商品策略周报

南华商品指数本周震荡向下，下跌约0.8%。

截面策略本周收益为-0.49%（2倍杠杆），其中展期收益因子、量价相关性因子、持仓变化因子、趋势突破因子和波动因子呈现正收益，流动性因子、长周期反转因子和动量因子呈现负收益。该策略为截面对冲类策略，以线性量价类因子为主，持仓周期10天左右，交易品种20个左右，业绩位于同类型产品中的前部水平，未来将逐步加入更多因子和深度学习策略。

跨品种套利策略本周收益为0.12%（1倍杠杆），螺矿比套利策略和套利组合策略收益率分别为0.23%和0.12%。该策略以量价和基本面因子组合为基差，构建线性模型，持仓周期5-7天，交易品种10-16个，业绩位于同类型产品中的前部水平，未来将逐步增加交易品种，融合统计套利等多种套利模型，并加入更多因子和深度学习策略。

股指时序策略本周收益为0.27%，因子由基差、持仓变化、遗传动量、遗传波动和时间因子等权组合而成，持仓周期5-6天，交易品种为上证50和沪深300股指期货。该策略为时序多空择时类策略，逻辑型因子和遗传因子等比重分配，业绩位于同类型产品中的前部水平，未来将逐步加入更多类型的因子，拓展更多股指期货标的。