中心点能源公司：融资完成，下一步关注地方配送公司销售

核心观点

• 融资去风险： CenterPoint Energy, Inc. (CNP) 通过远期股权发行和资产出售降低股权风险，计划在 2026 年和 2027 年不发行新的普通股。
• 资本支出计划： 管理层将 10 年资本计划上调 100 亿美元至 485 亿美元，并将资本支出更加向后倾斜。
• 俄亥俄 LDC 出售： CNP 正式开始出售俄亥俄州的 LDC 资产，预计将在 2026 年底前完成。
• 每股收益预期： 分析师预计每股收益将略高于长期（6-8 年）每股收益复合增长率，并预计第三季度每股收益增长率将有所提高。
• 估值： 分析师维持每股 37 美元的买入及目标价评级，主要受积极每股收益的推动。

关键数据

• 市值： 52 亿美元
• 已发行股份数： 9.0 亿股
• 自由浮动 (%)： 4.7%
• 52 周平均日成交量（百万）： 3.4 亿股
• 股息收益率 (%)： 2.37%
• 每股净资产收益率 (TTM) (%)： 13%
• 当前 BVPS（美元）： 1.04 美元

研究结论

• 维持评级： 分析师维持对 EW 的评级。
• 风险因素： 超出预期的监管结果、利率和商品价格波动风险、资产销售乘数、监管结果的不确定性以及资本支出和相关融资需求。
• 未来展望： 管理层将在第三季度电话会议中提供有关 5 年和 10 年计划的更具意义的更新，并推进 Storm Beryl 诉讼进程和 OH 资产出售。