力星股份机构调研纪要

江苏力星通用钢球股份有限公司是一家专业化的钢球生产基地,主要产品包括高精度轴承钢钢球、精密无异音钢球、高档轿车专用精密轴承钢球、高档轿车轮毂专用钢球、风能发电专用钢球等。公司成立于2000年,占地面积24万平方米,地处江苏省苏州相城区,现有员工3000多人,年产各种规格的钢球50多亿粒。公司秉承科技创新作为加快转变经济发展方式的着手点,依托广大干部员工的精密合作,产品已达到世界先进水平,并被应用于世界著名品牌汽车、精密电器、大型风电设备的关键部件中。公司先后完成多个国家级技术改造项目,总投资达3亿元,引进了具有世界先进水平的生产技术及检测设备,成立了自有的研发机构,专门从事于公司新产品、新材料、新技术、新工艺方面的研究和开发。公司的“力星”牌钢球荣获江苏省“名牌产品”,“力星”商标被认定为江苏省著名商标,9Gr18Mo不锈钢钢球、汽车轮毂钢球、风能发电专用钢球等均获“国家级重点新产品”。公司拥有一套完整高效的管理机制,保证了企业优质高效的运转,先后通过了IATF16949质量管理体系标准认证以及ISO14001环境管理体系的认证。在力星钢球人的不懈努力下,公司先后获得了江苏省政府颁发的“技术进步企业”、国家高新技术企业等称号,并被列为国务院特定振兴企业之一,连续十年被评为中国工业行业(其他通用零部件)排头兵企业,已成为世界钢球行业著名企业。并于2015年2月17日在深圳证券交易所创业板正式挂牌上市,公开发行2800万股。 投资者网上提问 投资者提出的问题及公司回复情况公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:1、人形机器人轻量化是一个大的趋势,力星陶瓷球是应用到人形机器人实现轻量化,陶瓷球是否可以替代钢球人形机器人的应用场景和工业化解决方案市场还在不断迭代中,陶瓷球是一个积极的可能性轻量化方案,但同时需要解决成本和原材料的稳定输入,公司研发团队正在验证中2、人形机器人轻量化是市场和行业关注的重点,力星有没有在轻量化这点上的布局,比如陶瓷球有没有应用人形机器人的应用场景和工业化解决方案市场还在不断迭代中,陶瓷球是一个积极的可能性轻量化方案,但同时需要解决成本和原材料的稳定输入,公司研发团队正在验证中3、2025 年一季度公司净利润同比增长 11.28%,请问公司在成本控制和盈利能力提升方面采取了哪些有效措施?这些措施在未来能否持续发挥作用,以保障公司业绩的稳定增长? 你好,公司净利润增长受多种因素影响,比如优化产品结构、成本管控等所致,谢谢关注!4、2025 年一季度固定资产期末余额 72348 万元,比期初余额 73736 万元减少 1388 万元;而去年一季度固定资产期末余额67883 万元,比期初余额 68271 万元只减少 388 万元。而资产减值损失(今年一季度 196 万元、去年同期 72万元)和资产处置收入(今年一季度 65万元、去年同期 26万元)也不是很多。请问:这是否意味着今年一季度公司大幅加速资产折旧?你好,一季度固定资产净值减少为固定资产计提折旧所致,谢谢关注!5、有消息称洛轴公司承担的时速 350KM 高铁轴箱轴承技术已完成路试,看到采招网上今年以来洛轴公司也在大量采购仪器设备,而且今年又是"十四五"规划收官之年。请问:公司作为洛轴公司战略供应商,是否在年内会批量供应高铁轴承滚子?公司 的高铁轴承滚子已研发成功几年了,也该批量供货了。高铁轴承国产化替代是国家重点"卡脖子工程"项目,公司和国有控股下游公司共同开发,力星承担滚动体的任务,并已成功完成各项测试 。我们会遵守相关的披露原则6、请问公司美国工厂是否量产?公司的丝杠是否成功试样?美国公司已经量产,丝杠项目正在研发的关键阶段7、领导,您好!我来自四川大决策,公司作为国内精密轴承钢球龙头企业,在人形机器人、新能源汽车等高精度需求领域,是否有计划通过材料创新或工艺改进提升产品性能?如何看待工业母机领域对高端轴承的国产化替代机遇?2023年以来,公司加大投入了氮化硅陶瓷球的新材料开发,人形机器人对合金钢替代传统轴承钢,国产化替代正在快步迭代8、当下人形机器人市场发展迅速,公司产品已应用于人形机器人中,未来在人形机器人领域有怎样的市场拓展计划?如何抓住这一新兴市场的机遇,实现业务增长?人形机器人:公司从上游的 0.4-0.8mm微型丝杠钢球在加大供应产能,中型丝杠公司正在研发,和下游客户一起开发定制化9、公司在新能源汽车领域的市场份额近年来逐步提升,请问公司采取了哪些策略来拓展在该领域的业务?未来有什么具体计划来进一步 巩固和扩大市场份额?随着汽车行业电气化的转型,公司积极跟随下游客户和市场开发新能源的设计和应用,在主要新能源市场的份额稳步提升。尤其在轮毂,传动轴,DGBB,TRB等产品线上加大产能投资和释放10、我留意到公司网站展示了丝杠产品,想了解目前公司丝杠产品的研发进展如何?公司针对丝杠产品,在国内和国际市场分别有怎样的拓展计划?丝杠应用:- 目前公司已经在供微小丝杠的钢球- 工业滚珠丝杠应用到机床- 汽车丝杠大批量应用到驻车系统等- 人形机器人行星滚柱丝杆 - 灵巧手滚珠丝杠技术研发,设备工艺,运营,供应链,质量体系均在有序搭建中。丝杠是公司开发第二业务曲线的重大转型项目,力星 35 年的机加工能力储备,上下游滚动体和传动行业的积累,公司的丝杠开发敬请期待11、力星开发高铁轴承滚子应该很多年了,但是没见有下文,公司现在有没有在供货高铁轴承?高铁轴承滚子(圆锥,短圆柱)是国家卡脖子工程重要战略项目。力星和国内轴承头部国企一直在有序开发。已经成功通过了 250-350公里的路测,目前正在进行 450公里的新测试项目。国家卡脖子工程项目的滚动体高铁开发是力星的重点项目,这个和国家相关部委及政策的释放紧密相关,力星严格遵守国家项目的政策和沟通12、2024 年企业在机器人这块的营收大约占比多少,2025年预计能占比多少,这块的利润怎么样工业机器人关节,回转支撑,人形机器人丝杠微小钢球精密机床及自动化,公司在机器人行业是主要应用 13、力星研发陶瓷球也很多年了,能否量产了?应用到机器人了吗陶瓷球开发是颠覆性的产业变革:- 2023年完成关键工艺,设备和人员的配置- 2024年完成主要客户的交样和测试2025 年开始已经和主要客户在新项目上稳步开发,目前小批量生产。人形机器人的灵巧手高转速高温免润滑项目正在开发陶瓷球的应用14、2024 年"管理费用"中列支职工薪酬 2055.8 万元,比上年 1576.4 万元增长 30.41%;"销售费"中列支工资福利费448.23 万元,比去年 334.5 万元增长 34.01%。请问:公司职工和销售人员的薪酬水平怎么会增长这么多?与公司 2024 年营收和利润情况不匹配。你好,企业薪酬增加受多种因素影响,比如企业战略调整、员工绩效等,谢谢关注! 15、美国南卡工厂去年就复工了,今年是否满产?经收利润现阶段如何?未来又能创造多少营收利润?美国南卡工厂去年复工,主要服务汽车,新能源,农机和工程机械的美国本地大客户。人员储备和技术开发都已经到了满产的临界点,今年4月开始的中美关税给原材料征收了新的高额关税,公司积极调整和客户的分担方案,新关税谈判落地后会有更明确的利润评估16、公司在本行业地位如何,国际竞争者主要哪家??公司是滚动体行业的龙头企业,在钢球,滚子及相关滚动体各级应用上是国际国内轴承,传动,丝杠,机床,汽车,风电和轨道交通客户的长期战略合作伙伴。产品质量稳定,专注中高端的市场。公司是全球滚动体覆盖 0.4-250mm的最全尺寸最多行业覆盖的解决方案17、投资者最关心的是公司股价,为什么力星股价一直上不去,其他同类公司都是十倍以上涨幅,公司市值管理是怎么开展的?你好,我们将不断优化公司产品结构和提升产品质量,提升市场认可度,实现公司价值最大化,同时持续分红回报投资者,谢谢关注。18、施总好,您有国际大公司的管理经验,面对美国的关税政策、全球贸易壁垒重现,公司未来在国际化布局上有何考虑?美国工厂的开启运营能否有效抵减美国关税的影响?谢谢! 美国关税在2018-2020年Trump 1.0阶段公司已经做了布局最近美国和中国的关税 2.0 开启后,公司在美国南卡已经满产的情况下做了调整,小批量多品种的工业产品对价格不太敏感的继续在南卡生产;对于农机,工业电机,工程机械和汽车等大批量价格非常敏感的产品从美国的各项成本叠加新关税,已经比美国本地的供应链没有优势公司积极应用 2024 年成立的墨西哥两家公司作为寄售和库存的客户协作,供应墨西哥,南美的市场辐射公司具备美国运营团队及国际化管理的经验,可以有效抵消新关税的影响,和主要大客户共同协商最好的解决方案19、公司的陶瓷球产品因其具有轻量化、密度小、高硬度、低摩擦、高耐热、电绝缘、寿命长等优良特性应用前景广阔,且与中国科学院金属研究所签订了"共同开发氮化硅暨陶瓷球应用技术合作协议",旨在通过紧密合作与不懈努力,推动我国氮化硅陶瓷球轴承技术的跨越式发展。请问:在推广应用陶瓷球产品方面公司采取了那些措施?目前已应用到机器人、工业母机、新能源汽车、医疗设备和航天军工方面了吗?今年对陶瓷球产品的期望有多大? 陶瓷球氮化硅在滚动体的应用是颠覆性的产业变革:- 2023年搭建了关键工艺的设备和能力- 2024年和中科院开始联合研发攻关- 2025年引进欧洲及美国氮化硅头部企业的关键人才- 2025年实现无尘精密车间的改造- 已经开始和两家日本,一家韩国,两家欧洲的行业头部企业在新能源汽车,机床,流体和工程机械的数个项目上联合开发,正在进行中- 陶瓷球,陶瓷滚子,陶瓷芯片基板应用到医疗,特殊行业,新能源,母机等众多领域未来 2-3年会集中变现20、美国贸易战,提高关税,对公司的业务有实质性影响吗?如有大概影响多大?投资者你好,美国贸易战,提高关税,不会对公司的业务产生实质性影响,感谢关注。2 1、2024 年公司接待调研、沟通、采访等活动只有两次,即:3 月 22 日网络平台线上交流和 6 月 14 日实地调研;2025 年至今还没有开展一次。希望公司多多开展调研和沟通活动,让投资者深入了解公司的经营情况和投资价值。投资者你好,感谢给出很好的建议,今年我们将多次开展调研和沟通活动,让投资者深入了解公司的经营情况和投资价值。谢谢关注。22、【查询-002】高管您好,请问贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪些?谢谢。行业应用:新能源汽车,新材料及衍生,精密机床,工程机械,海上风电,高铁及轨道交通,特殊领域全价值链:中科院沈阳所联合科研氮化硅陶瓷滚动体国产化突破,和中信泰富,宝钢,建龙等原材料研发迭代。和国外机床厂的战略协作。和 8大轴承及丝杠客户的联合开发项目数字化全面转型:从 AGV,MES,到SAP,逐步从传统的机械加工转型升级为数字化无人工厂技术研发的新团队和设备的自动化升级供应链的整合23、拟现金收购青岛飞燕,请问公司资金哪里来?近几年营收利润都很低,这个收购资金准备从何而来投资者你好,公司将用自筹资金收购青岛飞燕,感谢对公司的关注。 24、收购的事如果确定,是否增发股份?投资者你好,力星股份本次拟用自筹资金收购青岛飞燕,感谢对公司的关注。25、公司 2024 年主要研发项目年报中列示有 23 个,其中已完成 16 个、实验中 2个、未完成只剩 5个。请问:今年研发费用预算会大幅减少吗?投资者你好,研发投入助力公司高质量和长远的发展,今年我们将持续进行研发费用投入,感谢关注!26、公司微信公众号于 2023 年11月 10 日发布一篇标题为"力星集团2023年前三季度累计营收11.96亿人民币"的文章。文章提到2023年7月30日公司举行年产2亿粒精密陶瓷球滚动体扩建项目、南阳基地建设项目、高端精密重载轴承滚子智能制造项目、墨西哥蒙特雷基地建设项目等四大项目签约活动;还提到以此为契机,为力星"两个五年计划"目标打下坚实基础。请问:四大项目实施进展如何?"两个五年计划"内容是什么?四大项目稳步进行,进展顺利:2023-2025年用 3年的时