HeaderTable_User 439373790 1186176669 HeaderTable_Stock 股票代码 投资评级 评级变化 行业code HeaderTable_Excel 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 定期报告 【投资策略·证券研究报告】 每日市场策略跟踪——港口股延续强势，大盘整体继续调整 研究结论 今日沪深两市维持震荡下行，连跌三日，次新股继续调整 港口股强势拉涨：沪深两市今日略微高开，盘中持续窄幅震荡，收盘小幅下跌，从指数来看，Wind全A、上证综指、创业板指、中小板指以及深证成指继续下挫，其中创业板收报1929.2，跌幅0.78%，上证综指收盘报3241.31，下跌0.36%；中小板下跌0.26%，收报6793.25；深证成指收盘报10520.82点，跌幅0.40%；Wind全A指数收报4457.81，下跌0.47%。两市交易量较28日上涨，总成交量5395.23亿元。从热点来看，港口指数上涨7.42%，主要港口股基本涨停，延续了昨日（3月28日）的强势。 本日市场基本面复盘：（1）从资金面来看：沪港通、深港通均净流入：2017年3月29日，（1）沪股通当日净买入成交1.78亿元，昨日为6.04亿元；（2）深股通当日净买入成交0.88亿元，昨日为2.77亿元；（3）港股通当日净买入成交13.45亿元，昨日为3.08亿元；（3）港股通当日净买入成交3.08亿元，昨日为-1.04亿元。（2）从情绪面来看：截止28日融资余额为9269.97亿元，昨日为9259.20亿元，涨幅为0.12%；融券余额为45.07亿元，昨日为46.50亿元，下跌3.07%；融资融券余额为9315.04亿元略有上涨；上周新增投资者数量为51.99万人，环比下跌6.86%；今日日均成交额较昨日有所回升，上涨15.88%，日均换手率与昨日持平；今日交易情绪较昨日有较大程度回升且投资意愿加强；（3）从估值面来看：截至28日主要板块估值继续下降，沪深两市28日报收于22.11倍，昨日为22.19倍，创业板28日报收于58.87倍，昨日为59.13倍，中小板28日报收于46.30倍，上周为46.47倍。 市场焦点回顾：（1）央行连续第四日暂停公开市场操作，资金面紧平衡:今日央行公告称，临近月末财政持续支出，对冲央行逆回购到期后银行体系流动性总量适中，3月29日不开展公开市场操作，为连续第四日暂停, 本月净回笼已达5300亿元。央行还就7、14和28天期逆回购操作需求询量。虽然财政持续支出对流动性有所缓解，但目前为季末，央行却仍然维持资金面紧平衡，未来流动性还需保持谨慎态度，或许仍将维持紧平衡。 近期热点展望：（1）房产调控又升级 大型房产开发公司负债严重:根据央视财经，今日住房城乡建设部在整顿规范房地产开发销售中介行为电视电话会议上，又通报了近期各地查处的30家违法违规房地产中介机构和开发企业。这是继去年住房城乡建设部连续三次通报96家违规房企之后，再次集中公开曝光违规房企名单。住房城乡建设部要求各地持续整顿房地产市场秩序。同时又有一批城市加入调控范围内，一二线城市调控全面加码。另根据英国金融时报，中国房地产开发商正面临资金紧张，进入3年来首次低迷，导致房地产行业持续下挫。虽说目前的大方向是三四线城市去库存，但资金面仍然趋于紧平衡，若未来央行加息，对三四线城市房产也有可能继续形成压力。 风险提示 资金面持续紧缩风险。情绪面担忧风险。市场不确定性增加风险。 报告发布日期 2017年03月29日 证券分析师 邹慧 021-63325888*7528 zouhui@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860512100001 联系人 蒋晨龙 021-63325888*6073 jiangchenlong@orientsec.com.cn 相关报告 每日市场策略跟踪——临近3300压力关口，资金存量博弈明显 2017-03-28 复盘这轮价值股行情的投资逻辑 2017-03-27 每周中观经济数据跟踪——基建需求提振，水泥价格上涨 2017-03-26 重要的四月 2017-03-26 每日市场策略跟踪——“一带一路”继续强势，B股大跌，市场维持震荡格局 2017-03-23 每日市场策略跟踪——外盘大跌，A股震荡，旅游逆势拉涨 2017-03-23 每周中观经济数据跟踪——国内需求稳定，大宗价格有望企稳 2017-03-20 强势调整等待突破上行 2017-03-19 市场短期调整、中期走强节奏不变 2017-03-13 极简政经史（29）：青瓦还被暮云遮——朴槿惠遭弹劾下台，韩国政坛面临洗牌 2017-03-13 每周中观经济数据跟踪——原油价格下跌，化工产品价格下调 2017-03-12 投资策略 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 每日市场策略跟踪——港口股延续强势，大盘整体继续调整 2 目录 股票市场 ........................................................................................................ 3 市场表现 ............................................................................................................................ 3 估值面 ................................................................................................................................ 3 情绪面 ................................................................................................................................ 3 资金面 ................................................................................................................................ 4 海外股市 ............................................................................................................................ 5 固定收益市场 ................................................................................................. 7 银行间市场质押式回购利率 ................................................................................................ 7 SHIBOR利率 ..................................................................................................................... 8 交易所质押式国债回购利率 ................................................................................................ 8 同业拆借利率 ..................................................................................................................... 9 国债10年期利率 ............................................................................................................... 9 市场焦点 ...................................................................................................... 10 房产调控又升级 大型房产开发公司负债严重 ................................................................... 10 央行连续第四日暂停公开市场操作，资金面紧平衡 .......................................................... 10 风险提示 ...................................................................................................... 10 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 每日市场策略跟踪——港口股延续强势，大盘整体继续调整 3 股票市场 市场表现 今日沪深两市维持震荡下行，连跌三日，次新股惨淡 港口股强势拉涨 沪深两市今日略微高开，盘中持续窄幅震荡，收盘小幅下跌，上证综指收盘报3241.31，跌幅达0.36%；深证成指收盘报10520.82点，跌幅达0.40%，两市共779只股票上涨，270只持平，2109只下跌；成交量较28日出现大幅度回升，涨幅25.20%；从指数来看，所有指数全部下跌，其中上证180今日跌幅最小，为0.11%，创业板指跌幅最大，为0.78%，中小板下跌0.26%。 从行业来看，今日行业普遍下跌。受港口股带动影响，交通运输今日涨幅最大，为2.04%，采掘上涨0.38%，钢铁上涨0.68%，家用电器上涨0.11%，建筑材料上涨0.05%，建筑装饰上涨0.11%；其余行业均现小幅下跌。 从概念题材来看，次新股板块继续调整，遭遇杀跌，重挫5.35%，其中多只股票跌停，包括欧普康视这样的高价次新股；由于昨日波罗的海干散货运价指数(BDI)达到1333点，上涨3.98%，创14年底以来新高，今日的最大的亮点为港口股，全线飘红，其中8只股票涨停；一带一路仍然强势，上涨2.96%，今日题材涨跌榜前10几乎被一带一路及国改相关题材占领。 图1：今日上证综指走势 数据来源：Wind，东方证券研究所 估值面 截至28日主要板块估值继续下降，沪深两市28日报收于22.11倍，昨日为22.19倍，创业板28日报收于58.87倍，昨日为59.13倍，中小板28日报收于46.30倍，上周为46.47倍。 情