美国寿险公司应将应对气候变化视为一项关键战略议题,并采取六项具体行动以管理气候变化对其业务的影响:
核心观点与行动建议
-
评估并减轻公司债券投资组合的转型风险
- 美国10大寿险公司持有超过1600亿美元的高气候转型风险行业债券(约占债券投资组合的13%),主要涉及电力、化石燃料、交通和农业等行业。
- 建议采用定性与定量结合的方法评估发行人转型风险,并根据其可信度调整投资组合:
- 持续投资于已降低转型风险的发行人;
- 支持具备可信转型计划的发行人;
- 逐步剥离高风险且无转型计划的发行人。
-
评估并缓解房地产投资组合中的物理风险
- 气候变化导致慢性洪水(威胁超1000亿美元资产)和极端天气事件频发(2020年美国十亿美元级灾害达六起)。
- 建议寿险公司:
- 将气候数据纳入投资决策;
- 更新保险需求(如洪水险);
- 探索建筑改造或加固。
-
考虑在低碳实物资产和气候韧性基础设施领域寻找新兴投资机会
- 全球需投资1.6万亿美元(至2050年)以实现电力、工业和交通脱碳,涵盖可再生能源、节能建筑等。
- 气候韧性基础设施(如防洪、抗风能设施)需求巨大,市政债券和公私合作模式为投资途径。
-
通过强调气候负责任的投资策略吸引价值观导向的客户
- ESG投资趋势加速(2020年可持续基金流入创纪录),千禧一代和高净值个人更关注ESG。
- 寿险公司可推出ESG指数年金或筛选投资组合支持的产品。
-
改进气候相关信息披露,应对监管和利益相关者期望
- 美国监管机构(如纽约州DFS)正推动TCFD(气候相关财务信息披露工作组)建议的披露要求。
- 建议寿险公司采纳TCFD框架,即使监管未强制要求,也可提升透明度以应对投资者和媒体审视。
-
在公司层面设定投资目标或承诺
- 领导者需设定长期目标(如净零排放),参考净零资产所有者联盟等机构的行动,并建立内部治理结构。
关键数据与研究结论
- 转型风险敞口:10大寿险公司高转型风险行业债券占比13%(1600亿美元)。
- 气候灾害成本:1980–2020年美国十亿美元级气候灾害事件频发(2020年达六起)。
- 投资需求:2050年全球电力、工业和交通脱碳需年投资超1万亿美元。
- ESG趋势:可持续基金规模持续增长,TCFD获全球18家大型保险公司支持。
结论
美国寿险公司应将气候变化视为系统性风险,通过投资组合调整、新兴领域布局和信息披露强化,既管理风险又把握机遇。行动需自上而下推动,并设定长期目标以应对未来挑战。