先驱电气 2025年季度报告

FORM 10-Q (Mark One) 根据第12(b)条法案注册的证券： ：通过符号勾选表示，注册人（1）是否在过去的12个月内（或根据注册人要求提交此类报告的更短期间）已提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类提交要求的规定。是☒ 否☐ 表明注册人是否在过去的12个月内（或注册人提交此类文件的较短期限内）已通过电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章§232.405）要求提交的所有交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 通过复选标记表明注册人是否为大加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2规则中“大加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义： 若为新兴成长公司，请勾选表示注册人已选择不使用根据交易法第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计标准所规定的延长过渡期。 ☐ 通过勾选标记表明注册人是否为空壳公司（如交易所法案第12b-2条中定义）。是 ☐否 ☒ 注册人普通股在2025年5月14日的流通股数量，面值为0.001美元，为11,120,266股。 第一部分 - 财务信息 PIONEER POWER SOLUTIONS, INC. 精简合并资产负债表（单位：千美元，股份金额除外） （未经审计） PIONEER POWER SOLUTIONS, INC. 关于截至2025年3月31日期间的未经审计的合并财务报表附注（单位：千美元，股份数量和每股金额除外） 1. 企业组织、经营性质、风险与不确定性 组织与运营 先锋能源解决方案有限公司及其全资子公司（以下简称“公司”或“先锋”）设计、制造、服务和集成分布式能源资源、发电设备和电动车辆（“EV”）充电解决方案。先锋的产品和服务销售给公用事业、工业和商业市场的广泛客户。先锋的客户包括但不限于联邦和州政府机构、包裹配送企业、校车车队运营、EV充电基础设施开发者和所有者，以及分布式能源开发者。先锋总部位于新泽西州福特利，并在美国两个（2）其他地点从事制造、服务与维护、工程、销售与行政管理业务。 在根据财务会计准则委员会 (“FASB”) 会计准则编号 (“ASC”) 280，分段报告 (“ASC 280”) 确定经营和报告部门时，该公司得出结论，其有一个报告部门：关键电源解决方案 (“Critical Power”)，该部门在其于2024年12月31日结束的年度报告中定义（该报告已于2025年4月14日提交给证券交易委员会（“SEC”）。 演示基础 本公司随附的未经审计的合并简要财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”，U.S.GAAP）为中期财务信息编制的，并遵循表10-Q及《S-X条例》第8条的指示。因此，这些报表并未包含美国公认会计原则要求完整财务报表所需的所有信息和披露。公司认为所做出的披露足以确保所提供的信息不会误导读者。管理层认为，为公允反映中期合并财务报表的财务状况、经营成果和现金流量而进行的所有调整（仅包括正常持续性调整）均已包括在内。中期经营成果不一定能反映整个财政年度的结果。年末资产负债表数据来源于经审计的合并财务报表，但本申报文件并未包含美国公认会计原则要求年末资产负债表所需的所有披露。 ASC 740-270要求在中间期间使用估计的年度有效税率来计算税收准备，除非满足某些例外情况。公司目前正进行年度有效税率的估计工作，截止日期为2025年12月31日，因此年度有效税率尚不确定。 这些未经审计的简明合并财务报表包括先锋能源系统公司（“泰坦”），其全资子公司的账目。合并过程中已消除所有重要的内部公司账目和交易。 这些未经审计的简明合并财务报表应与公司及其子公司在其2024年12月31日止年度10-K表格年报中包含的经审计合并财务报表及其注释一并阅读。 流动性 随附的简要合并财务报表已按照持续经营基础编制，该基础假定了资产得以实现以及负债得以在正常经营过程中得到满足。如随附的未经审计的简要合并财务报表所示，截至2025年3月31日，本公司持有现金25,840美元，营运资金为26,151美元。现金主要来自本公司前全资子公司Pioneer Custom Electrical ProductsCorp.（“PCEP”）的销售（简称“PCEP出售”）。2024年10月29日，本公司完成了PCEP出售，获得毛现金收益48,000美元和2,000美元股权。截至2024年12月31日，本公司记录了与PCEP出售买方就净营运资金调整相关的应计款项3,347美元。2025年4月16日，本公司与PCEP出售买方最终完成了净营运资金调整，据此本公司记录了对与PCEP出售买方应计款项的1,147美元调整。详情请参见注释8——终止经营。 该公司历史上通过经营活动产生的现金流量和银行借款的组合来满足其资金需求，包括2019年8月完成变压器业务单元出售、2024年10月完成PCEP业务单元出售以及股票出售。历史上，该公司的资金需求主要用于经营活动、债务偿还、资本改进和收购。该公司预计将使用营运资本和公司经营活动产生的现金流量来满足其资金需求。该公司预计其资金需求将主要用于经营活动、产品开发和资本改进。该公司预计，截至其未经审计的简明合并财务报表发布之日，当前现金余额足以资助未来十二个月的运营。 风险与不确定性 持续上涨的利率、通货膨胀、外汇汇率变化以及地缘政治发展（例如俄罗斯与乌克兰的持续冲突、以色列与哈马斯的持续冲突等）的持续影响，已导致并可能继续导致全球经济活动全球放缓，这可能减少对各种商品和服务的需求，包括公司客户所提供的产品和服务，同时也会中断供应渠道、销售渠道以及广告和营销活动，持续时间未知。此外，美国国会、特朗普政府或任何新政府最近实施的政策变动已对美国乃至全球经济、国际贸易关系、失业率、移民、医疗保健、税收、美国监管环境、通货膨胀等领域产生影响，并可能在将来继续产生影响。由于当前经济活动的不确定性，公司无法预测其对收入和经营成果的潜在影响大小和持续时间（如有）。这些宏观经济因素对公司的运营和财务业绩的潜在影响程度将取决于多种因素，包括地缘政治动荡的程度及其对公司的客户、合作伙伴、行业和员工的影响，所有这些在目前均不确定且无法准确预测。公司持续监控这些宏观经济因素的影响，并打算采取适当措施以限制其对业务的冲击。 无法保证公司采取的或他人强加的预防措施会有效，这些措施可能对其销售、营销和客户服务工作产生负面影响，延长其销售周期，降低其员工、客户或合作伙伴的生产力，或造成运营或其他挑战，任何这些情况都可能损害其业务和运营结果。 Rounding 所有金额数值（除市占率和每股数据外）如未特别注明，均以千美元为单位表示。由于四舍五入，金额可能无法精确求和。 2. 重要会计政策摘要 自2024年12月31日年度报告以来，除本附注中披露的内容外，本公司重大会计政策未发生实质性变更。 近期会计准则公告 2023年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了第2023-09号公告《所得税（主题740）——所得税信息披露的改进》，该公告要求增强所得税信息披露，以反映经营活动及相关税务风险如何影响所得税率，以及税务筹划和经营机会如何影响未来现金流预期。本准则适用于公司自2025年1月1日起编制的年度报告，并允许提前采用。公司目前正评估采用该新会计准则对其合并财务报表和附注披露产生的影响。 2024年11月，FASB发布了《利润表——报告全面收益费用明细披露》（专题220-40）的会计准则更新（ASU 2024-03），并在2025年1月发布了《利润表——报告全面收益》的会计准则更新（ASU 2025-01）、《专题220-40：澄清生效日期》。该准则要求上市公司在中期和年度报告期间，在财务报表附注中披露特定费用类别的更多信息。根据ASU 2025-01的澄清，新准则自2026年12月15日之后开始的年度报告期间及2027年12月15日之后开始的中期报告期间生效，允许提前采用。该公司目前正在评估采用该新会计指南对其合并财务报表和附注披露的影响。 批量持有安排 不时，公司会进行寄售安排，在此安排下，公司销售移动式电动汽车充电设备，并根据公司客户的指示，将设备存放在公司或第三方场所。尽管设备并不实际处于客户手中，但在客户获得产品控制权的时间点即确认销售。在寄售安排中，当满足以下条件时，控制权会转移给客户：客户验收规格已满足、法定所有权已转移、客户对产品有支付义务，以及所有权的风险和收益已转移给客户。 此外，为了将控制权转移给客户，所有以下托收和持有标准必须得到满足：托收和持有安排的理由是实质性的，客户已要求将产品仓储，产品已被识别为单独属于客户，产品目前已准备好向客户进行实物转移，且公司没有使用该产品的能力或将它直接分配给其他客户的能力。 3. 收入 公司的产品和服务的性质 该公司的主要产品和业务包括分布式能源资源、发电设备以及移动电动汽车充电解决方案。 产品 该公司电气基础设施业务（包含在终止经营中；参见注释8——终止经营，以了解详情）提供电力系统和设备以及分布式能源资源，帮助客户有效且高效地保护、控制、传输、监控和管理其电力需求。 该公司的关键电力业务为客户提供发电设备以及公司的移动e-Boost电动汽车充电解决方案。 服务 发电系统代表着相当大的投资，需要在紧急情况下进行适当的维护和服务以确保可靠运行。该公司提供电力维护计划，为客户的发电系统提供预防性维护、维修和支持服务。 确认收入的时机、客户账单和现金回收的结果导致在每个报告期末出现应收账款、合同资产和递延收入。合同资产包括未开票金额，通常是由于确认收入超过按比例计量的劳动工时（与固定费合同履行义务的总估计劳动工时相比）而向客户开具的合同款项。公司根据约定的合同条款，在项目进行过程中向客户开具账单，或者按定期间隔、达到合同里程碑时或交付时进行。 收入确认 在截至2025年3月31日和2024年的三个季度中，公司从其关键电源部门在一段时间内分别实现了150万美元和45万美元的设备收入。此外，公司在截至2025年3月31日和2024年的三个季度中，其关键电源部门的产品销售收入在某个时间点分别实现了3623万美元和1064万美元，这些收入通常在交付时确认。在截至2025年3月31日的三个季度中，某个时间点的收入中包括2337万美元的收入，该收入根据 销售和持有安排。在截至2024年3月31日的三个月内，没有销售和持有安排。 服务收入包括根据合同期限分摊的维护合同收入以及按服务交付确认的维修服务收入。公司在截至2025年3月31日和2024年的三个季度期间，分别确认了2,444美元和1,881美元的服务收入。在其持续经营业务中，公司按服务提供时确认收入。客户开票和应收款项，以及未开票应收账款的价值，通常在未经审计的简要合并资产负债表中归类为流动资产。 截至2025年3月31日，递延收入的变动主要由常规业务合同活动驱动。截至2024年1月1日，公司递延收入余额为307万美元。在截至2025年3月31日和2024年的三个季度内，公司分别确认收入230万美元和113万美元，这些收入与截至2024年12月31日和2023年12月31日分别计入递延收入的金额相关，主要源于各相关报告期内不同活跃合同所取得的进展。截至2025年3月31日，公司账上存在与合同负债相关且履行义务尚未满足的金额1,146万美元，该金额已在未经审计的合并资产负债表中计入递延收入。 风险集中 截至2025年3月31日的三个月内，该公司39%和11%的收入来源于两家客户。截至2024年3月31日的三个月内，该公司23%和16%的收入来源于两家客户。截至2025年3月31日，一位客户的应收账款余额等于总额的49%。截至2024年12月31日，一位客户的应收账款余额等于总额的72%。 退货需要买方书面获得