驾驭不确定性的天空：商业航天洞察报告

贡献者Abhigyan ChandAbhishek KumarJeffrey WhelessKamil MazurekMatthieu DupontNavdeep SabooSmriti Kumar Tony Jose 作者商业航天洞察报告 Patrice BarbierJohn Schmidt航空航天与国防全球行业负责人john.h.schmidt@accenture.com航空航天与国防欧洲行业首席代表patrice.barbier@accenture.com 埃森哲最新关于商业航空的分析发现，尽管存在不确定性，该行业仍正按计划复苏。不断增长的交付量和不断扩大的售后市场正帮助平衡近期的中断，随着供应链开始稳定。 商业航天洞察报告内容 执行摘要区域方面，亚太地区预计将引领增长，实现14%的收入增长，这得益于印度、韩国和澳大利亚等国家航空旅行需求的增长以及MRO投资。北美地区可能实现高达10%的增长，得益于波音的生产复苏。欧洲地区可能以7%的增长率继续其疫情后的复苏。2025年的预测反映出谨慎的乐观情绪。全球航空航天公司收入预计将同比增长12%。原始设备制造商（OEMs）可能会推动大部分增长，交付量预计将增长23%。然而，宏观经济和贸易环境中的持续不确定性、劳动力限制和质量问题仍可能扰乱进程。维护、修理和大修（MRO）部门随着航空公司延长机队寿命而持续增长，这同时伴随着原始设备制造商生产延误。预计2025年MRO支出将增长14%，但产能限制和劳动力短缺正给运营带来压力。主要MRO（维护、修理、运营）企业正在投资于预测性维护、工作流程自动化和供应商伙伴关系，以缓解这些压力。尽管近期地缘政治出现干扰，商用航空业的复苏前景依然稳固。具有弹性的基本面——如长期订单积压和售后市场势头——继续预示着逐步回归增长的态势，同时供应链缓解的早期迹象也开始显现。注意：我们认识到，自我们的高管调查以来，近期的宏观经济环境造成了更高的不确定性。 1 供应链情绪显示改善迹象——85%的高管现对交付充满信心，较2024年8月的77%有所上升——但运营不确定性仍然存在。波音737MAX 2025年的产量目标本已具挑战性，而近期的中国交付暂停又增加了地缘政治复杂性。复苏势头不再仅取决于解决内部执行问题。与此同时，竞争对手空客因供应商瓶颈将A320的产量提升计划推迟至2027年。尽管仍面临挑战，但一些公司正领先发展。巴西航空工业公司（Embraer）加强了与供应商的联系，并利用人工智能驱动的工具优化生产，而萨fran公司（Safran）则通过本地化风险规避策略加大了LEAP发动机的交付量。法航-荷航集团（Air France-KLM）与谷歌云（Google Cloud）的人工智能合作，将预测性维护数据分析时间从小时缩短至分钟，提升了设备利用率和运营效率。在宏观经济不确定性中，高管们谨慎乐观：61%预计六个月内收入增长，76%预计一年内增长。然而，基于这种早期信心需要有针对性的行动。管理波动性并将逆境转化为机遇将需要专注的执行——包括弹性供应链、更好的成本控制、由人工智能驱动的效率和战略规划。 AI在航空公司效率提升中取得进展全球航空旅行需求预计将持续增长，预计到2025年旅客数量将达到52亿，同比增长4.4%。行业收入正在攀升，航空公司净利润预计将达到366亿美元。然而，由于宏观经济和贸易相关风险，以及MRO供应中断、飞机短缺和盈利能力受限等挑战，这一增长将不会轻易实现。该行业的投资资本回报率（ROIC）预计仅为6.8%，低于其加权平均资本成本，凸显了提升运营效率的必要性。3为增强韧性，OEMs和MROs正通过长期协议和集成平台深化供应商合作。从成本控制、员工培训到备件供应等运营简化工作依然是首要任务。数字化转型正在加速，预测性维护、基于云的平台和自动化正成为关键投资领域。例如，罗尔斯·罗伊斯公司通过与Aerogility的合作，利用人工智能驱动的数字孪生技术，使其能够模拟环境影响，优化能源使用并提升其维修、重整和大修设施的操作效率。展望未来，人工智能驱动的效率、简化的工作流程以及稳健的供应商网络对于维持作战准备状态和把握强劲需求至关重要。2由人工智能驱动的改进正日益成为应对这些压力的关键策略。例如，阿拉斯加航空公司已部署Flyways AI平台以优化航班路线，节省了120万加仑的燃料，并将二氧化碳排放量减少了约12,000公吨。4随着人工智能继续重塑航空运营，整个行业的广泛采用对于提高效率、确保准点性能和提升旅行体验至关重要。5 全球航空市场正迈向复苏商业航天市场在2025年显示出复苏迹象，全球航空航天公司营收预计同比增长12%。对新增和替换飞机的持续需求预计将成为这一增长的关键驱动力，同时随着商业飞行运营的扩展，维修、修理和大修（MRO）活动也在增加。行业情绪谨慎乐观：61%的高管预计未来六个月营收增长，76%预计未来一年增长。售后市场部门持续增长，49%的MRO高管预计未来六个月支出将增加（较上一次调查的42%有所上升），这是由于航空公司延长机队使用寿命。然而，产能限制和长时间的维护周转时间——受劳动力短缺加剧影响——正给运营带来压力。供应链压力持续存在，85%的高管表示难以满足售后市场需求。尽管存在这些风险，飞机交付量预计将增长23%——这是自2021年以来最高的年度增幅。83%的高管预计窄体飞机交付量将与或超过2024年上半年（1H24）的水平相当，而88%的人则对宽体飞机持相同预期。这表明市场对供应链稳定化以及原始设备制造商（OEMs）在持续限制下扩大生产能力的信心正在增强。然而，维持这一势头将考验行业在更动荡的全球环境中导航的能力——更广泛的贸易相关不确定性、劳动力短缺、持续的供应链瓶颈和质量控制挑战。劳动力供应链限制考验售后市场增长 地缘政治风险是高管们的主要关切。：高管们对宏观经济和地缘政治风险仍保持谨慎态度，政治不稳定——受美国贸易保护主义重新抬头推动——现在为已不确定的展望增添了新的波动层面。美国宣布了大规模关税，然后在即将生效前不久暂停了大多数国家的关税——这加剧了人们对贸易政策不可预测性和未来可能升级风险的担忧。虽然2024年末衰退担忧有所缓解，但对主要市场增长放缓的担忧正在重新出现。然而，供应链中断仍在推动生产成本上升，特别是能源和劳动力费用，挤压了盈利能力。随着该行业应对这些不确定性，战略规划、供应链弹性和成本效率仍然是首要任务——尤其是在全球经济已经脆弱的背景下，衰退风险重新浮出水面。与此同时，一些宏观经济指标——如汇率和利率——已趋于稳定，为短期提供了缓解。 尽管面临持续压力，行业领导者看到了进展的迹象。“他们并非我们期望的状态，但他们正取得良好进展以达成目标，”波音CEO凯利·奥特伯格在谈及787生产线提升计划时表示。6萨弗兰计划通过本地化去风险举措，在2025年将LEAP发动机交付量增加15-20%，而 Embraer 和其他小型法国供应商正利用数字解决方案来简化供应链管理。7该行业仍在应对供应限制问题，尤其是在发动机和航空结构交付方面，质量问题进一步加剧了延误。这些挑战持续限制了原始设备制造商和供应商的生产稳定性。对供应商可靠性的信心正显示出改善迹象。85%的高管现在相信其供应链在未来六个月内能够准时并以符合质量标准的方式交付——较8月份的77%有所上升。8供应链挑战依然存在，但信心正在改善。 全球展望 在充满挑战的2024年，全球商业航天市场预计将在2025年实现双位数复苏，得益于飞机交付量增加和售后市场需求上升。：OEMs预计将推动这一复苏，飞机交付量预计将增长23%——这是自2021年以来最高的一年增幅——随着生产的增加。9波音和空客在经历了艰难的2024年之后，开始逐渐恢复势头，当时空客的商业收入同比增长仅6%，而波音的跌幅达到33%。10预期这些轨迹将在2025年发生变化，波音公司可能实现两位数的高增长，而空客公司则看到更为稳健的改善。同时，商业航班的持续扩张正推动MRO需求，进一步给已经紧张的供应链带来压力。为满足新飞机和售后服务的日益增长的需求，供应商必须快速扩大交付规模——这一努力仍然受到持续中断的限制。然而，环境仍然在变化中。宏观经济不确定性和地缘政治紧张局势表明，复苏可能不会遵循直线。在应对供应链压力和质量挑战的同时，应对这种波动对于维持势头至关重要。全球航空航天公司收入预计将在2025年同比增长12%（图1），这得益于航空公司和租赁公司对新型和替换飞机的持续需求，以及维修、修理和大修（MRO）活动的增加。 交付新飞机减少1H25 vs 1H242025 vs 2024减少1H25 vs 1H242025 vs 2024对飞机交付的信心正在提升：83%的高管预计2025年上半年（1H25）窄体和宽体飞机交付量将与或超过2024年上半年（1H24）水平。对全年的乐观情绪更高，92%预测窄体飞机交付量增长，93%预测宽体飞机交付量增长（见图2和图3）。图2：窄体飞机交付展望（发送给客户的单位交付量）2024年飞机交付量因供应链中断和生产延误而下降。在需求积压和贸易政策不确定性中，焦点现在正转向供应链弹性。图3：宽体飞机交付展望（已交付至客户单位的数量） 供应商正适应空客和波音的生产计划。空客将其A320系列产量提升计划从2026年推迟至2027年，每月75架，为供应商提供更多时间以达成生产目标。14Spirit AeroSystems在2024年第二季度交付了27架737机翼，并在2025年初将月产量增加到31架，同时备有质量更高的库存可供发货。15随着供应链调整和生产扩产正在进行中，98%的供应商预计2025年将交付相同或更多产品。OEMs 经历了动荡的 2024 年。波音的生产放缓导致交付量同比下滑34%，而空客尽管面临供应链压力，仍实现了 4% 的温和增长。两家公司合计交付了 1,114 架飞机。11相比之下，巴西航空工业公司在商用飞机交付量上实现了14%的同比增长。12展望未来，空客和波音预计将在2025年交付1367架飞机，同比增长23%，主要由波音在经历了充满挑战的一年后的产能提升所驱动（如图10所示）。13 Maintain增加Maintain增加 11图4：商业航天产品交付展望减少Maintain增加1H25 vs 1H242025 vs 2024高管们也持此乐观态度，其中90%的人预见到今年上半年将有相似或更高的交付量，且年内后半期会迎来更强劲的反弹（图4）。罗尔斯·罗伊斯公司、科林斯航空航天公司以及普拉特·惠特尼公司正在向印度等新兴市场扩大采购，以增强区域稳定性并减少对现有枢纽的依赖。16通用电气航空航天公司预计，到2025年，对新型发动机的需求将超过售后服务的需求，这反映了机队扩张的预期。17 支持在役车队图5：MRO活动展望减少未来六个月未来12个月未来24个月MRO高管们保持谨慎乐观，49%的人预计未来六个月支出将增加——较上一份调查的42%有所上升——其余人则预期保持稳定。随着航空公司延长机队寿命，长期前景更为稳定：66%的高管预计一年内支出将上升，两年后上升至68%（图5）。领先的专业维护、修理和大修（MRO）服务提供商正在扩大产能、提升员工技能并采用数字工具，以应对不断增长的需求，同时应对劳动力及供应链的制约。 商业MRO支出预计到2025年将超过1260亿美元，同比增长14%，主要受劳动力、零部件和生产成本上升的推动。18产能限制仍然是一个挑战，关键部件的维护周转时间延长迫使航空公司调整计划、重新分配零件并租赁临时设备。马来西亚航空公司首席执行官伊沙姆·伊斯梅尔强调，服务时间自疫情前水平以来翻了一番以上，给供应商和MRO提供商带来更大压力。19供应链中断持续存在，其中85%的高管报告难以满足售后市场需求，54%预计这些问题将持续超过六个月。加强供应商合作、提升工作流程效率以及加速数字化采用将对于维持运营准备状态和控制不断上升的成本至关重要——尤其是在宏观经济和贸易相关的不确定性增添了另一层复杂性的情况下。 Main