微宏控股 2025年季度报告

FORM 10-Q ：以勾表示，注册人在去12个月内（或于 如此短的期间，以至于申报人被要求提交此类文件）。是 否 请对注册人是否为加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司进行√标记。参见《交易所法案》第12b-2规则中对“加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 大型加速申报公司加速申报公司非加速申报公司较小的报告公司新兴增长公司 如果是一家新成公司，用勾表明注册人已不使用符合根据第提供的任何新或修的财务会计准则的延期过渡期。《交易所法案》第13(a)条。 根据交易所法案第12b-2条的定，指示注册人是否空壳公司。 是 否 截至2025年5月5日,有325,341,389股该公司的普通股，面值0.0001美元，已发行且流通。 MICROVAST HOLDINGS, INC. 财务报表10-Q 季报，截至2025年3月31日 目录 PART I. 财务信息 40Item 3.关于市场风险的定量和定性披露 目录 审慎声明：关于前瞻性陈述 本报告（《报告》）包含根据1995年《私募证券诉讼改革法》定义的“前瞻性声明”。此类声明包括但不限于关于我们未来经营成果和财务状况的声明、我们的运营表现、我们预期的增长和商业战略、我们未来的资本支出和债务偿还义务、管理层对未来运营的预计成本、前景和计划及目标，包括关于我们电池和储能解决方案及储能系统的预期增长和需求、新型电池和储能解决方案的推出、客户对上述产品的采用、我们关于未完成订单、项目管线和已签约未完成订单的预期、我们执行与财务报告内部控制重大缺陷相关的整改计划的能力、当前与法律诉讼相关的预期，以及2022年《降低通胀法案》的预期影响和收益，以及任何其他拟议或近期出台的法律。在某些情况下，您可能还可以通过诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“展望”、“应该”、“将”、“会”或这些词的否定形式，或其他用于识别关于未来的声明的类似术语来识别前瞻性声明。此类前瞻性声明基于管理层当前的信念和预期，并本质上受到重大的商业、经济和竞争不确定性和或有事项的影响，其中许多事项难以预测，并且通常超出我们的控制。实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性声明中预期的结果有重大差异。 除本报告其他部分已识别的因素外，下列因素（以及其他因素）可能导致实际结果与前瞻性声明中表达的预期结果或其他预期产生重大差异： •我们可能无法执行增长战略或实现盈利的风险；我们可能无法满足未来的资本要求的风险，并且我们可能需要额外的资本。为了支持我们的业务增长，而此笔资金可能无法以可接受的条件获得，或者根本无法获得；•我们维持持续经营的能力；• •在维持制造产能和建立预期大规模制造方面可能存在的困难未来产能； •与我们的制造运营相关的延误、中断和质量控制问题的风险； •我们现有及任何未来信贷设施的限制； •在中国运营的风险； ••因我们缺乏足够资金支付而被承包商提交的留置权的影响； •储备政策、潜在的经济衰退以及对我们的业务通货膨胀的影响； •changes in the highly competitive market in which we compete, including with respect to our competitive行业格局、技术演进或监管变化； •与我们作为相对低采购量的买家的地位相关的风险，以及来自供应商集中和供应商能力有限的风险；• •我们客户调整、取消或暂停其对我们产品的订单的风险； •••ii与吸引新客户和留住现有客户的能力相关的风险；与我们的产品漫长销售周期相关的风险；产品责任风险或与我们的产品或服务相关的监管诉讼或程序。我们在维护和提升我们的声誉和品牌认知度方面的能力； 目录 •我们信息技术和运营技术系统及实践在检测和防御不断演变的网络攻击方面的有效性；•变化中的关于网络安全和数据隐私的法律法规，以及任何网络安全威胁或事件；•对遵守现有和未来法律及政府法规（如《基础设施投资和就业法案》）的影响和相关成本•与可再生能源技术是否适用于广泛采用相关，或我们的产品需求未能发展或发展时间比我们预期的更长；•经济、金融及其他影响，如大流行病，包括全球供应链中断；以及•地缘政治事件的影响，包括俄罗斯与乌克兰以及中东的持续冲突；以及•对中国产品进口到美国的关税可能导致成本增加并影响我们的业务。 上述因素列表并非详尽无遗，且不时可能出现新的因素，这些因素也可能影响实际业绩和结果。如需更多信息，请参阅截至2024年12月31日的《10-K年度报告》第一部分第1A项中包含的风险因素。 实际结果、业绩或成就可能实质性地且可能不利地与任何前瞻性声明及其所依据的假设有所不同。无法保证此处包含的数据在多大程度上能反映未来业绩。您被警告不要过度依赖前瞻性声明作为预测未来业绩的依据，因为前瞻性声明 声明基于估计和假设，这些估计和假设本质上易受各种重大风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素超出我们的控制。 此处所载所有信息仅限于本报告签署之日，且我们不对因本报告签署日之后发生的事件而更新任何前瞻性陈述的意图或义务作任何声明，除非根据适用的证券法律有此要求。关于我们行业和终端市场的预测和估算基于我们认为是可靠的来源，然而，我们无法保证这些预测和估算全部或部分会是准确的。 所有提及“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”内容均指Microvast Holdings, Inc.及其合并子公司，但某些历史信息除外，该历史信息指Business Combination完成前Microvast的业务。 PART I. 财务信息 MICROVAST HOLDINGS, INC.未经审计的合并运营报表（单位：千美元，除每股数据和另有说明外）截至3月31日三个月 目录 MICROVAST HOLDINGS, INC.NOTES TO UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS2025年3月31日（以千美元计，除非是市盈率或按其他方式标明） 注1. 组织和业务运营描述 Microvast, Inc.于2006年10月12日根据美国德克萨斯州法律在美国成立，并于2015年12月31日迁册至特拉华州。2021年7月23日（“收盘日”），Microvast, Inc.与Tuscan Holdings Corp.（“Tuscan”）根据2021年2月1日签署的《合并协议》（“合并协议”）及其合并计划（“合并协议”），由特拉华州公司TSCN Merger Sub Inc.（“合并子公司”）促成了合并（“合并”或“业务组合”）。 根据合并协议，合并子公司合并并并入Microvast公司，Microvast公司作为存续方。因此，由于合并，Tuscan更名为“Microvast Holdings, Inc.”（以下简称“公司”）。根据美国财务会计准则委员会会计准则编目第805号——商业合并（“ASC 805”）的规定，Microvast公司被认定为会计收购方，合并被确认为反向股权重组。 该公司与其子公司（统称“集团”）主要致力于开发、制造和销售用于全球商用电车和电池储能系统的锂离子电池技术。 注意2. 重要会计政策 演示基础和估计值的运用 随附的未经审计的简要合并财务报表包括Microvast Holdings, Inc.及其合并子公司的账目。合并过程中已消除所有公司间交易和余额。 这些财务报表是根据美国公认会计原则（“美国通用会计准则”，U.S. GAAP）以及适用于中期财务报告的证券交易委员会（“证券交易委员会”，SEC）的规则和法规编制的。因此，根据美国通用会计准则编制的年度合并财务报表附注中通常包含的某些信息及披露已被浓缩或删减。 这些中期财务报表应与公司截至2024年12月31日的经过审计的合并财务报表一并阅读，该财务报表包含在SEC于2025年3月31日提交的10-K格式年度报告中，其中对公司会计政策及其他相关信息进行了更全面的讨论。 根据管理层意见，所有为公允列报中期财务报表而认为必要的调整（包括正常重复性调整）均已包含在内。截至2025年3月31日三个月的经营结果不一定能反映预期未来任何中期期间或截至2025年12月31日财年全年的结果。 所附2024年12月31日的合并资产负债表数据来源于贵公司的审定财务报表。 截至2024年12月31日，公司在经审计的合并财务报表附注2中披露的重大会计政策未发生实质性变化。 重要的会计估计包括但不限于，信用损失准备、过时存货减值、固定资产减值、产品保修以及可转换贷款和基于股份的薪酬的公允价值计量。实际结果可能与这些估计有重大差异。 目录 MICROVAST HOLDINGS, INC. 针对未审计合并财务报表的附注，2025年3月31日（单位：千美元，除股票和每股数据外，或另有说明） NOTE 2. 重要会计政策 - 继续 持续经营 该集团的未经审计的简要合并财务报表已按照持续经营基础编制，该基础假定集团将继续实现其资产并按常规业务结算其负债。 截至2025年3月31日，该集团拥有营运资本108,086美元，股东权益454,235美元（其中包括累计赤字1,031,168美元），以及现金及现金等价物90,898美元。截至2025年3月31日，该集团持有未偿还贷款127,543美元，其中86,241美元将在未来12个月内到期，其他流动负债为253,665美元，包括应付账款、应付票据、应计费用及其他流动负债。此外，截至2025年3月31日，该集团拥有62,085美元的采购承诺，主要与库存相关，以及52,060美元的资本承诺，其中26,165美元将在未来12个月内到期。 这些条件和事件对集团持续经营的能力提出了重大质疑。 管理层减轻重大疑虑的主要计划如下。 •预计的经营性现金流入截至2025年3月31日，集团对其未经审计的简明合并财务报表发布之日起未来十二个月的现金流预测进行了评审。2025年截至3月31日的三个月内，集团实现营业净利润18,932美元，经营活动产生的现金流量为7,169美元。集团认为，在预测期内其经营现金流将继续增长。管理层认为该预测基于合理假设，包括：i) 在预测期内，现有合同积压的执行不存在重大不确定性；ii) 尽管原材料价格可能存在波动，但鉴于现有合同积压所确保的销售价格以及主要原材料的市场状况，预测期内的毛利率预计不会显著下降。 •短期银行借款再融资- 尽管无法保证集团能够按照短期银行贷款到期时进行再融资，但历史数据显示，若需要，集团在贷款到期日通常会通过现有债权人滚动或获得替代性短期银行贷款。截至2025年3月31日，集团尚有37,483美元短期银行贷款未偿还 该集团假定，鉴于公司已有成功的再融资经验，其在未来十二个月内仍将继续具备此能力。 管理层在评估该计划是否可能有效实施时，考虑了以下因素。 • 这些贷款的再融资在历史上一直定期发生，即使在集团财务困境时期也是如此。 • 这些贷款是由集团的主体运营子公司微华动力有限公司('MPS')借入的。MPS在2024年12月31日结束的十二个月期间以及2025年3月31日结束的三个月期间产生了利润和正现金流，并且与早期时期相比显示出运营改善。 • 在2025年4月和5月初，集团成功对1,378万美元到期的贷款进行了再融资。 • 该集团与这些银行建立了长期合作关系，并且历史上从未有过偿还违约的记录。 根据上述内容，该集团得出结论，管理层计划很可能缓解对其持续经营能力存在的重大疑虑，并且将有充足的流动性来源以满足公司营运资金和资本支出需求，偿付其短期债务义务以及其他到期负债和承诺。因此，随附的未经审计的简要合并财务报表不包括任何与已记录资产的