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监管背景与重要性
金融稳定性委员会（FSB）和欧洲银行管理局（EBA）强调，保险和再保险公司需制定切实可行的复苏与解决计划（RRPs），以应对偿付能力II（Solvency II）框架下的监管要求。欧洲保险与职业养老金局于2017年初启动咨询，多个国家监管机构将其列为年度重点。FSB的关键属性文件指出，公司需具备稳健的治理结构和明确职责，并通过审视不利情景制定风险还原计划（RRPs）。

复苏与解决策略

• 恢复措施：
  • 优化流动性：通过投资组合调整、可变利率票据（VIF）货币化、转保险、股权与债务转让、保险关联证券（ILS）等方式筹集资本。
  • 降低风险：重组资产负债表，处置资本密集型业务或增加多元化收益，以降低资本要求。
  • 重组公司/集团：调整分支机构结构，如设立单一福利下的子公司组合。
• 监管态度：监管机构不赞成以降低资本要求为主要目的的再保险交易，但支持基于风险的解决方案。
• 案例参考：2012-2013年葡萄牙银行复苏计划、AIG的规模重组（出售亚洲子公司）及苏黎世保险公司Gjensidige的NOK1bn票据发行。

清算工具与公司保护

• 清算定义：FSB将清算界定为公司失去生存能力且无合理希望恢复的情况。
• 公司保护：潜在保单持有人可通过参与计划延续未来收益（如股息），或由法院指定的康复托管人接管。
• 历史先例：日本保险公司在1997-2001年期间采取的降息担保、强制解约费等措施，为其他国家监管机构提供参考。

未来展望
随着监管要求趋严，再/保险公司需完善RRPs，涵盖复苏与清算策略，并确保计划在极端压力下有效执行。业务连续性计划（如IT故障应对）亦需纳入考量。监管机构可能要求公司明确承担复苏与解决义务，以实现“快速有序”的处置。