、市面上不同分类的环卫机器人在技术路线上有什么区别? 答:在技术路线上有很大差异。首先是感知和执行单元方面,封闭场景的机器人传感器配置简单、算力低,作业路线固定,以简化逻辑处理 ;开放道路的环卫机器人则类似新能源车的自动驾驶,配置超十多种传感器,如以视觉为主、激光雷达作为安全冗余,还配置了接近300G算力的产品,同时有较强的功能安全要求,能在传感器失效或发生碰撞时及时反应。其次是背后的大模型方面,高质量的数据才能产生高质量的大模型,开放道路的环卫机器人需要大量行业场景数据来训练出适应复杂场景且有泛化能力的“大脑”。伏泰科技因多年给运营公司 、政府提供监管和数字化运营解决方案,积累了大量行业特定数据,从而能训练出高质量模型。最后是云端智能系统方面,开放道路的环卫机器人需做好调度,通过云端规划,自动上报异常情况,实现遗漏补充和必要时的远程介入,以完成商业化落地;而封闭场景的机器人多是自 主工作,与运营公司流程结合不紧密。3、不同分类的环卫机器人在与运营公司的结合程度上有什么区别? 答:伏泰科技面向开放道路的环卫机器人与运营公司结合紧密,运营公司的机械化、少人化、无人化与作业和管理过程深度结合,这类机器人需与运营公司过往系统进行深度集成。而封闭场景的机器人多是自主行为,放在那里自行工作,与运营公司流程结合不紧密。 4、公司目前环卫机器人在产品上的定位规划是什么,与其他同行业公司相比,在清洁效率、作业速度、自动化作业、远程接管等硬件指标方面情况如何? 答:公司环卫机器人产品分类按3吨、1吨和0.5吨来做,还有许多新品在研发中。3吨的清扫机器人主要面向混合车道右侧以及辅道, 在中国道路中,辅道部分配置约一半,混合车道也很常见。当前大型清扫车辆处于油换电进程,各地政府有更换计划,但机动车道无人化落地 推进较慢,因为各地对大型车道无人化机器人较谨慎,有商务规范要求。1吨的机器人面向半封闭的场景广场以及人行道;0.5吨的产品 面向背街小巷等更小活动区域。与友商相比,在辅道场景,头部企业基本都选择3吨产品,原因一是辅道季节性变化大、垃圾作业量要求高 ,小型机器人在电池大小、续航能力、水箱和垃圾箱等方面难以满足连续工作4-6小时的水平,且机器人续航短会使作业路段和停车点到路段的路径比例不合理;二是3吨机器人在传感器配置和运动能力上更优,平均作业速度能达到7-8公里每小时,最高时速15公里,而1吨机型最快一般只能达到3公里每小时,且小型机器人过红绿灯能力差,易造成滞留影响交通安全。1吨产品适用于口袋公园景观道、大型广场等半封闭场景,在这类面积型覆盖和线路型混合作业场景中更合适;0.5吨产品用于更小边角场景适配。更大的如6吨设备只能用于机动车道,公司不排除未来拓展产品线,但每个阶段有不同重心。 5、三吨级别在混合道路上行驶的环卫机器人报价大概在什么水平,在经济性上能否和价格已降至40万左右的八吨油车打平,运营成本上是否有明显优势? 答:三吨产品主要替换的是人力而非驾驶员。其市场售价大概在80万左右。从经济成本测算来看,是以替换10-15个环卫工人的方式进行。一个环卫工人平均工资水平大概在4-5万/年,加上保险等费用还会有所增加,设备一般在1.5-2年的周期就能够完成过去 人员的节约和成本打平,而设备是按照五年以上的生命周期设计的。对运营公司来说,若项目按三到五年来看,至少能节约30%-50% 的成本,且该经济模型经过了20多个城市落地验证,运营公司反馈正面。此外,与有人驾驶车辆相比,无人驾驶机器人在作业质量上能长时间高效稳定输出;在运营成本上,能规避大量作业安全策略及设备暴力驾驶等行为带来的隐形成本,无人驾驶机器人通过快充方式有效作业时间一天可达16-18个小时,是传统单车加人工模式的三倍甚至更高,在经济效益上有优势。 6、三吨级环卫机器人产品实际销售量和意向订单量情况如何,今年和明年在整体市场推广目标上有无具体量化指标? 答:2024年整个年度机器人销售约六千多万,其中环卫板块是3000万,按80多万的售价,约40台。2025年销售目标是1.5 -2亿,当前储备订单及与客户对接情况来看,完成该目标问题不大。今年销售会是多种产品组合,包括3吨、1吨、0.5吨以及一些新型机器人。 7、0.5吨和1吨级的环卫机器人产品目前大概的销售价格是多少,每种产品的订单目标情况如何? 答:0.5吨的环卫机器人产品大概售价在15至20万,一吨的环卫机器人产品售价在25至35万,这是官方售价。实际场景中,客户付 费不止机器人本体,还涉及背后客户系统升级,需配置类似管理产品以及AI智能产品。今年销售里,3吨的机器人约占一半份额,0.5吨和3吨的产品加起来约占另外一半。8、公司产品价格是否包含运维,包含几年的运维? 答:价格区间范围里包含了基础的运维费用,但不同运营项目差异大,如有些地方的落叶情况、重点保障要求等不同,许多客户会在基础运维之上,要求签订更符合当地要求的后续增值业务运营要求,这根据各个项目有差异。 9、若销量进一步放量,3吨和0.5吨的环卫机器人产品成本还有多少下降空间? 答:降本方案分两个条线。一是随着产量增加降本,每年约有20%左右的成本下降,接近新能源车前期情况;二是技术路线选型降本,选 择视觉为主的技术路线,算力单T每年成本下降约50%,核心视觉传感器能力升级,性能翻倍但成本不增加或略微下降。随着量产和技术路线升级,成本会降低,当单一产品成熟度和应用场景完全符合后,还会因技术路线升级和传感器配置降低进一步降本。 10、公司环卫机器人在视觉算法以及特殊天气处理方面,与同行业的产品相比优势如何? 答:公司产品采用以视觉为主、多种传感器融合的模式,并配备少量补盲激光雷达。与同类型产品相比,公司选择以视觉为主的方案有以下原因:一是和乘用车不同,公司机器人产品以作业要求为主,在速度较慢的贴边作业过程中,有很多像树枝这类天然生长的障碍物,激光雷达有时无法清晰区分树枝和铁丝等,若一味绕开或等待人工处理,会影响作业贴边和效率,而视觉能明确区分;二是在特殊天气如大雾天和暴雨天,大部分环卫作业是不进行的,不能完全依照乘用车的配置方式来选择传感器;三是以视觉为中心采集的数据,不仅包括作业过程中的数据,还涵盖周边人行道和道路情况数据,这些数据对后续产品大脑的训练很重要,能形成产品和数据的飞轮效应。配备少量补盲激光雷达是为了保证功能安全,在某个传感器失效时,能通过它完成紧急情况下的停车靠边,从而实现无安全员在道路上作业,降低人员成本。整个技术路线和产品路线是综合考量的结果,没有固定的模式。 11、目前伏泰科技已推出的三个主流产品大概毛利率是多少? 答:第一代3吨的产品当前毛利率不低于45%。随着产品发展和市场竞争,虽然售价可能下降,成本下降的速度甚至更快,毛利率的改善能力会持续提高。因为无人化产品成本不只是硬件,更多部分是边际成本更低的算法模型和服务能力等部分。 12、公司今后销售额在高增速的情况下,能否做好客户持续的运维和服务,未来在产量和服务上还有没有进一步拓展客户和持续增长的可能性? 答:公司在客户服务方面有诸多优势。一是在自身产品的售后体系上有许多城市的布局,有强大的服务网络,比很多友商或只从机器人角度刚进入的友商更具优势。过去很多友商通过代理商销售,交付的只是简单车辆,而无人作业机器人交付的是整体解决方案。二是伏泰科技会 给客户提供深度培训和服务,有自己解决方案的培训部门,会对客户项目经理进行培训,还会与客户一起监测运营效率,共同改进。另外,公司在产品管理和服务体系化建设方面,过去二十年间在跟政府和企业合作中,对行业管理标准及流程规范化都有大量