核心观点
Dorian LPG 作为美国上市 VLGC 运输公司,受益于美国 LPG 出口价格套利,预计未来业绩将得到提升。公司近期公布的 4 月份业绩符合预期,但由于季节性因素影响,船队利用率低于预期。随着近期 VLGC 租金上涨,公司上调了 2026 财年每股收益预期。
关键数据
- 4 月份船队平均日租金为 35,234 美元/天。
- 公司宣布每股 0.50 美元的股息,较上一季度的 0.70 美元有所下降。
- 预计 2026 财年 VLGC 租金平均为 40,000 美元/天,上调 2026 财年每股收益预期至 0.63 美元。
研究结论
Jefferies 重申对 Dorian LPG 的“买入”评级,目标价 29 美元。公司是美国 LPG 出口价格套利的主要受益者,预计未来业绩将得到提升。公司现金流充裕,股息支付能力较强。