西水资源 2025年季度报告

如果一个新兴成长公司，请勾选是否已选择不使用延长过渡期来遵守根据交易所法案第13(a)条提供的任何新或修订的财务会计准则。☐ ：请根据规则12b-2的规定，以对勾标明发行人是否为空壳公司。是☐No☒ 注明发行人每类普通股的最新可行日期的已发行股份数量。 目录 WESTWATER RESOURCES, INC. 目录 定义3 PART I — FINANCIAL INFORMATION5ITEM 1. 财务报表5ITEM 2. 管理层对财务状况和经营成果的分析和讨论19第三项。关于市场风险的数量和质量披露25第四项。控制与程序25第二部分 - 其他信息26第一项。法律诉讼26ITEM 1A. 风险因素26项2.未注册股票销售、用途及发行人股票购买26ITEM 3. 高级证券的违约风险26第四项。矿山安全信息披露26ITEM 5. 其他信息26第六项。附录27签名28 目录 定义 当在本10-Q表格中使用时，下列术语具有所指示的含义。 限制性股票、绩效股和绩效单位，条款与公司2013年综合激励计划基本一致。 该公司计划在阿拉巴马州凯利顿附近的电池级石墨加工设施。 目录 名称的使用 在本份表10-Q季度报告中，若上下文无其他要求，术语“我们”、“我们”、“我们的”、“WWR”、“Westwater”、“Westwater Resources”或“公司”均指Westwater Resources, Inc.及其子公司。 货币 该公司的账目以美元编制。本10-Q年度报告及合并财务报表中提及的所有美元金额均以美元列示。 PART I — FINANCIAL INFORMATION WESTWATER RESOURCES, INC. 精简合并资产负债表（单位为千美元，股份数额除外）（未经审计） WESTWATER RESOURCES, INC.精简合并现金流量表（以千美元为单位）（未经审计） WESTWATER RESOURCES, INC. 精简合并股东权益表（金额以千美元为单位，股份数额除外）（未经审计） WESTWATER RESOURCES, INC. 注释于简化的合并财务报表（未经审计） 1. 演讲的基础 西沃特资源公司（Westwater Resources, Inc.）随附的未经审计的简明合并财务报表（简称“中期财务报表”）已根据美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）编制，用于中期财务信息，并遵循10-Q表格和S-X条例第8-03规则的规定。因此，其中并未包含U.S. GAAP要求完整财务报表所需的所有信息和小结。随附的中期财务报表应与年度报告中包含的经审计合并财务报表一并阅读。中期财务报表未经审计。管理层认为，所有必要的调整（其性质为正常、经常性）均已包括在内，以确保公允反映。截至2025年3月31日的三个月经营业绩不一定能反映预期其他期间（包括截至2025年12月31日的全年）的结果。 重要会计政策 重要的会计政策详细说明在注释1，重要会计政策摘要在年度报告的合并财务报表附注中。 最近采用的会计准则 In November 2023, the FASB issued ASU 2023-07, \Segment Reporting (Topic 280): 对报告业务单元披露的改进，“（“ASU 2023-07”）旨在通过增强关于主要部门费用的披露来改进报告部门的披露，此外，该修订还增强了中期披露要求，明确了实体可以在何种情况下披露多个利润或损失的部门指标，为只有一个报告部门的实体提供了新的部门披露要求，并包含其他披露要求。公司在本年度报告中采用此标准进行了追溯应用，这导致本年度报告中部门披露的扩展，并在中期财务报表中。 在2024年3月，FASB发布了ASU 2024-02，“编码改进——修订以删除对概念声明（Concept Statements）的引用（“ASU 2024-02”）。ASU 2024-02 对财务会计准则编纂（FASB Accounting Standards Codification）进行了修订，删除了其中对多个财务会计准则概念声明（FASB Concepts Statements）的引用。在大多数情况下，这些引用是多余的，且并非理解或应用相关指南所必需。在其他情况下，这些引用曾在以往的声明中被用于在特定主题领域提供指导。ASU 2024-02 的采用并未对我们中期财务报表产生重大影响。 In March 2024, the FASB issued ASU 2024-01, “薪酬 - 股权激励（主题718） - 范围 利益相关者及类似奖项的利润适用范围（“ASU 2024-01”），旨在在不改变现有指南的情况下提高清晰度和可操作性。ASU2024-01提供了一个说明性示例，旨在演示如何确定按专题718处理利润权奖励的主体应如何确定是否应按照专题718对利润权奖励进行会计处理。实体可以追溯应用该指南，适用于财务报表中呈现的所有先前期间，或前瞻性应用于自采用之日起授予或修改的利润权奖励。ASU 2024-01的采用并未对我们的中期财务报表产生重大影响。 近期发布的会计准则 2025年1月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2025-01，“损益表—报告综合收益—费用分解披露（专题220-40）：明确生效日期（“ASU 2025-01”）。ASU 2025-01 修订了 ASU 2024-03 的生效日期，以明确所有公共实体均需在 2026 年 12 月 15 日之后开始的年度报告期间以及 2027 年 12 月 15 日之后开始的年度报告期间的临时报告期间采用该指南。允许提前采用。公司目前正在评估采用该指南对其临时财务报表的潜在影响。 目录 In November 2024, the FASB issued ASU 2024-03, “利润表——报告综合收益——费用分项披露（专题220-40）”（“ASU 2024-03”）。ASU 2024-03通过要求公司在财务报表附注中披露有关某些费用的额外信息来改进财务报告。ASU 2024-03适用于在2026年12月15日之后开始的财政年度，以及在2027年12月15日之后开始的中期报告期。允许提前采用。该公司目前正在评估采用该指南对其中期财务报表的潜在影响。 在2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，“所得税（主题740）：所得税披露的改进（“ASU 2023-09”）旨在通过改进与税率调解和已缴纳所得税信息主要相关的所得税披露，提升所得税信息的透明度。修订要求实体在年度报告中披露税率调解中的特定类别，并为符合定量阈值的调解项目提供额外信息。此外，修订要求实体披露关于已缴纳所得税的额外信息，以及预税收入和所得税费用的额外披露，并取消披露某些不再被视为成本效益或相关的项目的相关规定。ASU 2023-09 将于 2025 年 12 月 15 日之后开始的年度期间生效。此项更新将于 2026 年 1 月 1 日起生效，允许提前采用，且该公司目前正在评估采用此指南对其中期财务报表的潜在影响。 2023年10月，FASB发布了ASU 2023-06，“信息披露改进：针对SEC信息披露更新和简化倡议的编码修订，”（“ASU 2023-06”）。新的指南明确了在规范中关于各种主题的披露和表述要求。这些修订将使FASB会计准则规范中的要求与SEC的法规保持一致。这些修订将在每个单独的修订被从S-X条例或S-K条例中正式撤销的日期起具有前瞻性效力。公司目前正在评估采用此指南对其中期财务报表的潜在影响。 2. 流动性与持续经营能力 公司的中期财务报表已按照“持续经营”基础编制，这意味着尽管存在某些事件和情况，当综合考虑时，会引发对该公司能否继续作为持续经营实体的重大疑虑，但公司持续经营的可能性仍被假定，因为公司可能被要求不利地改变其当前的经营计划，或者可能无法在该公司中期财务报表发布之日起一年内履行其到期义务。该公司最后一次记录营业收入是在2009年，因此，Westwater面临所有与发展阶段公司相关联的风险。 管理层在持续经营分析中考虑了以下事件和条件。截至2025年3月31日，流动负债超过了流动资产。此外，公司上次记录的经营收入是在2009年。公司预计由于凯利顿石墨矿厂的建设活动以及一般和行政费用，将继续产生现金亏损，直到凯利顿石墨矿厂开始运营。如果无法通过股权、债务资本市场或替代融资渠道获得融资来为凯利顿石墨矿厂的第一阶段建设提供资金，公司可能需要减少或严重削减运营，改变其与科萨石墨矿床和凯利顿石墨矿厂第一阶段相关的计划业务发展战略，更改凯利顿石墨矿厂第一阶段的建设和投产时间表，暂停凯利顿石墨矿厂第一阶段的施工，直至获得额外资金，或寻求战略替代方案。如果公司被要求放弃建设和发展或改变其与凯利顿石墨矿厂相关的长期计划，公司可能需要评估其长期资产的回收能力。 Since 2009, the Company has relied on equity financings, debt financings and asset sales to fund its运营。在本报告期截至2025年3月31日，以及截至这些临时财务报表的日期期间，are issued, 公司继续进行与凯利顿石墨矿相关的建设活动。然而，那些从预期水平到额外资金的某些建筑活动已显著减少。需要完成第一阶段 ：基利顿石墨工厂的准备工作已完成。该公司与建设相关的合同中包含由公司单方面选择的终止条款，这些条款不强制要求公司在终止日期之前支付第三方服务提供者所产生的费用。在持续经营分析中，该公司考虑了截至中期财务报表发布日期的建设活动和相关成本。根据此项分析，并排除了潜在的外部融资机会以及公司当前的股权融资设施，该公司计划在上述中期财务报表发布日期后一年的非自由裁量支出将超过截至中期财务报表发布日期的现金储备。 2025年3月31日，公司现金余额约为330万美元。在截至2025年3月31日的三个月内，公司根据与H.C. Wainwright的自动销售协议（ATM Sales Agreement）出售了250万股普通股，净收入为200万美元，并根据2024年林肯公园（Lincoln Park PA）协议出售了约380万股普通股，净收入为260万美元。截至2025年3月31日，公司约有4990万美元余额可供根据自动销售协议进行未来销售，同时约有620万股普通股（其中包括500万股额外承诺股）可供根据2024年林肯公园协议进行未来销售。参见Note 7关于公司股权融资协议的更多细节。 尽管该公司已推进其业务计划，并且在过去通过股权融资以及处置非核心资产方面成功筹集资金，但无法保证将有足额的额外融资满足其需求，或以公司可接受的条款提供。近期股权及债务资本市场的波动、利率上升、通货膨胀、电动汽车生产和采用率、普遍不稳定的宏观经济状况和监管政策及执法，以及包括关税在内的不稳定地缘政治状况，可能显著影响该公司获得推进其业务计划所需资金的能 力。该公司在自动提款机销售协议下筹集额外资金的能 力可能受限于其市值、股价和交易量。 当综合考虑上述事件和情况时，公司认为这些事件和情况对其在上述临时财务报表发布之日起一年内继续作为持续经营实体的能力提出了重大疑问。 3. 预付费用及其他流动资产 截至2025年3月31日和2024年12月31日，该公司在“预付费项及其他流动资产“损益表中的项目。” 截至2025年3月31日，库存代表将在未来十二个月内售出并用于产品样品生产的合同原材料库存。参见Note 4for further details. 4. 库存 库存包括由第三方供应商提供的天然鳞片石墨浓缩矿原料，截至2025年3月31日和2024年12月31日分别总计为20万美元和50万美元。对于这两个时期， “原材料库存余额要么已按合同待售，要么将用于生产样品。未来十二个月。截至202