镍日报：在看到镍矿供应到来之前，镍价料以震荡为主

华泰期货研究所 基本金属组 吴相锋 金属研究员  021-68755929  wuxiangfeng@htgwf.com 从业资格号：F3014533 相关研究： 菲律宾环保成果可能被颠覆，短期镍价仍以偏空为主 2017-03-20 印尼镍矿出口取得镍价主导权，对镍价的压力尚未完结 2017-03-13 镍矿整体供应预期充沛，3月镍价暂建议观望 2017-03-06 华泰期货|镍日报 2017-03-30 在看到镍矿供应到来之前，镍价料以震荡为主 镍品种：日报摘要 1. 印尼镍矿即将迎来出口，但是菲律宾镍矿政策存在波动可能 2. 关注重点：菲律宾Regina Lopez能否通过任命、印尼镍矿实际出口 镍品种：行业要闻 1. 外媒2月23日消息：菲律宾环境部长雷吉纳〃洛佩兹（Regina Lopez）称，在本周稍早的会议上，总统罗德里格〃杜特尔特（Rodrigo Duterte）支持她关于禁止在集水区采矿的决定。洛佩兹称：“总统称，我同意你的意见，我也认为不应该在集水区采矿。”洛佩兹周一表示，坚持关闭该国一半以上的矿场并禁止在集水区开采的决定。洛佩兹在2月2日勒令关闭菲律宾41家运营矿场中的23家。另外五家矿场暂停运作。 2. 法国埃赫曼（Eramet）宣布与中国青山集团签订初步协议，重振印尼镍矿项目，在镍市场低迷的时期，埃赫曼（Eramet）一直将该项目封存。根据双方签订的谅解备忘录，青山将拥有埃赫曼（Eramet）全资子公司Strand Minerals Pte Ltd. 57%的股份，获得控股权，反过来拥有Weda Bay 项目90%的权利。此初步协议目标也可称之为，利用Weda Bay项目生产的镍矿，完成年产能3万吨的镍合金及精炼镍。 埃赫曼（Eramet）本周四公开其合作方，并未给出预期的项目进度及项目投资情况细节。埃赫曼（Eramet）在三年前提出开发Weda Bay项目，在过去的两年，镍价下滑导致大部分镍运营项目面临亏损，包括埃赫曼的新喀里多尼亚 SLN项目。 3. 2016年Eramet新喀里多尼亚的子公司SLN旗下Doniambo产镍（镍铁+冰镍）55227镍吨，同比增3% 4. 据新镍网，环境部长Gina Lopez周二（2月28日）敦促委任委员会（Commission on Appointments (CA)）在考虑对她的委任时应以“资历及是否全心全意为人民服务”为最高标准。我希望并祈祷委员会所有成员基于共同的利益为准则做出决定，” Lopez在新闻发布会时称，并对原定于本周三（3月1日）举行的委任会再次推迟做出回应。Lopez称CA委任会推迟的原因可能是参议院（Senate）重组，将会对CA的组织有些调整，特别是参议院方面。提及将对她的委任进行投票，她说“对于我来说，当委任委员会的领导是采矿获利者时，从历史上来看，投票结果是难以预计的，”Lopez称不会仅仅为了取悦CA，而“停止做任何对的事情”。 5. 3月3日菲律宾环保部副部长称，该国可能考虑禁止原矿出口，但矿商称，如果政府不辅以大规模刺激举措，追随邻国印尼的做法不可行。 6. 据新镍网，印度尼西亚共和国能源与矿产资部长3月3日签发 《金属矿物出口的 华泰期货|镍日报 2017-03-30 2 / 16 同意推荐函》评估指引及标准操作规程。 7. 据外电3月7日消息，菲律宾环境部长请求总统杜特尔特(Rodrigo Duterte)暂停对28家此前被勒令关停或停产的矿场进行的第二轮矿业审查，尽管其最初支持二轮审查的决定，但此次却对合法性提出了质疑。 8. 马尼拉3月7日消息，菲律宾统杜特尔特(Rodrigo Duterte)周二表示，希望在采矿行业与保护环境之间找到“折中之道”，敦促立法者倾听其支持的环境部长在国会就职听证会的陈词。环境与自然资源部长Regina Lopez在坚持关闭国内半数以上矿场这一决定的同时一直面临着巨大压力，其举动引发行业强烈抗议。Lopez将在周三出席听证会，以确认对其职位的任命。总统杜特尔特在出席一农业会议时表示，“我明白我们需要美元，但也要考虑其他问题。”“她（Lopez）有正当的理由。希望我们能找到折中之法。” 9. 【新镍网】菲律宾环境部长本周四称总统Rodrigo Duterte 已经跟她做出保证，如果国会小组在她的委任会上没有立刻做出决定，总统仍将继续任命她作为环境部长。“总统说他对我有信心，他将继续任命我，”环境与自然资源部长Regina Lopez在她的委任会休会期间称。她同时表示13个矿山中的一部分仍在流域附近运营，但因为没有对环境造成负面的影响，因此目前仍维持运营。Lopez被指责不公正的关闭菲律宾超过半数的矿山运营。国会小组正在举行听证会，反对Lopez通过委任的与会成员将在一段时间后推迟投票。 10.据外媒报道，菲律宾任命委员会9日会议无果，最终结果推迟至3月14日公布。 11. 雅加达3月10日消息，印尼国营矿商PT Aneka Tambang Tbk (Antam) 发言人周五称，下周将申请一年出口600万吨镍矿石。Antam公司秘书Trenggono Sutioso告诉记者，将向印尼能源和矿产部提出出口许可申请。在印尼政府取消部分出口禁令后，市场一直揣测Antam将计划出口多少镍矿石。 12. 马尼拉3月13日消息，菲律宾总统杜特尔特（Rodrigo Duterte）周一表示，鉴于生产商对环境所造成的破坏，环境部长洛佩兹（Regina Lopez）加强开采禁令的举措可能是“值得的”。目前还不能马上清楚杜特尔特是否会要求全面禁止开采，或者强化洛佩兹下达的关闭菲律宾一半以上矿场的法令。杜特尔特亦对媒体表示，他希望与当地矿商会谈，以便矿商能够向他解释如何导致了环境的破坏。 13. 律宾镍矿生产商计划重启两座因违反环境条例而被迫暂停镍矿山运营，虽然这两座矿山仍在等待诉讼结果。在去年由环境部长Regina Lopez主导的长达数月的矿山审查中，这两座矿山是去年被要求暂停运营的10座矿山之一，Lopez下令关闭国内超过半数的矿山运营。该举动令矿业感到愤怒，他们称被关停是毫无根据的并要求国会议员在本月举行的委任会上驳回对Lopez的委任。这两座矿山隶属于DMCI Holdings Inc ，称在上诉期 华泰期货|镍日报 2017-03-30 3 / 16 内，试运营法规及政府官员允许矿山维持运营。 14. 伦敦3月21日消息，国际镍业研究小组（INSG）周二公布的报告表示，今年1月全球精炼镍市场供应短缺1,100吨。1月全球精炼镍消费量为170,100吨，略高于当月169,000吨的产量。该组织同样小幅调降去年供应短缺预估至49,500吨。 15. 据SMM从青山国内工厂相关人士处了解，青山印尼不锈钢100万吨300系产能将于2017年三季度投产。目前，青山印尼镍生铁产能为12万吨金属量，今年一季度将继续投放3万吨金属量产能。 16.据印度尼西亚气象、气候和地球物理局消息，印尼巴厘岛海域22日早上发生6.4级地震，未引发海啸。据报道，有目击者报告称，当时强烈的震动持续了20秒。许多居民从床上跳起来，跑到街上寻求安全。 17. 青山印尼镍铁项目共分三期建设，其中三期60万吨镍铁项目共分成两期建设。三期一阶段30万吨镍铁项目已经于2016年12月矿热炉通电试生产。三期二阶段30万吨的项目，据悉也将马上投入生产。青山印尼镍铁项目合计共150万吨的年产能。 18． 据外电3月24日消息，消息人士周五表示，菲律宾环境及自然资源部已允许八家停产的镍矿开采商将库存镍矿出口到国外，这将暂时增加该国的镍矿供应。一名熟悉情况的官员表示，允许停产矿场出售库存镍矿是为了防止矿场附近水域可能出现泥沙淤积，而非政府减弱了整顿的力度。这位官员称，矿商手中持有的镍矿石库存可能明显超过100万吨，相当于中国一个月的消费量。他亦补充道，整体矿石库存或不到500万吨。 19. 明拓集团80万吨400系高端不锈钢项目获批：据包头日报报道，日前，总投资40亿元的80万吨稀土现代铁素体不锈钢项目获内蒙古自治区经信委正式批复，即将在九原区开工建设。 20. 印尼能源与矿物资源部矿物企业兴建主任Banbang表示，有四家公司分别建议每年出口镍矿600万吨至中国，但是资源部不一定发出许可证，目前将发给已兴建冶炼厂的公司。其中两家公司是Antam和Fajar Bhakti Lintas公司，安塔姆的Pomalaa冶炼厂产能仅100万吨，所以其不可能活的600万吨许可证。他还表示有关发出出口许可证不需太长时间，待不久的将来部长条例发出，他们即可出口。申请许可证的条件是已经兴建冶炼厂的公司且公司有义务吸收30%镍为国内需求。ESDM将对其进行审计，不实行该义务，ESDM部有权终止出口活动。另安塔姆公司秘书特诺称其公司没有从政府获得出口许可证，以致不能出口。 21. 上市公司镍矿运营商印尼淡水河谷（PT Vale Indonesia）计划投资20亿美金在苏拉威西东南部（Southeast Sulawesi）Pomalaa 地区建设镍铁冶炼厂。 华泰期货|镍日报 2017-03-30 4 / 16 新厂建设预计2018年启动，计划2023年实现运营投产。然而，目前淡水河谷（Vale）仍在等待取得林地利用许可。印尼淡水河谷（PTVale Indonesia）与日本矿业公司住友金属矿山（Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.）合作在Pomalaa建设镍冶炼厂发展高压酸浸技术（high pressure acid leaching (HPAL)），并希望寻找其他的合作伙伴共同开发镍铁冶炼项目。除了建设新的冶炼厂外，公司也希望将位于南苏拉威西（South Sulawesi）Sorowako 地区的冰镍冶炼厂进行升级改造，计划至2019年该冶炼厂冰镍的年产能可以自目前的8万金属吨提高至9万金属吨。 22. 印尼能源与矿物资源部（ESDM）称，有4家公司已申请镍矿物出口许可证。 ESDM部矿物企业兴建主任班邦（Bambang Susigit）说明，四家公司分别建议每年出口600万吨，以出口目的国是中国。“但是，我们不一定发出许可证。我们将发给现已兴建冶炼厂的公司。”他这么说。 其中两家公司Aneka Tambang （Antam）公司和Fajar Bhakti Lintas公司。其总出口量将根据冶炼厂工程进度。“例如，若不记错，Pomalaa冶炼厂产能仅100万吨。所以，Antam公司不可能获得600万吨准证。因此，根据其生产能力。”他如斯说。 有关发出出口许可证（SPE），其实不需要长时间。只是，班邦仍等待ESDM部长条例有关独立核查小组对冶炼厂的监督。“上周五独立核查小组已在茂物作出最后确定。部长条例在不久的将来发出，这样他们矿业出口了。”他这么说。 ESDM部煤炭和矿物局局长班庞.卡铎.阿里约诺（Bambang Gatot Ariyono）称，申请出口的是已经兴建冶炼厂的公司，而不兴建冶炼厂就不会获得出口许可证。 其他条件是提出出口的公司有义务吸收30%镍为国内需求，ESDM部也将对吸收矿业公司30%的国内公司进行审计。 若不实行该义务，ESDM部将有权制止出口活动。 Antam公司秘书特冷科诺.苏迪约梭（Trenggono Surioso）称，该公司还没从政府