格林大华期市早班车：股指

格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2025年5月26日星期一 早盘提示 Morningsessionnotice 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112联系方式：yujunli@greendh.com 板块 品种 多（空） 推荐理由 【行情复盘】周五下午2点左右，两市主要指数突然走弱，出现盘中小幅跳水，收盘下跌。两市成交额1.15万亿元，变化不大。上证50指数收2711点，跌21点，跌幅-0.80%；沪深300指数收3882点，跌31点，跌幅-0.81%；中证500指数收5653点，跌50点，跌幅-0.88%；中证1000指数收5989点，跌76，跌幅-1.26%。行业与主题ETF中涨幅居前的是汽车ETF、黄金股ETF、医疗ETF易方达、医疗器械ETF、创新药ETF沪港深，跌幅居前的是金融科技ETF、游戏ETF、卫星ETF。两市板块指数中涨幅居前的是可控核聚变、乘用车、贵金属、橡胶、创新药指数，跌幅居前的是产业 IH （多） 互联网、Sora概念、种业、通信工程、航运概念指数。沪深300、中证500、上证50、中证1000指数股指期货沉淀资金分别净流入44、16、12、2亿元。【重要资讯】 宏观 IF （多） 1、证监会表示，更大力度支持优质的未盈利科技企业上市，积极稳妥推动科创板第五套上市标准新的案例落地。支持优质的红筹科技企业回归境内上市。 与金融 股指 IM （偏多） IC （偏多） 2、央行5月23日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF（中期借贷便利）操作，期限为1年期。鉴于本月MLF到期量为1250亿元，故此次操作后MLF将实现净投放3750亿元。3、中汽协总结了协会对反“恶性内卷”工作的经验与收获，在汽车行业转型的大背景下，自律已经成为行业的关键词之一。4、上期所表示，健全适配新质生产力需求的一流产品体系，加快推进铸造铝合金、液化天然气、胶版印刷纸、瓦楞原纸等品种研发上市；打造兼具国际标准与中国特色的一流制度机制，稳步推进组合保证金，推进上线新交易指令。5、达飞、地中海航运等发出了6月份的涨价函，计划从6月1日起每40英尺的大柜最高加收2000美元的旺季附加费，加价后，该公司美西基本港大柜的运费将重回6000美元/40英尺的价格水平，相当于两周内运费上升156%。6、华泰证券认为，2018年港交所改革后，流动性大幅改善。成长性方面，消费+科技已占港股半壁江山，10家科技巨头流通市值占比近30%。 7、部分欧洲央行官员认为，今年四月实际上是将原定于六月进行的降息行动“提前”了。预计欧洲央行下月降息的可能性约为90%，并预计今年还将有一次降息。8、美国4月二手房市场意外转冷，成交量环比下滑0.5%，年化销量仅400万套，创2009年以来最差4月。9、受新订单推动，美国5月Markit制造业PMI初值52.3，创三个月新高，预期49.9，前值50.2；服务业PMI初值52.3，创下两个月新高，预期51，前值50.8。10、美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，如果特朗普政府对美国贸易伙伴征收的关税维持在约10%的水平，美联储可能在2025年下半年开始降息。11、美国总统特朗普称，欧盟在贸易方面“很难打交道”，美欧之间的磋商停滞不前。因此，他将建议自6月1日起对进口自欧盟的商品征收50%关税。【市场逻辑】行情回顾：周五下午2点左右，两市主要指数突然走弱，短线急跌无碍。央行5月23日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。本月MLF到期量为1250亿元，故此次操作后MLF将实现净投放3750亿元。证监会表示，用好用足现有制度，更大力度支持优质的未盈利科技企业上市，积极稳妥推动科创板第五套上市标准新的案例落地。支持优质的红筹科技企业回归境内上市。1年期存款利率跌破1%有望推动居民储蓄资金、保险资金向股市转移。【后市展望】周五下午2点左右，两市主要指数突然走弱，但短线急跌无碍。证监会表示，用好用足现有制度，更大力度支持优质的未盈利科技企业上市，积极稳妥推动科创板第五套上市标准新的案例落地。支持优质的红筹科技企业回归境内上市。上海港美西线40英尺集装箱（FEU）的6月中旬报价已经涨到了9100美元，较5月初的2250美元左右的均价涨了3倍还多。瑞银投资银行中国股票策略研究主管表示，看好中国股票市场，外资回流在未来几个季度将会是主线交易逻辑。本次1年期存款利率下调15个基点至0.95%，有望推动居民部门储蓄资金、保险资金加速向股市转移。预期自由现金流类ETF、红利类ETF最为受益。全球金融资产再配置有望推动海外机构资金大规模涌入A股。预期市场主导风格转向以上证50指数为代表的周期价值风格。周五下午的短线急跌无碍四大指数中长期保持看多。【交易策略】股指期货方向交易：1年期存款利率跌破1%，有望推动居民部门储蓄资金、保险资金加速向股市转移。市场风格有望转向以上证50指数为代表的周期价值风格。周五下午的短线急跌无碍四大指数中长期保持看多。股指期权交易：市场处于整理期，暂缓远月深虚值看涨期权建议。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。