航运日报

2025年05月13日航运日报第一部分集装箱航运——集运指数（欧线）成交量（手）增减幅持仓量(手)90,746.010.67%36,838.066,058.038.89%40,901.025,388.029.77%19,695.04,425.0-6.25%4,438.02,517-5.62%2,9532,60934.35%2,096价差EC06-EC1055EC06-EC12-138EC08-EC02482EC12-EC02189集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS美西线（点）1455.3110.19%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）3740-5.28%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）19750.29%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）14725.67%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）3160.00%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）320-0.31%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）430-1.83%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）1480.68%价格环比(%)64.551.78%银河期货集运指数（欧线）日报布伦特原油近月（美元/桶） 涨跌幅-0.07%5.69%-4.81%-4.75%-5.71%-6.68%同比(%)-48.15%-23.98%-26.08%-18.08%-41.10%-31.46%-43.65%-9.61%同比(%)-20.67%数据来源：上海航运交易所, Clarksons, Wind, 银河期货集装箱运价燃油成本期货盘面月差结构173.3 1/11收盘价涨跌1,465.2-1.01,896.0102.01,410.3-71.31,603.0-80.01,414.5-85.71,269.2-90.8价差-431486293-193集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS 欧线（点）1302.62-5.54%1345.170.32%SCFI:上海-美西23473.30%SCFI:上海-美东33351.58%SCFI: 上海-欧洲1161-3.25%SCFI: 上海-地中海20890.00%SCFI: 上海-波斯湾11452.05%SCFI: 上海-墨尔本771-5.28%价格环比(%)61.711.78%1828.7WTI原油近月（美元/涨跌-103 研究员：贾瑞林期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656联系方式：研究员：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607联系方式： 2/一、市场分析及策略推荐今日盘面继续消化谈判结果，08主力合约在市场担忧抢运背景下，维持大幅走强的态势：从盘面表现来看，5月13日，EC2508收盘报1896点，较上一日收盘价+5.69%。周一盘后发布的SCFIS欧线报1302.62点，环比5.54%，59日发布的SCFI欧线报1161美元/TEU，环比3.25%。【逻辑分析】现货运价方面，目前5月中枢已经来到15001800美金/FEU附近，HMM5月初线上降至1700，CMA线上线下降至2000附近，线上5月初降至2100附近，YML5月下旬降至1550，ONE报价1500附近，MSC线上5月上半月1940，下半月1890，OOCL5月上半月报价降至1800，下半月降至1650，COSCO宁波5月上半月降至1800，EMC5月上半月降至1700，部分航线降至1500；HPL线上5月上半月降至1600，下半月降至1560附近，MSK周一盘后放出WK22报价1450，较上周持平，6月涨价预期仍在，关注后续其他船司的调价动作。从基本面看，需求端，自4/9日中美加征大幅关税后，中美发运量大幅下降，但昨日盘后发布的关税谈判结果超出市场预期，或将引发美线传统旺季的抢运，缓和美线船舶继续外溢至欧线的压力，有望带动运价企稳回升。但往远月看，关税贸易战大背景下，远月运价的高度仍不宜高估，关注中美谈判对发运节奏和发运量的影响。供给端，本期（5.12）2025年5/6/7月月度周均运力为28.24/29.71/28.26万TEU，关注后续船期调配情况。【交易策略】1.单边：现货运价底部逐渐显现，关税调降后美线抢运率先开启涨价，欧线盘面预期先行后后续跟踪重点回归现货，短期近月盘面预计高位震荡。考虑中长期看受贸易战压制仍不乐观，10淡季合约高度不宜高估，关注后续现货调价动作以及关税谈判进展。2.套利：810正套，610正套，1012反套持有。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯1.央视：5月13日，对于中美经贸高层会谈取得实质性进展，达成重要共识，欧盟委员会发言人奥洛夫·吉尔12日说，欧盟方面对此表示欢迎。欧盟希望降低贸易壁 11 3/11垒，欢迎有助于全球供应链良好运转的举措，欢迎支持全球贸易投资稳定性和可预测性的举措。2.金十数据：5月13日，美国财政部数据显示，4月关税收入达160亿美元，较去年同期激增90亿美元，增幅达130%。3.金十数据：印称印巴军事行动总指挥同意将局势降级。4.金十数据：马士基表示，中美之间的协议是朝着正确方向迈出的一步。希望能够为双方达成一项永久性协议奠定基础，从而为我们的客户创造长期的可预测性。我们的客户已经获得了90天的关税减免，我们正在努力帮助他们充分利用这段时间。红海局势：5.金十数据：以总理办公室发表声明表示，未来任何谈判都将在炮火中进行。6.金十数据：5月13日，埃及外交部12日发表声明说，埃及外长阿卜杜勒阿提当天与卡塔尔首相兼外交大臣穆罕默德通电话，双方就共同努力恢复加沙地带停火协议进行了讨论。声明说，双方讨论了加沙地带最新事态发展，并就埃及、卡塔尔与美国在恢复加沙地带停火协议、释放被扣押人员以及立即运送人道主义援助等方面的共同努力交换了意见。7.金十数据：以色列总理内塔尼亚胡表示，关于释放其他人质的谈判将继续进行，同时将做好加大加沙地区战斗力度的准备。8.金十数据：以色列总理办公室12日发表声明说，以代表团将于13日前往卡塔尔首都多哈，同巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）就加沙地带停火协议进行间接谈判。 4/11第二部分干散货航运干散货运价指数：波罗的海干散货综合运价指数5月12日（周一）结束连续四个交易日下跌走势。BDI上涨0.38%，至1304点，BCI上涨1.29%，至1731点，BPI下跌0.81%，至1342点，BSI上涨0.10%，至970点。即期运价：5月12日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗青岛（BCIC3）运价报18.36美元吨，环比+0.80%，西澳青岛（BCIC5）运价报7.56美元吨，环比+0.93%。周度运价数据，截至5月9日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特青岛运价报8.95美元吨，环比上周6.77%，澳大利亚海因波特鹿特丹运价报11.75美元吨，环比上周9.62%。海岬型船铝土矿航线：几内亚烟台运价报18.55美元吨，环比上周6.08%；巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达印度恩诺报9.00美元吨，环比上周2.7%，印尼萨马琳达福州持稳报6.25美元吨，南非理查德青岛报14.50美元吨，环比上周1.69%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯青岛报33.50美元吨，环比上周4.29%。干散货运输市场方面，昨日海岬市场活跃度较低，市场可用运力偏多，受新加坡假期及中美关税战缓和影响，运价有所止跌；巴拿马型船市场，粮食和煤炭运输需求增量有限，运价小幅波动。综合来看，大型船市场运力较多对运价有所压制，关注6月铁矿环比同比指标0.38%-39.80%BHSI1.29%-49.16%FDI远东干散货运价指数-0.81%-33.56%FDI:运价指数0.10%-34.81%FDI:租金指数环比同比航线0.80%-29.86%程租：海岬型：铁矿石：西澳-青岛（BCI-C5）（美元/吨）1.31%-40.96%4条巴拿马型船航线平均指数(美元/天)环比同比航线-6.08%-32.55%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-印度恩诺（美元/吨）-4.14%-33.01%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-福州（美元/吨）-6.77%-37.85%程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德-青岛（美元/吨）-9.62%-23.70%程租：巴拿马型：粮食(大豆)：巴西桑托斯-青岛（美元/吨）环比(%)同比(%)1.78%-20.67%数据来源：Clarksons、wind、银河期货；其中周度数据为5/9日发布数据，日度数据为5/12日发布数据布伦特原油近月（美元/桶）银河期货干散货航运日报干散货运价指数（日）干散货运价（日）燃油成本干散货运价（周） 一、市场分析及展望 5/11发运需求是否有明显增量；中型船市场，粮食货盘持续释放，煤炭方面，虽国内迎峰度夏即将来临，但目前终端电厂库存较高，叠加进口煤价格倒挂，采购意愿不高。整体来看市场缺乏明显运输需求增量，运力供给较多，运价承压，短期预计国际干散货运价市场震荡偏弱。二、行业资讯1.Mysteel：2025年05月05日05月11日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2422.5万吨，环比减少117.9万吨。澳洲发运量1797.2万吨，环比增加28.0万吨，其中澳洲发往中国的量1593.8万吨，环比增加75.4万吨。巴西发运量625.2万吨，环比减少146.0万吨。本期全球铁矿石发运总量3029.0万吨，环比减少21.5万吨。2.金十数据：据外媒报道，分析机构APK—Inform周一将乌克兰2025年谷物收获预测下调3.8%，至5530万吨，因玉米产量低于预期。将玉米产量预期较上一个月下调7.3%，总量可能达到2700万吨。将乌克兰2025/26年度谷物出口预测下调4%，从此前的4260万吨降至4090万吨。将乌克兰2025年大豆收获预测从之前的590万吨上调至611万吨；由于收获量增加，将2025/26年度大豆出口预测从之前的356万吨上调至369万吨。3.煤炭资源网：2025年14月份，印尼煤炭出口量同比下降超10%，出口量创三年来同期新低，主要是受中国和印度两大煤炭消费国需求疲软影响。Kpler船舶追踪数据显示，14月份，印尼海运煤炭出口量为1.53亿吨，较上年同期的1.72亿吨下降10.95%，创至少2017年以来同比最大降幅。 6/11第三部分油轮运输原油运价5/12日波罗的海原油运输指数BDTI报991，环比0.40%，同比14.50%。成品油运价：5/12日波罗的海成品油运输指数BCTI报574，环比+0.17%，同比45.54%。目前BDT维持震荡走势，OPEC+自5月开始逐步增产41.1万桶日，高于此前市场预期，或将增加全球原油的海运需求。4月下旬和5月初货源集中流出，对VLCC船市场带来一定支撑，后续还需关注货源释放节奏对运价的影响。1.截至5月12日，国内成品油社会单位柴油库容率占比30.35%，较上月底上涨0.02%。5月以来，消息政策面偏空为主，业者避险情绪浓厚，社会柴油库容率有所降低。但随着国际贸易紧张局势缓解，消息面转向利好，且后期年中电商购物节即将开启，物流运输活跃度存在提升预期，业者入市采购积极性稍有增强。不过谨慎情绪难以完全消退，社会柴油库容率回升有限，较上月底回升0.02个百分点。（卓创资讯）2美国总统特朗普希望从沙特获得高达1万亿美元的投资承诺，但这一目标可能面临巨大障碍——因为沙特本身有一个耗资近2万亿美元的经济转型计划。过去几十年里，沙特的国内支出曾长期低于收入，积累了大量财政盈余用于海外投资。但近年来国内支出激增，加上油价下跌，这一趋势已发生逆转。尽管石油美元仍在源源不断地流入国库，但改造沙特经济的成本也在急剧上升。其中最具代表性的项目是“未来之城”Neom，如环比(%)同比(%)油轮平均收益(周)-0.40%-14.05%VLCC平均收益（$/天）0.17%-45.54%苏伊士平均收益（$/天）阿芙拉平均收益（$/天）环比(%)同比(%)成品油油轮港口停泊（周）0.00%-3.75%全球成品油油轮港口停靠7天平均数据（艘）0