准油股份机构调研纪要

准油股份机构调研报告 调研日期: 2025-05-23 新疆准东石油技术股份有限公司是中国陆上石油改制企业中首家上市公司,成立于2000年。公司是中国石油股份公司新疆油田公司在2000年持续重组中成立的,拥有531名员工和5个单位。公司于2001年成立有限责任公司,2003年完成股份制改造,并于2008年在深圳证券交易所中小板上市流通,证券代码为002207。公司是为石油、天然气开采企业提供油田动态监测和提高采收率技术服务的专业企业,拥有从油田动态监测资料录取、资料解释研究和应用,到治理方案编制、增产措施施工、效果评价的综合性一体化油田稳产增产技术以及与之配套的先进设备。公司的主营业务范围包括:石油技术服务、运输服务和化工产品销售,具体经营范围包括石油天然气勘探开发技术服务;油气田地质研究;钻井、修井、测井、油气田生产运营与管理;井下作业;油气田动态监测;油气田二次、三次开采技术与方案研究及应用;油气田生产化学分析;油气田地面建设;油气田化工产品生产与销售;仪器仪表的维修及检测;储油罐机械清洗;压力管道检测与防腐;压力管道、电气安装;建筑业;防雷工程;成品油零售;汽车维修;普通货物运输、危险货物运输;自营和代理各类商品及技术的进出口;电子计算机及配件销售;房地产经营。公司下设8个职能部室和3个事业部,拥有700余名员工和6000余台(套)设备。 投资者提出的问题及公司回复情况: 1、贵公司后续是否可能会注入优质资产来改善公司的经营结构? 回复:尊敬的投资者您好!公司在 2024年年度报告中已经披露,公司将发挥上市公司资本平台作用,积极推进 2024 年度向特定对象发行股份工作、争取尽快完成,继续沿主营业务上下游寻找合适标的,严控风险,采取包括但不限于通过现金收购优质小标的、发行股份购买资产等方式增厚上市公司净资产规模,壮大公司资本实力,持续改善公司基本面。并在 2025年经营计划中明确,2025年将发挥控股股东和上市公司两方面的优势,继续寻找合适标的、实施同业并购,与现有主营业务形成协同效应。公司将结合市场机遇审慎推进,具体进展存在不确定性,敬请投资者注意风险。感谢您的关注。 2、经营性现金流是否健康?能否覆盖资本开支和债务偿还需求? 回复:尊敬的用户您好,根据准油股份 2024 年年度报告,公司 2024 年度经营活动产生的现金流量净额为8,978.54万元,较 2023 年度的-2,225.02 万元实现大幅改善,同比增长503.53%。经营活动现金流入同比增长 39.99% ,主要是营业收入增加及回款效率提升。从资本开支来看,2024 年投资活动现金流出为 2,671.04万元(主要用于购建固定资产等),而同期经营活动现金流净额显著高于该数值,表明经营性现金流可覆盖资本开支需求。债务方面,2024 年筹资活动现金流出小计为12,455.84 万元,经营活动现金流净额虽未完全覆盖债务偿还总额,但公司通过新增借款 14,530.00 万元,有效补充了资金,最终筹资活动净现金流为2,074.16 万元。综上,2024 年公司经营性现金流健康,且通过加强结算及回款工作并与银行贷款相结合,能够覆盖资本开支及债务偿还需求。感谢您对公司的关注。 3、请问贵公司成本管控措施成效如何?主要成本项目的变化趋势怎样? 回复:尊敬的投资者,您好!根据公司 2024 年年度报告及财务决算报告,公司在成本管控方面取得了一定成效。2024 年营业成本为 33,096.87 万元,同比增加25.33%,主要由于业务量增长带动变动成本上升,但通过精细化管理措施,部分成本项目占比呈现优化趋势。具体来看: 1.人工成本:2024年金额为 9,809.80万元,占营业成本29.64%,同比增幅 13.76%,低于营业收入 25.71% 的增速,占比从 32.65%下降至 29.64%,显示人力效率提升。 2.劳务费及租赁:金额大幅增长 47.68%至 10,810.65万元,占比从 27.72%升至 32.66%,主要因业务扩张导致第三方服务需求增加,此为规模扩张的伴随成本。 3.原材料与燃料费:原材料成本同比微增 2.30%,燃料费增 5.08%,但两者占营业成本比重分别从 13.43%、10.01%下降至 10.96%、8.39%,反映采购成本控制有效。 4.修理费与运费:修理费同比下降 1.80%,体现设备维护效率优化;运费因业务区域扩展激增 131.95%,但基数较小(占成本1.75%),对整体影响有限。感谢您对本公司的关注。 4、请问贵公司油田技术服务业务的订单获取情况如何?在手订单对未来收入的保障程度怎样? 回复:尊敬的投资者您好!根据公司 2024 年度审计会计师出具的审计报告,公司管理层评估了未来盈利能力和现金流预测等,并计划实施多项措施以降低或消除相关疑虑事项可能产生的风险。截止 2025年3 月31日,公司在手订单 9,499.24 万元和 新接订单 26,443.83 万元,根据公司经营预算,2025年营业收入较 2024年将继续增长;公司将持续加强成本管控,使盈利水平进一步提升。感谢您的关注。 5、2024 年研发投入主要集中在哪些技术领域?是否取得重要突破? 回复:尊敬的投资者您好!2024 年度公司主要集中在围绕石油技术服务的新工艺、新技术的应用、推广,油田增产、降本增效等技术方面,公司进行了一系列的课题研究及研发投入,2024年,公司新增发明专利 1项、实用新型专利 8项。截至 2024年末,公司共取得 71项专利,其中发明专利 4 项,实用新型专利 67 项,感谢您的关注。 6、毛利率水平与行业可比公司相比如何?技术服务与油气销售业务的毛利率差异有多大? 回复:尊敬的投资者您好!油田技术服务行业中各上市公司在具体经营项目、市场区域、收入构成等存在差异,可比性不强,公司 2024 年度毛利率为 3.12%。公司未涉及到油气销售业务。感谢您的关注。 7、2024 年是否有重大关联交易?交易定价是否公允? 回复:尊敬的投资者您好!公司 2024 年度发生的关联交易均为与日常经营相关的关联交易,通过参加公开招投标方式获取,相关价格参考油田定额、通过竞标确定,并结合审定的具体工作量进行结算。交易定价符合市场化原则和行业惯例。感谢您的关注。 8、请问贵公司核心管理团队是否稳定?股权激励计划是否与业绩挂钩? 回复:尊敬的投资者,您好。公司具有规范的管理体系,董事会、监事会及管理层均依法独立运作。2025 年 1月,公司完成董事会和监事会的换届工作,通过提前筹划、发布提示性公告并与控股股东充分沟通,确保换届工作如期完成,保证了核心管理团队的有序衔接和治理稳定性。截至目前,公司尚未实施股权激励计划。目前公司实施的绩效考核与激励约束机制已将高管薪酬与公司业绩、个人绩效相关联,符合市场化原则。感谢您对公司的关注。 9、2024 年是否涉及重大资产减值损失?主要涉及哪些资产类别? 回复:尊敬的投资者您好,公司 2024 年度不涉及重大资产减值损失,2024 年度按会计政策,计提应收款项信用减值损失 185.20 万元,计提合同资产减值损失9.45万元,感谢您的关注。 10、请问贵公司对 2025 年国际油价走势的预判如何?制定了哪些应对策略? 回复:尊敬的投资者,您好!从中长期来看,油价的走势将受到多重因素的复杂影响,存在较大的不确定性。公司将继续寻求向科技型、高附加值、市场需求稳定并有市场发展前景的业务拓展,继续寻找质地优良的同业企业进行深度合作,实现主营业务的技术升级,提升竞争能力;利用公司上市公司融资平台,沿产业链上下游乃至在能源资源领域寻找可支撑公司长期发展的优质项目。通过专业高效的投融资管理整合优质资产,实现"两条腿走路",支撑公司的长远发展。感谢您的关注! 1 1、净利润较上年同期有何变化?主要受油价波动还是业务量变化的影响更大? 回复:尊敬的投资者您好!2024 年,公司积极响应自治区号召,围绕主营业务延链补链。董事会协调各方资源,公司成功取得新疆油联试油、钻井企业及队伍资质,恢复并拓展了钻井业务,进入亚新煤层气等市场。公司全年实现营业收入 3.42 亿元,同比增长 25.71%,完成年初制定的扣除后营业收入不低于 3亿元的任务指标;2024年度净利润亏损 1,573.54万元。亏损的主要原因 是,受行业因素影响,公司业务毛利较低,目前经营规模产生的毛利尚不足以覆盖全部期间费用。2025 年公司将继续努力,争取扭亏为盈。感谢您的关注。 12、请问贵公司海外业务拓展情况如何?主要海外市场的收入贡献占比多少? 回复:尊敬的投资者,您好!公司正在洽谈和寻找海外业务市场,目前没有海外业务市场收入,感谢您对公司的关注! 13、2024 年资本开支主要用于哪些领域?未来 1-2 年的投资重点是什么? 回复:尊敬的投资者您好,非常感谢您对公司的关注,公司 2024 年度资本开支主要用于固定资产更新类投资2,835.81 万元。未来 1-2 年的投资重点主要是固定资产的更新改造支出, 2025年公司拟进行经营性投资共计12,872.76 万元,包括更新项目 10,281.98 万元、新投项目2,590.78 万元。 14、主要客户集中度如何?是否存在对单一大型油田的依赖风险? 回复:尊敬的投资者,您好!由于国内石油勘探开发领域集中度较高,公司主要客户是中石油、中石化在新疆的各大油田公司,市场区域及 客户高度集中,给公司经营带来一定风险。公司将继续寻求向科技型、高附加值、市场需求稳定并有市场发展前景的业务拓展,继续寻找质地优良的同业企业进行深度合作,实现主营业务的技术升级,提升竞争能力;同时沿产业链上下游乃至在能源资源领域寻找可支撑公司长期发展的优质项目,在进行全面、科学评价的基础上再启动相关程序,降低对单一客户的依赖,实现长期可持续的增长。感谢您的关注! 15、员工人数及人工成本占总成本的比例如何?较上年有何变化? 回复:尊敬的投资者您好!根据公司 2024年年度报告,截至报告期末,公司在职员工总人数为 869 人。2024年人工成本为98,097,975.54 元,占营业成本的29.64%,同比增长13.76%,但占营业成本比重下降 3.01个百分点。这一变化主要源于公司 2024 年营业成本总额从2023年的264,071,092.99元增至330,968,674.90元,增幅达25.33%,导致人工成本占比结构性下降。感谢您的关注。 16、资产负债率及有息负债结构如何?是否存在较大的偿债压力? 回复:尊敬的投资者您好,公司 2024 年年报中资产负债率为 83.21%,公司有息负债 12,529.59 万元,有息负债占 负债总额36.80%。截至2024年末,货币资金1.18亿元、结合 2025 年度经营性现金流情况以及新增金融机构授信额度,可覆盖 2025 年到期银行借款及资金循环,公司不存在偿债压力。非常感谢您的关注。 17、请问贵公司在新能源领域的布局情况如何?是否有具体投资计划? 回复:尊敬的投资者,您好!公司目前在新能源领域暂未布局,公司将积极融入克拉玛依市能源经济重构和自治区发展战略,用好上市公司资本平台,寻找合适机遇切入新能源等领域。感谢您的关注! 18、分红政策是否保持稳定?现金分红比例与同行业相比处于什么水平? 回复:尊敬的投资者您好!非常抱歉,由于历史原因公司目前可供分配利润为负、尚不具备分红条件。感谢您的关注。 19、年报中披露的主要经营风险有哪些?管理层的风险应对措施是否充分? 回复:尊敬的投资者您好!公司的主要风险包括产业单一、客户集中的风险,行业政策变化及油价波动的风险,和生产运营中的安全风险等。针对上述风险,公司将采取下述措施: (1)在业务发展方面,继续拓展市场,借助新疆及克拉玛依油气开发的机遇,关注新疆地区油田区块的挂牌转让情况,继续沿产业链上下游寻找合适机会;积极争取低效区块承包业务;严控风