安集科技机构调研纪要

安集科技机构调研报告 调研日期: 2025-05-26 安集微电子科技(上海)股份有限公司是一家高科技半导体材料公司,以自主创新为本,集研发、生产、销售及技术服务为一体。该公司通过与客户紧密合作,共同研发各类新技术、新应用所需的定制化产品,形成了包括铜及铜阻挡层抛光液、介电材料抛光液、钨抛光液、基于氧化铈磨料的抛光液、衬底抛光液、功能性湿电子化学品和电镀液及添加剂在内的安集产品平台。该公司成功打破了国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液、部分功能性湿电子化学品、电镀液及添加剂的垄断,三大核心产品在特定领域实现技术突破。 一、公司介绍: 介绍公司经营业务及未来发展规划。 二、问答环节主要内容: Q:公司下游客户二季度需求情况是否有变化? A:截至目前,公司在客户端的销售及研发项目均积极有序推进,客户需求未发生明显变化。 Q:公司原材料自产的进度及对成本的影响? A:公司持续加强核心原材料的自主可控能力,主要意义在于能力建设和供应保障:一方面优化产品性能,提升现有产品竞争力,另一方面加强新产品、新技术的研究开发,保障公司产品长期供应的安全性和可靠性。目前,公司通过自研自建或合作等不同方式,已经解决了几款关 键磨料从研发到生产的规模化,并顺利应用到公司部分产品进入客户端使用,实现阶段性里程碑。 公司对于原材料自主可控的品类是有选择性的,重点在于强化核心原材料自主可控的能力,提升自身产品的稳定性和竞争力,并确保战略供应,现阶段首要目的是为支持产品研发能力提升,并保障长期供应的可靠性。 Q:公司海外客户导入情况及竞争优势? A:公司从去年开始加大资源投入,积极拓展中国台湾地区的市场,逐步完善人才团队建设、本地化实验室和硬件投入,加快当地化布局,提升公司软硬能力,并与客户积极立项及紧密跟踪项目管理,目前进展顺利。 公司主要竞争优势体现在:首先在技术能力方面,通过 20年的研发积累,依托完整的知识产权体系,公司完成了"3+1"技术平台的搭建,部分技术已达到国际先进水平,研发能力和技术水平具有竞争力;其次,在服务模式方面,公司更加贴近市场和客户需求,响应速度快、灵活性高,能够为客户提供良好、紧密、一站式的服务;此外,公司布局的核心原材料自主可控供应能力,提升了公司的产品性能和供应 安全保障,进一步加强公司的竞争优势。 Q:国内外资背景客户的市场占有率及提升时间? A:国内外资背景的客户是公司开拓市场的重要方向,我们已配套资源积极投入此类客户,目前已经有部分产品顺利导入此类客户端。公司将根据不同客户的具体情况,适时导入更多新产品,具体进度时间快慢取决于不同客户验证周期及大环境动态变化。 Q:公司功能性湿电字化学品的战略定位以及目前竞争对手情况? A:公司功能性湿电字化学品定位为此领域技术和市场的领导者,致力于攻克领先技术节点难关并提供相应的产品和解决方案,目前主要竞争对手仍为海外厂商。 Q:公司2024 年毛利率上升原因及未来走势? A:2024 年度毛利率提升的主要原因为公司积极扩充产品品类,产品结构更多元化,另一方面,产品线生产效率较上年同期有所提升。功能性湿电子化学品在宁波基地投产后,营收增长程度较高,规模效应逐步显现。 拉长周期看,公司会从产品结构、生产经营规模化、运营效率等方面,并随着产品生命周期持续滚动和迭代,统筹管理各产品线的毛利率,以保持公司综合毛利率在健康、可持续的水平。