康盛股份机构调研纪要

浙江康盛股份有限公司成立于2002年，是杭州淳安县当地唯一一家主板上市企业。康盛股份旗下拥有白色家电制冷配件业务和新能源商用车两大核心业务，下属分子公司遍布浙江、四川、江苏、安徽、山东和山西等10多个省市，在岗职工达3500余人。家电板块业务以配套白色家电和汽车空调为业务根基，产品涵盖冰箱冷柜用管材、蒸发器、冷凝器，家用及商用空调、车用空调器件、微通道换热器等，具备全品类、模块化供应和服务能力。康盛股份以“自主创新、用户导向、质量为先、绿色发展、智能制造、全球经营”的总思路，以客户和产品为中心，推动技术创新、产品升级与效率提升，加大智能产品开发与线上线下渠道布局，推动商业模式变革和全价值链运营模式创新。中植一客成都汽车有限公司是一家集研发、制造、销售新能源商用车为主业的大型高科技车企，创立于2006年1月。2018年，中植一客通过资产重组的方式，成为康盛股份的全资子公司。中植新能源系列商用车自投产以来，受到国内外市场的全面认可。 投资者网上提问 投资者提出的问题及公司回复情况公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:1、贵公司领导辛苦,请问公司新的液冷业务开展情况怎样?从公开数据得知上半年中植一客中标大概 2.2 亿元的客车订单,这部分业务大概什么时候可以确认收入?谢谢!投资者您好。公司液冷板块深耕技术研发与应用,可依据不同应用场景的差异化需求,提供从设计、制造到运维的全链条液冷解决方案,目前仍在积极推广阶段,已合作建设的液冷试点项目兼容性、稳定性测试良好,并已获得小批量订单,具体内容请参考公司《2024年年度报告》。汽车板块方面订单饱满,中植一客在全力以赴有序开展各项生产工作,确保订单按期高质量交付,营业收入将根据新能源车辆交付进度进行 确认。提请您注意投资风险,谢谢关注。2、请问大股东的问题什么时候能解决?另外请问之前签署的《中卫市》以及《广东汇睿数据中心》的液冷协议目前进账如何?投资者您好,公司控股股东及其一致行动人等企业已向法院申请进行实质合并破产清算,目前法院尚未裁定受理。公司与控股股东及其一致行动人在业务、人员、资产、机构、财务等方面均保持独立,相关事项不会对公司经营产生重大不利影响,请理性看待。关于公司与中卫的合作,目前在稳步推进中,公司与中卫市政府始终保持着密切且高效的合作,持续共享业务资源、深化技术交流,但尚未取得关键性突破性成果。广东汇睿数据中心的项目公司已在 2024 年完成交付,并作为液冷数据中心展示试点,其对公司业绩的影响情况请参考公司 2024 年年度报告,感谢您的关注。 3、公司有无上下游产业链资产并购意愿?投资者您好,公司始终关注产业链上下游协同发展机会,在符合战略规划、具备产业协同效应且估值合理的前提下,不排除通过并购等方式整合优质资产,以提升核心竞争力、完善产业链布局。后续若有具体计划,公司将严格按照监管要求履行信息披露义务,请您以公司公告为准。感谢您的关注。4、康盛股份,液冷项目是否已有批量订单投资者您好。公司液冷板块已合作建设的液冷试点项目兼容性、稳定性测试良好,并已获得小批量订单与算力服务订单,为客户提供液冷产品及液冷算力服务解决方案。提醒您留意证券投资存在的风险,审慎做出投资决策,感谢您的关注。5、对公司股价有什么看法? 公司经营管理层始终重视和关注公司股价,公司股价在资本市场能有良好表现是股东和公司共同的愿望,但股价表现受国内外经济环境、宏观政策、行业发展和市场偏好等多重因素影响。公司经营管理层将立足做强做好主业,在稳健经营的基础上,加快企业升级转型,提升公司核心竞争力,同时不断提高管理水平,增强上市公司透明度,推动上市公司可持续发展,努力使公司股价反映公司实际价值,更好地回馈股东,感谢您对康盛股份的关注。6、请问中美贸易摩擦会否对 2025 年业绩产生不确定性?投资者您好,中美贸易摩擦对公司 2025 年业绩的影响整体可控。公司主营业务以内需市场为主,出口业务占比约 5%至10%,贸易摩擦给公司带来的影响如铜铝等原材料的成本上升等对业绩造成了一定影响,但核心业务未受明显冲击。公司已通过优化供应链布局、提升产品竞争力、拓展国内及非美市场等措施降低外部风险。得益于家电板块盈利提升及新能源商用车订单稳定交付,公司 2025年一季度营收和净利润均实现增长,未来公司将密切关注政策变化,灵活调整经营策略,感谢您的关注。 7、请问康盛股份控制权转让是否因中植集团破产清算带来实质性障碍?会否对上市公司重大资产重组及投融资方面带来不利影响?投资者您好,截至目前,中植集团管理人向法院申请实质合并破产清算的事项仍处于司法审查阶段,法院尚未裁定受理,且破产清算是不会对公司控制权转让构成实质性的障碍。根据《上市公司重大资产重组管理办法》等法律法规,重大资产重组需满足独立性、合规性等要求,公司控股股东常州星若及其一致行动人重庆拓洋虽为中植集团关联企业,但上市公司与其在业务、人员、资产、机构、财务等方面均保持独立,公司治理结构健全,生产经营活动正常开展,资产负债率维持在 40%左右,资金周转情况良好,现金流充裕,控股股东的风险事项未对公司资产重组及融资事项造成不利影响。 若破产清算事项导致公司受到相关影响,公司也将积极协调相关方,确保公司治理结构稳定,维护中小股东合法权益。此外,破产清算程序复杂且周期较长,可能存在不确定性风险,提请您注意投资风险。8、你好,请问康盛和宁夏中卫市合作以来,在液冷方面有收到什么订单吗?投资者您好。公司与中卫市人民政府就浸没式液冷技术在数据中心热管理领域的合作事宜签署了《战略合作协议》,目前处于稳步推进阶段,尚未取得关键性或突破性成果。在此过程中,公司与中卫市政府始终保持着密切且高效的合作,持续共享业务资源、深化技术交流。项目具体实施进度会受到多方面因素的综合影响,包括浸没式液冷技术与现有数据中心系统的适配程度、数据中心市场对液冷技术的实际需求状况等,存在不确定性。感谢您一直以来对我司的关注与支持。在此,也提醒您留意证券投资存在的风险,审慎做出投资决策。9、请问和宁夏中卫市在液冷方面有开展合作吗? 投资者您好。公司与中卫市人民政府就浸没式液冷技术在数据中心热管理领域的合作事宜签署了《战略合作协议》,目前处于稳步推进阶段,尚未取得关键性或突破性成果。在此过程中,公司与中卫市政府始终保持着密切且高效的合作,持续共享业务资源、深化技术交流。项目具体实施进度会受到多方面因素的综合影响,包括浸没式液冷技术与现有数据中心系统的适配程度、数据中心市场对液冷技术的实际需求状况等,存在不确定性。感谢您一直以来对我司的关注与支持。在此,也提醒您留意证券投资存在的风险,审慎做出投资决策。10、预估 2025 年全年盈利多少?投资者您好,公司目前尚未对 2025 年全年盈利情况作出具体预测或预告。根据信息披露规范要求,企业需基于实际经营情况、市场环境及会计准则进行业绩预判,且需确保信息真实、准确、完整。若未来存在相关业绩指引或预告,公司将严格遵循监管要求,通过法定渠道及时披露。建议您持续关注公司后续发布的业绩预告及定期报告,感谢您的理解与支持。 11、请问与浙江丽水数控的协议还在效期内吗?若还合作,原公告的条款还继续执行吗?投资者您好。公司控股股东与丽数股权此前签署的框架协议尚未终止,但因合作进展不及预期,公司控股股东、丽数股权已将预付的股权转让款解除共管,详见公司于 2023 年 10 月 23 日披露的《关于控股股东筹划公司控制权变更的进展公告》。截至目前,双方尚未签署任何正式协议,相关事项能否最终实施完成及实施完成时间均存在重大不确定性。提请您注意投资风险,谢谢关注。12、你好,请问截止到 2025 年 5月 9号股东人数是多少人呢? 犀重新能源的后面转让款有拿到吗?投资者您好,截至2025年5月9日,公司股东人数为80,870人。中植一客与犀重新能源的股权合作与战略合作在有序推进中,现已收到犀重新能源和郑州绿港的股权转让款及增资款合计1.83 亿元, 第二期增资款的支付与股权变更进度因审批原因较原计划有所放缓,但不会影响上市公司与犀重新能源的战略合作及中植一客的生产经营,公司将按照相关规定对后续进展及时履行信息披露义务,谢谢关注。13、中植一客把部分股权卖给犀重,法人已换,为什么到现在股权还没有变更,还有去年一季度营收五个多亿净利润两百多万,今年一季度营收七个多亿净利润一千多万,是哪个部分利润可以增加这么多投资者您好。目前公司与犀重新能源的合作在稳步推进中,二期增资款的支付与股权变更进度因审批原因较原计划有所放缓,但不会影响上市公司与犀重新能源的战略合作及中植一客的生产经营。中植一客与战略股东在资金、技术、管理、市场渠道等方面均成功整合,大大提升了市场竞争力,后续进展公司将按照有关规定及时履行信息披露义务。公司一季度营收及利润增加主要系一季度中植一客新能源车辆订单较上年同期大幅增长,其次是钢材价格波动以及铜、铝价格周期性上涨 给家电板块造成的不利影响有所减弱。